Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ (SEC) đã khởi kiện công ty đầu tư khai thác tiền điện tử Mining Automatic và người sáng lập của nó, Zan Shaikh, với cáo buộc họ huy động 22 triệu USD từ các nhà đầu tư nhưng chỉ phân bổ một phần nhỏ số tiền này—khoảng 13%—cho các hoạt động khai thác.
Theo đơn kiện của SEC, scheme này được điều hành thông qua công ty Bright Vision Distribution LLC có trụ sở tại Massachusetts. Cơ quan này cho rằng doanh nghiệp này đã huy động vốn từ hơn 380 nhà đầu tư giữa tháng 6 năm 2023 và tháng 5 năm 2025, hứa hẹn lợi nhuận hàng tháng, đảm bảo liên quan đến khai thác tiền điện tử.
Những điểm chính
- SEC cáo buộc các nhà đầu tư đã được hứa hẹn lợi nhuận hàng tháng đảm bảo từ khai thác, mặc dù công ty tạo ra doanh thu từ khai thác ít hơn nhiều so với số tiền đã chi trả.
- Số tiền thu được, theo SEC, chủ yếu được sử dụng cho quảng cáo và các chi tiêu cá nhân hoặc không liên quan thay vì hoạt động khai thác.
- SEC cho biết Mining Automatic đã ngừng thực hiện các khoản thanh toán cho nhà đầu tư vào tháng 3 năm 2025 và các nhà đầu tư chưa thu hồi lại tiền vốn của mình.
- Cơ quan quản lý cũng đang cho thấy sự chuyển dịch rộng hơn hướng tới việc xây dựng quy tắc cho tài sản kỹ thuật số song song với các hành động thực thi.
SEC tuyên bố các khoản thanh toán khai thác không khớp với lợi nhuận đã hứa
Lời buộc tội chính trong đơn kiện của SEC là các tuyên truyền quảng bá không phản ánh đúng thực trạng tài chính của hoạt động. Cơ quan này cho biết Mining Automatic đã quảng bá các khoản thanh toán như lợi nhuận từ khai thác tài sản tiền điện tử, trong khi các hoạt động khai thác của nó được cho là chỉ tạo ra khoảng 1,1 triệu USD.
Trong khi đó, SEC tuyên bố các nhà đầu tư đã nhận được khoảng 1,8 triệu USD lợi nhuận được cho là có thật. Cơ quan này lập luận rằng khoản thiếu hụt yêu cầu các khoản thanh toán được tài trợ bằng tiền từ các nhà đầu tư khác, mô tả hoạt động này có “một số đặc điểm của một kế hoạch Ponzi.”
Ngoài việc đặt câu hỏi về mô hình lợi nhuận, SEC còn chỉ ra cách số tiền của nhà đầu tư được sử dụng. Đơn kiện cho rằng khoảng 7 triệu USD đã được chi cho quảng cáo nhằm thu hút thêm nhà đầu tư, trong khi Shaikh được cho là đã dùng tiền của nhà đầu tư để mua bất động sản, phương tiện giao thông, giải trí và chuyển vào các tài khoản cá nhân.
Phạm vi huy động vốn và mức độ tiếp xúc của nhà đầu tư bị cáo buộc
Trong hồ sơ của mình, SEC cho biết Bright Vision Distribution LLC đã thu hút 22 triệu USD từ hơn 380 nhà đầu tư trong vòng hai năm, từ tháng 6 năm 2023 đến tháng 5 năm 2025. SEC cũng cáo buộc rằng khi chương trình sụp đổ, các khoản thanh toán đã ngừng lại vào tháng 3 năm 2025.
Sau khi các khoản thanh toán bị ngừng lại, SEC cho rằng không có nhà đầu tư nào thu hồi lại được số tiền vốn ban đầu của họ. Theo các cáo buộc của SEC, hơn 20 triệu USD tiền vốn vẫn chưa được thanh toán.
Đối với các nhà đầu tư và người tham gia thị trường, vụ kiện này nhấn mạnh một rủi ro lặp lại trong không gian “lợi suất” liên quan đến tiền điện tử: các khoản lợi nhuận gắn với khai thác hoặc các hoạt động trên chuỗi có thể được trình bày theo cách che giấu khoảng cách tài chính, và ngôn ngữ “đảm bảo” thanh toán có thể thu hút sự giám sát chặt chẽ hơn từ các cơ quan quản lý chứng khoán.
Cơ quan quản lý tìm kiếm các hình phạt và hạn chế đối với Shaikh
SEC đang tìm kiếm nhiều biện pháp khắc phục trong vụ việc, bao gồm thu hồi lợi ích bất hợp pháp và các hình phạt dân sự. Cơ quan này cũng yêu cầu các lệnh cấm vĩnh viễn và đề nghị tòa án cấm Shaikh bán chứng khoán và đảm nhiệm vai trò giám đốc hoặc thành viên hội đồng quản trị của một công ty đại chúng.
