Odaily星球日报 tin: “Thần cổ phiếu lông trắng” Serenity đã đăng bài tổng hợp hướng dẫn chi tiêu vốn trong báo cáo tài chính mới nhất của Amazon, Meta, Google và Microsoft, cho biết bốn công ty công nghệ lớn này dự kiến tổng chi tiêu vốn năm 2026 sẽ đạt khoảng 720-745 tỷ USD, cao hơn so với kỳ vọng thị trường trước đó là 695-725 tỷ USD. Thị trường gần đây đã chứng kiến sự giảm đòn bẩy rõ rệt và việc thanh lý vị thế do áp lực ký quỹ từ nhà đầu tư lẻ và tổ chức; điều chỉnh ngắn hạn có thể vẫn tiếp diễn, nhưng về trung và dài hạn, rất khó để duy trì quan điểm giảm giá đối với các doanh nghiệp bán dẫn thượng nguồn và cơ sở hạ tầng điện toán đám mây mới.
Serenity cũng đưa ra logic "đầu tư vào điểm nghẽn", cho rằng khi hàng nghìn tỷ đô la vốn chảy vào các khâu trong chuỗi cung ứng từng được coi là hàng hóa có giá trị thấp, chẳng hạn như các doanh nghiệp trong lĩnh vực chip lưu trữ hoặc thậm chí là cơ sở hạ tầng năng lượng, có thể trải qua sự tái định giá. Nhiều công ty trong chuỗi ngành AI đang hot hiện nay trước đây từng bị thị trường bỏ qua trong chu kỳ viễn thông, nhưng khi cơ sở hạ tầng AI bước vào giai đoạn tăng tốc, chi tiêu vốn sẽ chảy vào bảng cân đối kế toán của các doanh nghiệp này, khiến chúng có thể được định giá lại.