Việc giảm đòn bẩy mạnh trong thị trường biến động thường có thể trở nên tích cực nếu tác động vẫn ở mức hạn chế.
Hiện tại, hành động giá của Solana [SOL] đang cho thấy một thiết lập tương tự. Một nhà phân tích chỉ ra rằng các “whale” của Bitfinex đã đóng các vị thế mua lớn, nghĩa là những “whale” này đã giảm mức phơi nhiễm tăng giá và thoát khỏi các vị thế mua SOL của họ.
Mặc dù có dòng tiền thanh khoản này, SOL vẫn tiếp tục dao động quanh mức 70 USD, cho thấy sức mạnh nền tảng mạnh mẽ.
Việc thiết lập trở nên rõ ràng hơn khi xem xét dữ liệu thanh lý. Theo CoinGlass, Solana bắt đầu tháng Tám với hơn 16 triệu USD trong các vị thế dài bị thanh lý, đây là đợt xóa sổ vị thế tăng giá lớn nhất trong gần một tháng.
Trong khi đó, các vị thế ngắn bị thanh lý vào khoảng 187.000 USD, nghĩa là các vị thế dài bị thanh lý cao hơn 85 lần so với ngắn.
Kết hợp lại, sự kiện thanh lý của Solana và khả năng duy trì các mức then chốt cho thấy một tiềm năng thiết lập tăng giá.
Logic rất đơn giản: Khi quá nhiều đòn bẩy bị xóa bỏ, điều này thường loại bỏ rủi ro dư thừa khỏi thị trường. Sau khi các vị thế dài quá đòn bẩy được thanh lý, SOL có thể có không gian để phục hồi nếu nhu cầu spot quay trở lại.
Trong bối cảnh này, việc các đại gia của Bitfinex giảm vị thế mua dài SOL có thể là một phần của quá trình điều chỉnh này, giúp SOL ổn định và có khả năng phục hồi từ vùng hỗ trợ $70.
Điều đó cho thấy, một nhà phân tích chỉ ra rằng, dù đã trải qua đợt thanh lọc, nhu cầu spot của Solana vẫn yếu, với dòng chảy ETF trầm lắng cho thấy các nhà đầu tư vẫn thận trọng. Điều này đặt ra câu hỏi: Liệu những con cá voi của Bitfinex đơn thuần chỉ đang thiết lập lại đòn bẩy, hay họ đang chuẩn bị cho xu hướng giảm sâu hơn đối với Solana?
Giá Solana duy trì mức vững mạnh, nhưng việc whale rút tiền cảnh báo rủi ro
Khi nhìn rộng hơn, việc các “cá voi” của Solana rút tiền có thể phản ánh những lo ngại chung trên thị trường.
Theo Thư Kobeissi, tiền điện tử đang bước vào một tuần vĩ mô quan trọng với一系列 dữ liệu kinh tế then chốt sắp được công bố, bắt đầu bằng dữ liệu sản xuất và kết thúc bằng báo cáo việc làm tháng Bảy vào thứ Sáu.
Với xác suất tăng lãi suất FOMC tháng Chín gần đây tăng lên gần 60%, những thông báo này có thể định hình xu hướng cho bước di chuyển tiếp theo của thị trường.
Do đó, các thị trường đang chuẩn bị cho điều kiện thanh khoản thắt chặt hơn trong giai đoạn cuối Q3 và Q4. Tuy nhiên, thanh khoản tiền điện tử cũng bắt đầu suy yếu. Như biểu đồ dưới đây cho thấy, tháng Bảy là tháng thứ ba liên tiếp ghi nhận dòng tiền ròng ra khỏi stablecoin, cho thấy thanh khoản trên toàn thị trường đang giảm.
Điều này tự nhiên đặt việc các đại gia Solana rút vốn vào bối cảnh lớn hơn.
Logic rất đơn giản: biến động giá của Solana, nhu cầu Spot yếu và các vị thế dài bị thanh lý đang trùng hợp với bối cảnh vĩ mô không chắc chắn, làm tăng nguy cơ phá vỡ dưới vùng hỗ trợ 70 USD.
Trong bối cảnh này, việc các “cá voi” của Bitfinex giảm vị thế mua dài SOL có thể cho thấy sự cảnh giác ngày càng tăng trong giới nhà đầu tư lớn.
Hơn nữa, với các tài sản vốn hóa lớn khác cũng cho thấy sự yếu kém tương tự, những đợt rút vốn này có thể không chỉ là hành động “riêng của Solana”. Thay vào đó, chúng có thể cho thấy rủi ro đang gia tăng trên toàn bộ thị trường tiền điện tử.
Tổng kết cuối cùng
- Solana đang giữ mức gần 70 USD bất chấp việc các whale đóng vị thế dài và thanh lý nặng nề.
- SOL đối mặt với rủi ro lớn hơn do thanh khoản thắt chặt, dòng tiền ra khỏi stablecoin và sự không chắc chắn vĩ mô cho thấy việc các “whale” rút vốn có thể là dấu hiệu của sự suy yếu rộng hơn trong ngành crypto.