Các yêu cầu này phản ánh tư thế thực thi thông thường của SEC trong các trường hợp mà họ coi là gian lận chứng khoán và hoạt động chứng khoán không đăng ký, đặc biệt khi cơ quan quản lý cho rằng tiền của nhà đầu tư đã bị sử dụng sai mục đích và lợi nhuận không được hỗ trợ bởi mô hình kinh doanh cốt lõi.
Đơn khiếu nại có sẵn công khai trên trang web của SEC: SEC litigation document.
Việc thực thi diễn ra trong bối cảnh SEC đang thúc đẩy việc ban hành quy định
Trong khi vụ việc Mining Automatic tập trung vào những hành vi sai trái bị cáo buộc của một nhà điều hành cụ thể, nó cũng xảy ra trong giai đoạn rộng hơn mà SEC đã nhấn mạnh việc xây dựng các khung quy định rõ ràng hơn cho tài sản kỹ thuật số. Dưới sự lãnh đạo của Chủ tịch Paul Atkins, cơ quan này ngày càng hướng đến các nỗ lực ban hành quy tắc thay vì chỉ dựa vào việc thực thi pháp luật.
Vào tháng Sáu, SEC đã công bố Kế hoạch Chiến lược 2026–2030, xác định công nghệ blockchain, token hóa và hạ tầng thị trường tiền điện tử là những ưu tiên dài hạn, đồng thời khẳng định lại nhiệm vụ bảo vệ nhà đầu tư của mình. Sau đó, vào tháng Bảy, SEC đã nêu ra chương trình xây dựng quy định năm 2026, bao gồm các quy định mới tiềm năng dành cho nhà môi giới - đại lý tiền điện tử, tài sản kỹ thuật số được giao dịch trên các sàn chứng khoán quốc gia và hệ thống giao dịch thay thế, cùng các ngoại lệ hoặc vùng an toàn tiềm năng cho một số đợt chào bán tài sản kỹ thuật số. (Chương trình của SEC đã được Cointelegraph đưa tin trước đó: SEC crypto rule changes 2026 agenda.)
Đồng thời, các hoạt động của Quốc hội cũng nhằm tái cấu trúc cách thức giám sát của Hoa Kỳ tại các cơ quan khác nhau. Một gói luật đề xuất—được gọi là Đạo luật Làm rõ Thị trường Tài sản Kỹ thuật số—sẽ làm rõ vai trò tương ứng của SEC và Ủy ban Giao dịch Hàng hóa Tương lai (CFTC) nếu được thông qua. Dự luật dự kiến sẽ đối mặt với cuộc bỏ phiếu quan trọng tại Thượng viện trước kỳ nghỉ tháng Tám, theo lịch trình lập pháp tổng thể được nêu kèm trong các báo cáo gần đây về giám sát tiền mã hóa.
Trong bối cảnh đó, vụ kiện Mining Automatic đóng vai trò vừa là lời cảnh báo cụ thể cho từng trường hợp, vừa là tín hiệu về nơi SEC có thể vạch ra ranh giới: khi một công ty cung cấp các sắp xếp “đầu tư” với lợi nhuận được hứa hẹn, cơ quan quản lý có thể xem xét sắp xếp đó dưới góc độ chứng khoán—đặc biệt khi nền kinh tế cơ bản dường như không hỗ trợ cấu trúc thanh toán.
Điều gì nên theo dõi tiếp theo
Các nhà đầu tư và nhà phát triển nên theo dõi cách tòa án xử lý các cáo buộc của SEC về sự không phù hợp giữa lợi nhuận khai thác được quảng bá và doanh thu khai thác mà công ty công bố, cũng như liệu nỗ lực đi kèm của SEC nhằm thúc đẩy việc xây dựng quy định về tài sản kỹ thuật số có cuối cùng sẽ thu hẹp không gian cho các sản phẩm “lợi nhuận đảm bảo” có cấu trúc tương tự hay không. Trong khi đó, vụ việc này thêm một điểm dữ liệu thực thi cho bất kỳ ai đánh giá các sản phẩm đầu tư liên quan đến tiền mã hóa được quảng bá là mang lại lợi tức ổn định, có thể dự đoán được.
Bài viết này ban đầu được xuất bản dưới tiêu đề SEC truy tố nhà khai thác khai thác với kịch bản gian lận “tự động” trị giá 22 triệu USD trên Crypto Breaking News – nguồn cung cấp tin tức tiền mã hóa, tin tức bitcoin và cập nhật blockchain đáng tin cậy của bạn.