Silicon Motion Technology vừa công bố kết quả quý khiến các nhà phân tích trông có vẻ bảo thủ. Công ty báo cáo doanh thu quý 2/2026 đạt 451 triệu USD, tăng 127% so với cùng kỳ năm trước và cao hơn 32% so với quý trước. Con số này vượt xa ước tính trung bình khoảng 403 triệu USD gần 12%.
Cổ phiếu tăng hơn 21% trong giao dịch trước giờ mở cửa sau thông báo ngày 29 tháng 7.
Con số đằng sau tiếng ồn
Lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu theo GAAP của Silicon Motion đạt 2,43 USD, vượt mức ước tính 2,13 USD của phố Wall 0,30 USD. Một số báo cáo cho rằng con số này có thể lên tới 3,99 USD khi tính đến các khoản lợi nhuận một lần.
Quản lý đã nâng dự báo doanh thu quý 3 năm 2026 lên mức từ 519 triệu USD đến 541 triệu USD. Mức trung bình của 530 triệu USD sẽ đại diện cho một mức tăng liên tiếp khoảng 17% so với quý 2.
Cuộc gọi hội nghị về kết quả kinh doanh vào ngày 30 tháng 7 đã củng cố tinh thần tăng giá. Động lực chính rất rõ ràng: các bộ điều khiển SSD, đặc biệt là các giải pháp PCIe Gen5 thế hệ tiếp theo được thiết kế cho các tác vụ AI, đang chứng kiến nhu cầu không có dấu hiệu hạ nhiệt.
Tại sao lưu trữ AI lại quan trọng ngoài những người chơi rõ ràng
Là nhà cung cấp độc lập hàng đầu các bộ điều khiển NAND flash cho các thiết bị lưu trữ trạng thái rắn, Silicon Motion nằm ở vị trí then chốt trong chuỗi dữ liệu. Nhu cầu đến từ các thiết bị điện tử tiêu dùng, ứng dụng ô tô và lưu trữ doanh nghiệp cùng lúc.
Mối liên hệ giữa tiền điện tử và khai thác
Các cơ sở khai thác bitcoin quy mô lớn ngày càng chọn cách đặt chung hoặc chuyển đổi thành trung tâm tính toán AI. Các công ty như Core Scientific và Hut 8 đã chuyển đổi một phần hoạt động của họ sang các tác vụ tính toán hiệu năng cao. Những cơ sở này cần các giải pháp lưu trữ cấp doanh nghiệp tương tự như những giải pháp được điều khiển bởi bộ điều khiển của Silicon Motion.
Các trình xác thực Solana yêu cầu bộ lưu trữ NVMe nhanh để theo kịp tốc độ xử lý của chuỗi, và các giao thức lưu trữ phi tập trung như Filecoin và Arweave hoàn toàn phụ thuộc vào công nghệ NAND flash mà Silicon Motion hỗ trợ.
Rủi ro cần theo dõi là liệu chu kỳ cầu này có tuân theo mô hình quen thuộc của ngành bán dẫn là bùng nổ rồi đến dư thừa hàng tồn kho hay không. Sự quá tải lưu trữ lớn gần đây nhất xảy ra vào năm 2023, và việc công ty nâng dự báo cho thấy ban quản lý không cho rằng điểm đảo chiều này sẽ sớm xuất hiện.