SoftBank Group đang hướng tới Wall Street với chiếc mũ trên tay và một bản trình bày đầy những giấc mơ AI. Tập đoàn công nghệ Nhật Bản đã lên lịch các cuộc họp với nhà đầu tư tại văn phòng của Citigroup ở New York từ ngày 14 đến ngày 17 tháng Chín để tìm hiểu về việc phát hành trái phiếu rác bằng đô la Mỹ, có thể dao động từ 10 tỷ đến 20 tỷ đô la.
Mục đích của đợt phát hành là đơn giản, dù quy mô thì hoàn toàn ngược lại: SoftBank cần tái cấp vốn khoản vay cầu nối 40 tỷ USD mà họ đã vay để tài trợ cho các cam kết với OpenAI, nơi tổng khoản đầu tư dự kiến của họ tiếp cận 64,6 tỷ USD.
Bí ẩn tài chính đằng sau tham vọng AI của SoftBank
Khoản vay cầu nối 40 tỷ USD của SoftBank sẽ đến hạn vào tháng 3 năm 2027, điều này có nghĩa là công ty có khoảng sáu tháng để tìm nguồn tài trợ lâu dài hơn.
SoftBank hiện đang có xếp hạng tín dụng BB+ từ S&P, thấp hơn một bậc so với cấp độ đầu tư. Trong thế giới trái phiếu, nhãn hiệu này mang theo những hệ quả thực tế. Nó có nghĩa là chi phí vay cao hơn, nguồn người mua đủ điều kiện ít hơn, và loại sự giám sát khiến các CFO mất ngủ.
SoftBank đã có trải nghiệm thực tế về việc vay vốn với xếp hạng rác. Công ty đã hoàn tất đợt phát hành trái phiếu đa tiền tệ trị giá 3,6 tỷ USD vào tháng 4 năm 2026, trong đó một phần của đợt phát hành này có lãi suất coupon 8,5%.
CFO Yoshimitsu Goto và các giám đốc điều hành khác của SoftBank sẽ dẫn dắt các cuộc họp tại New York, cùng với các đại diện từ Citigroup, Goldman Sachs, JPMorgan Chase, và Morgan Stanley.
Việc chào bán tiềm năng có thể bao gồm cả các đợt phát hành bằng đô la và euro, và nếu được triển khai, nó có thể bắt đầu sớm nhất vào tháng 9 năm 2026.
Tại sao SoftBank đầu tư toàn lực vào OpenAI
OpenAI, công ty đứng sau ChatGPT, đã trở thành trung tâm trong chiến lược AI của SoftBank. Với tổng mức đầu tư dự kiến gần 64,6 tỷ USD, đây không phải là sự phân bổ danh mục đầu tư. Đó là bản sắc doanh nghiệp.
SoftBank cũng không giới hạn mình ở thị trường trái phiếu Mỹ. Công ty đã đang tìm kiếm các nguồn tài trợ đa dạng, bao gồm trái phiếu bán lẻ Nhật Bản, trong nỗ lực huy động vốn cần thiết để hỗ trợ tham vọng AI của mình.
Điều này có nghĩa gì đối với thị trường sinh lời cao
Một đợt phát hành trái phiếu rác trị giá 10 đến 20 tỷ USD sẽ là một trong những đợt phát hành lợi suất cao lớn nhất trong ký ức gần đây. Để so sánh, toàn bộ thị trường trái phiếu lợi suất cao của Mỹ thường có tổng lượng phát hành hàng tháng ở mức hàng chục tỷ USD trên tất cả các công ty kết hợp lại.
Một phiếu lãi suất 8,5%, giống như phiếu được gắn vào một phần đợt phát hành tháng Tư, là con số khiến các nhà quản lý danh mục thu nhập cố định phải nhấc điện thoại.
Ngày đáo hạn tháng 3 năm 2027 của khoản vay cầu nối tạo ra một thời hạn tự nhiên làm giảm đòn bẩy đàm phán của SoftBank. Việc SoftBank có thể đạt được các điều khoản tốt hơn đáng kể so với lãi suất 8,5% trong đợt chào bán tháng Tư hay không sẽ cho thấy rất nhiều về cách thị trường đánh giá cả công ty lẫn luận điểm đầu tư AI rộng lớn hơn trước năm 2027.