Securitize đăng ký làm cố vấn SEC, mở rộng dịch vụ token hóa giữa bối cảnh biến động thị trường

Phân đoạn vốn của Securitize vừa nâng cấp vị thế pháp lý tại Hoa Kỳ — và thị trường đã phản ứng. Điều gì đã xảy ra - Securitize thông báo rằng Securitize Capital LLC hiện đã đăng ký là tư vấn đầu tư được cấp phép bởi Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ (SEC). Việc đăng ký này có hiệu lực từ ngày 22 tháng Bảy, theo cơ sở dữ liệu Công khai Tư vấn Đầu tư của SEC. - Đơn vị có trụ sở tại Miami trước đây hoạt động với tư cách là tư vấn báo cáo miễn trừ tại Florida kể từ tháng Ba năm 2023. Tình trạng hạn chế này thường giới hạn nó trong việc tư vấn cho các quỹ mạo hiểm hoặc quỹ riêng có tài sản tại Hoa Kỳ dưới 150 triệu USD. Việc đăng ký đầy đủ với SEC loại bỏ những giới hạn này nhưng đồng thời cũng đặt ra các nghĩa vụ bổ sung về tiết lộ thông tin, tuân thủ, lưu trữ hồ sơ và kiểm tra theo Đạo luật Tư vấn Đầu tư năm 1940. - CEO Carlos Domingo gọi động thái này là “bước đi quan trọng trong sự mở rộng liên tục nền tảng của Securitize”, cho biết các khách hàng tổ chức muốn đối tác hiểu rõ về token hóa và nghĩa vụ pháp lý. Securitize cũng lưu ý rằng việc đăng ký này không phải là sự chấp thuận của SEC. Tại sao điều này quan trọng đối với token hóa - Việc đăng ký hoàn tất thêm một mảnh ghép trong hệ sinh thái được quy định tại Hoa Kỳ của Securitize để phát hành, quản lý và giao dịch chứng khoán được token hóa. Securitize Markets hiện đang hoạt động như một nhà môi giới - người bán được SEC đăng ký và vận hành hệ thống giao dịch thay thế được SEC giám sát; các công ty liên kết khác cung cấp dịch vụ đại lý chuyển nhượng và quản lý quỹ. FINRA đã phê duyệt Securitize Markets vào tháng Năm để lưu ký chứng khoán được token hóa và hỗ trợ thanh toán nguyên tử. - Với việc đăng ký tư vấn, Securitize được định vị tốt hơn để hợp tác với các nhà quản lý tài sản về các kho trên blockchain, sản phẩm cho vay và chiến lược danh mục đầu tư, khi mở rộng từ việc phát hành quỹ được token hóa sang quản lý danh mục đầu tư và thanh toán trên thị trường công khai. Quy mô và đối tác - Tính đến tháng Bảy, Securitize báo cáo hơn 5 tỷ USD tài sản dưới quản lý trên các sản phẩm liên kết với BlackRock, Apollo, BNY, Hamilton Lane, KKR và VanEck. Quỹ kho bạc được token hóa của BlackRock (BUIDL) chiếm khoảng 2,6 tỷ USD trong tổng số này. - Động thái này theo sau một làn sóng cột mốc doanh nghiệp: Securitize niêm yết công khai thông qua hợp nhất ngày 2 tháng Bảy với Cantor Equity Partners II, huy động khoảng 400 triệu USD doanh thu tổng và token hóa chính cổ phiếu SECZ của mình tại thời điểm niêm yết. Vào ngày 15 tháng Bảy, Securitize và Cantor công bố hợp tác tích hợp hạ tầng blockchain vào các đợt IPO và các đợt phát hành tiếp theo, với Cantor cung cấp dịch vụ thị trường vốn và giao dịch, còn Securitize xử lý phát hành, phân phối và dịch vụ chứng khoán được token hóa. - Securitize cũng đang hợp tác với NYSE về hạ tầng cho nền tảng chứng khoán được token hóa dự kiến của sàn giao dịch. Tập đoàn Hanwha trở thành cổ đông lớn nhất của Securitize, nắm giữ 15,69 triệu cổ phiếu (khoảng 9,6%). Bối cảnh pháp lý - Việc đăng ký diễn ra trong bối cảnh hướng dẫn pháp lý đang thay đổi. Vào ngày 22 tháng Bảy, Ủy viên SEC Hester Peirce cảnh báo rằng việc quản lý một số kho và chiến lược cho vay có thể tạo ra nghĩa vụ tư vấn đầu tư và kêu gọi các công ty xây dựng sản phẩm trên blockchain chủ động hợp tác với cơ quan quản lý. Phản ứng thị trường và quan điểm của chuyên gia phân tích - Cổ phiếu SECZ giảm hơn 10% vào thứ Hai xuống còn khoảng 6,76 USD, làm giảm vốn hóa thị trường của Securitize xuống dưới 1 tỷ USD, theo Yahoo Finance — tiếp nối đà giảm kể từ lần niêm yết đầu tiên trên NYSE vào đầu tháng Bảy. - Chuyên gia phân tích của Citigroup Peter Christiansen đưa ra đánh giá lần đầu với mức xếp hạng Mua và mục tiêu giá 10 USD (khoảng 34% cao hơn mức đóng cửa gần nhất). Đây là một trong nhiều khuyến nghị Mua trong tháng này — Rosenblatt ở mức 14 USD và Benchmark ở mức 16 USD cũng được báo cáo — dù chỉ khoảng 8,6% cổ phiếu được nắm giữ bởi tổ chức. - Christiansen nêu bật các rủi ro: sự tập trung liên quan đến quỹ BUIDL của BlackRock, độ nhạy cảm với biến động lãi suất và sự không chắc chắn xung quanh việc phát triển doanh thu giao dịch có biên lợi nhuận cao hơn. Tóm lại Việc đăng ký tư vấn của Securitize với SEC là một cột mốc pháp lý đáng chú ý, củng cố khả năng cung cấp các dịch vụ đầu tư được quy định trên blockchain. Đồng thời cũng làm nổi bật nỗ lực của công ty trong việc xây dựng hạ tầng token hóa toàn diện — nhưng biến động thị trường và sự phụ thuộc vào một vài đối tác lớn vẫn là những rủi ro ngắn hạn cần theo dõi.