Tác giả bài viết: Đổng Tĩnh
Nguồn gốc bài viết: Wall Street Journal
Samsung Electro-Mechanics đang đưa hoạt động MLCC cho máy chủ AI vào quỹ đạo "hợp đồng dài hạn", xu hướng này đang tái định hình cục cung cầu của linh kiện điện tử cốt lõi này.
Theo báo cáo, vào ngày 23 tháng 7, Samsung Electro-Mechanics tiết lộ rằng công ty đã ký một hợp đồng cung cấp MLCC trị giá 295,12 tỷ won Hàn Quốc (khoảng 204 triệu USD) với một doanh nghiệp công nghệ lớn toàn cầu, thời gian cung cấp là cả năm 2027. Đối tác giao dịch không được công khai do thỏa thuận bảo mật giữa hai bên.
Đây là tháng thứ hai liên tiếp Samsung Electro-Mechanics giành được các hợp đồng lớn tương tự sau khi ký hợp đồng MLCC cho máy chủ AI trị giá khoảng 450 tỷ won vào tháng Sáu. Tổng giá trị các hợp đồng MLCC cho máy chủ AI đã được công bố trong năm nay đạt 750 tỷ won (khoảng 5,1 tỷ USD). Nếu tính luôn hợp đồng dài hạn về tụ điện silic trị giá khoảng 1.500 tỷ won ký vào tháng Năm, tổng giá trị các thỏa thuận cung cấp linh kiện cho máy chủ AI trong năm nay đã vượt quá 2.250 tỷ won (khoảng 15 tỷ USD).
Chủ tịch Samsung Electro-Mechanics, Chang Duck-hyun, cho biết:
Hợp đồng quy mô lớn này là kết quả của sự công nhận đầy đủ đối với công nghệ MLCC của Samsung Electro-Mechanics như một linh kiện cốt lõi trong hạ tầng AI. Dựa trên sự tin tưởng sâu sắc từ khách hàng, chúng tôi sẽ tăng tốc phát triển các sản phẩm tiên tiến thế hệ tiếp theo, xây dựng chuỗi cung ứng ổn định và dẫn đầu thị trường linh kiện AI.
Ngay trong ngày công bố tin tức, cổ phiếu Samsung Electro-Mechanics đã tăng hơn 8% trong phiên giao dịch, chạm mức 1,475.000 won, dẫn đầu mức tăng trưởng so với các cổ phiếu trọng yếu khác như Samsung Electronics và SK Hynix trên chỉ số KOSPI.
Đơn hàng lớn liên tục: Đơn hàng MLCC cho máy chủ AI đang tích lũy nhanh chóng
Giá trị hợp đồng này chiếm khoảng 2,6% trong tổng doanh thu hợp nhất 1.131,45 nghìn tỷ won của Samsung Electro-Mechanics năm ngoái, nội dung cung cấp là các MLCC hiệu năng cao chính với số lượng lớn dùng cho máy chủ AI và hệ thống trung tâm dữ liệu của khách hàng. Về mặt thời gian, đơn hàng linh kiện máy chủ AI của Samsung Electro-Mechanics trong năm nay đang thể hiện xu hướng tăng tốc rõ rệt:
Tháng 5, công ty ký hợp đồng cung cấp điện dung silicon dài hạn trị giá khoảng 1,5 nghìn tỷ won với một khách hàng toàn cầu; tháng 6, lại ký kết thỏa thuận cung cấp MLCC cho máy chủ AI trị giá khoảng 450 tỷ won với một doanh nghiệp công nghệ lớn toàn cầu; hợp đồng được công bố vào tháng 7 này tiếp tục đưa tổng giá trị các hợp đồng MLCC cho máy chủ AI đã công bố trong năm nay lên 750 tỷ won.
The report notes that industry observers have pointed out that such a dense volume of long-term MLCC supply contracts is rare in the industry, signaling that MLCCs—a component category traditionally dominated by short-term orders—are accelerating their shift toward long-term agreement models driven by demand for AI infrastructure.
MLCC được mệnh danh là "gạo của ngành công nghiệp điện tử", với chức năng cốt lõi là cung cấp dòng điện ổn định và kiểm soát biến động điện áp trong mạch điện tử. Trong bối cảnh máy chủ AI, giá trị chiến lược của chức năng này đã được tăng cường đáng kể.
So với máy chủ thông thường, máy chủ AI cần số lượng MLCC vượt quá mười lần—mỗi kệ máy chủ có thể lắp đặt lên đến 600.000 MLCC.
Trong khi đó, các máy chủ AI yêu cầu cực kỳ khắt khe về thông số kỹ thuật của MLCC, cần đáp ứng các tiêu chuẩn độ tin cậy như thiết kế siêu nhỏ gọn, dung lượng cực lớn, chịu nhiệt độ cao, chịu điện áp cao và chống cong vênh bo mạch, với rào cản kỹ thuật rất cao, số lượng doanh nghiệp có khả năng cung cấp quy mô lớn thực tế là cực kỳ hạn chế.
Về tụ điện silicon, sản phẩm này được lắp đặt bên trong bao bì chip AI (bao gồm GPU và bộ nhớ băng thông cao HBM), nhằm hỗ trợ ổn định nguồn điện, với điện trở khoảng một phần trăm so với MLCC truyền thống, mang lại lợi thế hiệu năng nổi bật.
Samsung Electro-Mechanics duy trì vị trí dẫn đầu toàn cầu trên thị trường MLCC cho máy chủ AI, với thị phần vượt quá 40%. Lợi thế thị phần này được coi là nền tảng cốt lõi giúp công ty liên tục thu hút sự ưa chuộng từ các khách hàng lớn, đồng thời là yếu tố then chốt thúc đẩy giá cổ phiếu tăng mạnh sau khi công bố thỏa thuận dài hạn về tụ điện silic vào tháng 5 năm nay.
Samsung Electro-Mechanics cho biết, hiện công ty đang tiếp tục đàm phán với nhiều khách hàng toàn cầu về kế hoạch cung cấp MLCC trung và dài hạn, đồng thời lên kế hoạch mở rộng các hợp đồng cung cấp dài hạn để củng cố nền tảng nhu cầu ổn định của MLCC cho máy chủ AI, đồng thời đẩy nhanh quá trình chuyển đổi sang danh mục sản phẩm giá trị gia tăng cao tập trung vào ứng dụng công nghiệp, điện tử ô tô và máy chủ AI.