SK Hynix, nhà sản xuất chip bộ nhớ của Hàn Quốc, kiểm soát khoảng 58% thị trường bộ nhớ băng thông cao, đã nhận được sự đánh giá tích cực từ Wedbush khi tình trạng thiếu hụt bộ nhớ toàn cầu kéo dài tiếp tục siết chặt chuỗi cung ứng AI. Công ty phân tích định vị SK Hynix là một trong những bên hưởng lợi chính từ sự bùng nổ cơ sở hạ tầng AI, dựa trên các tín hiệu chuỗi cung ứng thuận lợi, bao gồm hướng dẫn tích cực từ hãng thiết bị quang khắc lớn ASML.
Vào ngày 10 tháng 7, SK Hynix đã hoàn tất đợt niêm yết trên sàn Nasdaq trị giá 26,5 tỷ USD, lớn nhất trong lịch sử Mỹ do một công ty nước ngoài thực hiện.
Vấn đề nguồn cung mà không ai có thể giải quyết nhanh đủ
CEO Kwak Noh-jung cảnh báo rằng năm 2027 sẽ mang đến “sự thiếu hụt nguồn cung bộ nhớ nghiêm trọng nhất mà ngành từng chứng kiến.” Nhu cầu dự kiến sẽ vượt quá công suất cung cấp đến tận năm 2030, ngay cả khi đã tính đến các kế hoạch mở rộng.
Các chuyên gia phân tích của UBS đã xác nhận lịch trình này, dự đoán thị trường DRAM toàn cầu sẽ tiếp tục thiếu hụt nguồn cung ít nhất đến quý hai năm 2028.
Thesis của Wedbush dựa chủ yếu vào hướng dẫn gần đây của ASML như một chỉ báo dẫn đầu. ASML sản xuất các máy quang khắc cực tím cực ngắn, vốn thiết yếu để sản xuất các chip bộ nhớ tiên tiến.
Tại sao nhà đầu tư tiền điện tử nên quan tâm đến chip bộ nhớ
Việc Nvidia công bố vào ngày 25 tháng 7 rằng họ đã đảm bảo nguồn cung bộ nhớ AI từ SK Hynix làm nổi bật mối liên hệ này. Các GPU của Nvidia là những “cỗ máy” chính trong cả đào tạo AI và ngày càng nhiều trong các tính toán liên quan đến tiền mã hóa. Khi Nvidia khóa nguồn cung bộ nhớ thông qua các đối tác dài hạn, nó đồng thời hạn chế khả năng tiếp cận của các bên tham gia nhỏ hơn trong hệ sinh thái.
Điều này có nghĩa gì đối với các nhà đầu tư
SK Hynix hiện đang nhận được khuyến nghị “Mua mạnh” từ các chuyên gia phân tích. Với khoảng 58% thị phần HBM, công ty không chỉ tham gia vào làn sóng AI mà còn là một trong số ít thực thể có thể trở thành điểm nghẽn của nó.
Bối cảnh cạnh tranh cũng đáng được theo dõi. Samsung và Micron là những đối thủ chính của SK Hynix trong lĩnh vực HBM, nhưng không bên nào chiếm thị phần lớn bằng.