Các quỹ ETF bán dẫn vừa ghi nhận một trong những diễn biến đơn lẻ ấn tượng nhất trong lịch sử ETF gần đây. Các nhà giao dịch đã rót 12 tỷ USD vào các quỹ bán dẫn, chiếm khoảng 25% tổng dòng chảy ròng của các quỹ ETF cổ phiếu trong giai đoạn này, và ngành này đã phản ứng bằng đà tăng 7%.
Để đặt tỷ lệ dòng tiền 25% vào bối cảnh: các quỹ ETF bán dẫn chiếm một phần tư tổng dòng tiền ròng vào cổ phiếu có nghĩa là cứ mỗi bốn đô la chảy vào thị trường ETF rộng hơn, một đô la được đầu tư đặc biệt vào cổ phiếu chip.
Bức tranh lớn hơn đằng sau một phiên giao dịch điên rồ
Diễn biến trong một ngày đó không xảy ra một cách cô lập. Các quỹ ETF bán dẫn của Mỹ đã thu hút hơn 46 tỷ USD dòng tiền ròng tính đến giữa tháng 7 năm 2026, một con số cho thấy điều gì đó mang tính cấu trúc hơn là mua vào khi giá giảm opportunistically.
Để hiểu được điều đó phi thường đến mức nào, hãy xem xét tổng cơ sở. Từ năm 2017 đến năm 2025, các quỹ ETF bán dẫn đã tích lũy khoảng 68 tỷ USD tổng dòng tiền vào. Con số năm 2026 tính đến nay đã chiếm phần lớn tất cả số tiền mà ngành này thu hút trong gần một thập kỷ giao dịch trước đó.
Lưu lượng vào hàng tuần đã đạt 2,3 tỷ USD trong các giai đoạn cao điểm. Một phiên giao dịch duy nhất đã ghi nhận 1,94 tỷ USD chảy vào quỹ iShares Semiconductor ETF, mã SOXX, trong một ngày.
Hai công cụ chính ở đây là quỹ ETF VanEck Semiconductor, mã SMH và SOXX. Cả hai đều có mức độ tiếp xúc tập trung vào cùng một nhóm công ty: Nvidia, TSMC và toàn bộ hệ sinh thái các công ty xây dựng cơ sở hạ tầng vật lý mà AI thực sự vận hành trên đó.
Tại sao bán dẫn trở thành giao dịch tăng rủi ro mới
Tổng tài sản quản lý (AUM) của quỹ ETF bán dẫn đã đạt khoảng 165 tỷ USD, với các quỹ ETF bán dẫn chiếm khoảng 31% tổng AUM trong danh mục này.
Điều này có nghĩa gì đối với các nhà đầu tư đang theo dõi từ bên ngoài
Các chuyên gia theo dõi xu hướng dịch chuyển phân bổ vốn rộng hơn đã ghi nhận xu hướng dòng tiền di chuyển ra khỏi tài sản kỹ thuật số và hướng tới các cổ phiếu sản xuất chip và cơ sở hạ tầng AI.
Khi 31% tổng AUM của một danh mục nằm trong các công cụ tập trung vào bán dẫn, và các công cụ này lại tập trung chủ yếu vào một vài cái tên như Nvidia và TSMC, thì một sự đảo ngược đáng kể trong kỳ vọng chi tiêu AI có thể gây ra mức giảm sâu hơn bình thường.
Các quỹ ETF bán dẫn chiếm 20-30% hoặc hơn tổng dòng chảy ETF cổ phiếu trong các giai đoạn cao điểm là tỷ lệ mà các danh mục khác không dễ dàng nhường lại.