Samsung Electronics vừa tiết lộ với thế giới điều mà các nhà vận hành trung tâm dữ liệu, nhà phát triển AI và thợ khai thác tiền điện tử đang lo ngại: tình trạng khan hiếm chip bộ nhớ sẽ không hề lắng dịu. Trong cuộc gọi công bố kết quả quý 2 năm 2026 vào ngày 30 tháng 7, tập đoàn Hàn Quốc này dự báo tình trạng thiếu hụt chip bộ nhớ toàn cầu sẽ thực sự trở nên nghiêm trọng hơn vào năm 2027 trước khi kéo dài sang tận năm 2028.
Các con số đằng sau sự siết chặt
Bộ phận chip của Samsung đã mang lại hiệu suất gần như phi thực tế. Lợi nhuận bán dẫn tăng hơn 250 lần so với cùng kỳ năm trước trong quý 2 năm 2026. Lợi nhuận ròng tổng thể tăng 14 lần so với quý tương ứng năm ngoái.
Phó chủ tịch điều hành Jaejune Kim đã làm rõ trong cuộc gọi: tình trạng thiếu hụt nguồn cung dự kiến vào năm 2027 sẽ nghiêm trọng hơn so với những gì thị trường đã trải qua vào năm 2026. Không giống nhau. Nghiêm trọng hơn.
Động lực nhu cầu ở đây rất rõ ràng. Các trung tâm dữ liệu AI đang tiêu thụ bộ nhớ băng thông cao (HBM) với tốc độ mà các nhà sản xuất không thể theo kịp. Kết quả là một động thái thị trường nơi gần như tất cả khách hàng của Samsung hiện đều yêu cầu các thỏa thuận cung cấp nhiều năm. Đây là một sự thay đổi đáng kể so với mô hình mua sắm truyền thống, nơi người mua thường đàm phán theo quý hoặc hàng năm.
Dự báo này cũng dựa trên những cảnh báo trước đó từ các giám đốc điều hành Samsung vào tháng 4 năm 2026, khi họ chỉ ra khoảng cách cung ngày càng mở rộng đối với các con chip bộ nhớ được sử dụng trong cơ sở hạ tầng AI. Bản cập nhật tháng Bảy xác nhận rằng khoảng cách này chưa thu hẹp. Mà còn mở rộng hơn.
Bức tranh đầu tư tổng thể
Đối với các nhà đầu tư bán dẫn truyền thống, dự báo của Samsung mang tính tích cực rộng rãi đối với các nhà sản xuất bộ nhớ. Samsung, SK Hynix và Micron, ba công ty chiếm ưu thế trong sản xuất bộ nhớ toàn cầu, đang ở vị thế hưởng lợi từ nhiều năm tỷ lệ lợi nhuận cao.
Khi các khách hàng lớn nhất của Samsung cam kết nguồn cung đến năm 2028, phần phân bổ còn lại trên thị trường spot sẽ giảm xuống. Các người mua nhỏ hơn cuối cùng phải cạnh tranh để giành lấy một phần nhỏ hơn của lượng hàng tồn kho sẵn có với giá có thể cao hơn.
Những điều cần theo dõi trong tương lai: Kế hoạch chi tiêu vốn của Samsung để mở rộng nhà máy bộ nhớ, xu hướng giá của HBM cụ thể và liệu các nhà sản xuất cạnh tranh như SK Hynix có đưa ra các dự báo thiếu hụt trong nhiều năm tương tự hay không.