Tác giả: Shenchao TechFlow
Dẫn nhập của Shenchao: “Mass Adoption” mà ngành Web3 đã theo đuổi nhiều năm nay có thể đang diễn ra trong thực tế theo một cách cực kỳ huyền ảo.
Gần đây, nhiều phương tiện truyền thông nước ngoài đã thử nghiệm thực tế, người dùng có thể trực tiếp mua các loại Meme coin thông qua Apple Pay và thẻ Visa hoặc Mastercard trên Robinhood Wallet và ứng dụng giao dịch Fomo. Giao dịch này không chỉ tránh được quy trình KYC rườm rà, mà thậm chí còn được ghi nhận trên sao kê ngân hàng dưới dạng các khoản chi tiêu hàng ngày như “phim kỹ thuật số”, giúp chủ thẻ tiện lợi tận dụng điểm thưởng và hoàn tiền từ ngân hàng phát hành thẻ.
Chase, thuộc JPMorgan Chase, đã khiếu nại Visa. Chiến lược “tận dụng chênh lệch giá” tưởng chừng phi lý này lại tiết lộ nguồn tăng trưởng cốt lõi nhất của đợt thị trường này: các nhà đầu tư lẻ truyền thống ở nước ngoài đang sử dụng con đường thanh toán nhanh chóng để tham gia vào chuỗi với rào cản tiếp cận bằng không.
Trong vài năm qua, cộng đồng tiền mã hóa đã liên tục khuấy động các câu chuyện về “Account Abstraction”, ví MPC và các cầu liên chuỗi nhằm giảm rào cản gia nhập cho người dùng.
Tuy nhiên, điều thực sự đưa hàng chục nghìn nhà đầu tư lẻ bình thường ở nước ngoài vào cuộc ăn mừng trên chuỗi này không phải là một bước đột phá mật mã học cao sâu, mà là một “chiêu bài” thanh toán Web2 đầy tính mỉa mai.
Theo Báo cáo điều tra của The Block, người dùng trên ví tự quản lý Robinhood Wallet và nền tảng giao dịch xã hội Fomo chỉ cần nhấn hai lần nút nguồn để hiển thị Apple Pay, quét khuôn mặt là Meme token sẽ được chuyển trực tiếp vào địa chỉ tự quản lý.
Không chỉ quy trình mua coin trơn tru như mua cà phê sáng ở tiệm tạp hóa, mà còn đáng kinh ngạc hơn:
Khi chủ thẻ mở ứng dụng ngân hàng để kiểm tra sao kê, họ phát hiện khoản chi tiêu này bị ghi nhận là mua các sản phẩm giải trí kỹ thuật số thông thường như “sách điện tử hoặc phim kỹ thuật số”. Thay vì bị ngân hàng coi là “tạm ứng tiền mặt” và bị khấu trừ quyền lợi như trước đây, giờ đây giao dịch mua tiền điện tử diễn ra suôn sẻ, và ngân hàng phát hành thẻ vẫn tiếp tục tích lũy điểm tiêu dùng và hoàn tiền mặt như bình thường.
Web2 thanh toán plugin loại bỏ rào cản nạp tiền
Việc mua đồng token nào thực chất chỉ là bề nổi. Dù là WIF được truyền thông kiểm nghiệm hay các đồng token “dog coin” bám theo xu hướng trên chuỗi, điều đáng chú ý là đường ống nền tảng đang lặng lẽ được kết nối phía sau kênh này.
Trong các con đường nạp tiền mã hóa truyền thống, một người mới muốn mua coin phải trải qua ba bước cực kỳ khó khăn: đăng ký trên sàn tập trung, chụp ảnh chứng minh thư cầm tay để thực hiện KYC, liên kết chuyển khoản ngân hàng hoặc thẻ ghi nợ để mua stablecoin, sau đó mới mò mẫm rút coin và chuyển chuỗi. Quy trình rườm rà này đã khiến 90% người ngoài ngành nản lòng ngay từ bước đầu tiên.
Trong khi đó, dịch vụ nền tảng mà Robinhood Wallet tích hợp được hỗ trợ bởi công ty thanh toán tiền điện tử Crossmint, trực tiếp vượt qua mọi rào cản của các nhà đầu tư lẻ nước ngoài bằng cách sử dụng phương thức như mã độc Trojan:
Khi người dùng đã liên kết thẻ tín dụng dùng cho chi tiêu hàng ngày trên điện thoại, họ có thể thanh toán trực tiếp qua Apple Pay hoặc Google Pay, không còn cần điền lại biểu mẫu hoặc tải lên giấy tờ chứng minh danh tính.
Đồng thời, giao diện hiển thị trực tiếp bằng tiền pháp định, token được tự động thanh toán vào ví tự quản lý, người dùng thậm chí hoàn toàn không cần hiểu Gas fee là gì hay private key là gì.
Dữ liệu sớm do chính thức công bố cho thấy, chỉ trong tuần đầu tiên các ứng dụng trên chuỗi kết nối với kênh này, đã chuyển hóa hơn 68.000 người mua mới hoàn toàn chưa từng tiếp xúc với tiền mã hóa thông qua Apple Pay.
Sức ma sát cực thấp này đã giúp Robinhood và ví sinh thái của nó tiếp cận trực tiếp một nguồn vốn khổng lồ gồm những người tiêu dùng bình thường ở nước ngoài đang sở hữu thẻ tín dụng ngoại tệ và trước đây hoàn toàn không liên quan đến Web3.
Khai thác kẽ hở trong quy định hoàn tiền thẻ tín dụng
Trong hệ thống tài chính tuân thủ, các ngân hàng truyền thống và tổ chức thẻ (Visa, Mastercard) luôn phòng thủ chặt chẽ trước các tài sản mã hóa.
Theo quy định thông thường, các tổ chức thẻ yêu cầu tất cả các giao dịch liên quan đến tiền mã hóa phải được gắn mã đặc biệt (ví dụ: MCC 6012/6051, tức là tiền mặt tương đương hoặc dịch vụ tài chính), các giao dịch này thường đi kèm với phí cao và hầu hết các ngân hàng đều loại trừ điểm thưởng trên các điều khoản thẻ tín dụng, một số ngân hàng phát hành bảo thủ thậm chí sẽ từ chối thanh toán trực tiếp.
Tuy nhiên, trong cuộc thử nghiệm thực tế của truyền thông nước ngoài này, hệ thống thanh toán này đã sử dụng một cách giải thích quy tắc cực kỳ tinh vi:
Nó đã khai báo hành động mua token là một mặt hàng số thông thường (MCC 5815, bao gồm sách điện tử, hình ảnh số, luồng truyền thông, v.v.). Lý do tuân thủ do nhà cung cấp dịch vụ thanh toán đưa ra là dựa trên giải thích trước đó của cơ quan quản lý về việc phân loại một số tài sản số là “sản phẩm sưu tầm số (Digital Collectibles)”, nhằm đóng gói chúng dưới dạng hàng hóa văn hóa tiêu dùng hằng ngày.
Điều này đã tạo ra một cảnh arbitrage cực kỳ kịch tính:
Hệ thống ngân hàng cho rằng bạn đang mua một bộ phim stream, hệ thống tự động xác định đây là giao dịch tiêu dùng bình thường và cấp hoàn tiền thẻ tín dụng từ 1% đến 3%; trong khi đó, ví chuỗi của bạn thực tế đã có thêm một lượng Meme coin biến động mạnh.
Mặc dù khoản hoàn tiền khiêm tốn này so với sự biến động mạnh mẽ của chính đồng tiền điện tử là không đáng kể, nhưng nó đã hoàn toàn tái cấu trúc nhận thức của người bình thường trong tài khoản tâm lý:
Khi cảm giác mua một đồng token chó hoang giống hệt như mua một bài hát trên App Store, sự cảnh giác của công chúng đối với tài sản rủi ro bị xóa bỏ ngay lập tức.
Mật mã tăng trưởng của đợt thị trường này, những người tham gia vào là ai?
Hiểu được sự tồn tại của kênh thanh toán này, bạn sẽ hiểu được động lực vốn nền tảng đằng sau diễn biến thị trường trong hệ sinh thái Robinhood hiện tại.
Động lực thúc đẩy làn sóng hưng phấn này không phải là những nhà đầu tư kỳ cựu bản địa Web3, những người thành thạo DeFi và theo dõi thị trường mỗi ngày để so sánh giá, mà là các nhà đầu tư lẻ truyền thống nước ngoài được dẫn dắt bởi Robinhood, các nền tảng mạng xã hội nước ngoài và các công cụ thanh toán tối giản.
Nhóm người dùng này có đặc điểm hồ sơ rất điển hình:
Họ không quan tâm đến kiến trúc công nghệ nền tảng là gì, cũng không muốn hiểu rõ về tính phi tập trung và cơ chế đồng thuận; họ chỉ theo dõi các chủ đề nổi bật trên Twitter và TikTok. Đồng thời, họ đã quen với việc thanh toán chỉ bằng một cú nhấp chuột và sử dụng thẻ tín dụng, coi việc mua Meme như mua vé số hay chi tiêu giải trí.
Sức thanh khoản trên chuỗi đã được đẩy nhanh trong thời gian ngắn chính vì nguồn vốn tăng thêm này đã vượt qua các cửa ải ngăn cách thế giới tiền mã hóa và thế giới thực.
Nguồn vốn thanh toán qua thẻ dồi dào đang tràn vào qua kênh thanh toán không cảm nhận, và những tài sản meme có khả năng lan truyền mạnh nhất và dễ hiểu nhất tự nhiên được đẩy lên hàng đầu.
Sự phản công của cơ quan quản lý và ngân hàng
Hình thức chơi rìa biên giới quy định của tổ chức thẻ này rõ ràng không thể duy trì trong vùng trống lâu dài.
Hiện nay, các tổ chức tài chính truyền thống đã bắt đầu cảnh giác. Ngân hàng phát hành thẻ Chase, trực thuộc JPMorgan Chase, sau khi kiểm tra giao dịch, đã rõ ràng tuyên bố rằng phân loại thẻ này bị sai và không nên cấp điểm thưởng, đồng thời đã chính thức nộp đơn khiếu nại đến Visa; các cơ quan quản lý như Văn phòng Tổng chưởng lý bang New York cũng đã bắt đầu thu thập tài liệu liên quan để tiến hành xem xét.
Đối với loại “lối tắt” này, một khi tổ chức thẻ can thiệp để điều chỉnh, Visa và Mastercard có thể lập tức siết chặt các nhãn tuân thủ, buộc mã thương gia phải trở lại nhóm gần tiền mặt. Khi đó, không chỉ tiền hoàn lại từ thẻ tín dụng sẽ bị thu hồi, các giao dịch quẹt thẻ tiếp theo cũng có thể đối mặt với việc từ chối thanh toán do kiểm soát rủi ro quy mô lớn.
Nhưng hiệu ứng nhập trường đã xảy ra. Dù lỗ hổng này được đóng lại trong vài ngày hay vài tuần tới, nó đã hoàn thành khách quan việc “giáo dục chuỗi” cho một lượng lớn nhà đầu tư lẻ truyền thống nước ngoài, với nhiều địa chỉ và vốn thật hơn đã chuyển đến hệ sinh thái.
Thông báo rủi ro và miễn trừ trách nhiệm
Bài viết này chỉ mang tính chất quan sát ngành về xu hướng thị trường tiền mã hóa quốc tế và cơ chế thanh toán Web3, dùng để nghiên cứu và thảo luận.
Các dịch vụ được đề cập trong bài viết, chẳng hạn như Robinhood Wallet và kênh nạp tiền tiền điện tử qua thẻ tín dụng Apple Pay, đều chỉ dành cho các khu vực pháp lý nước ngoài cụ thể; người dùng ở Trung Quốc đại lục không thể sử dụng và không có các dịch vụ liên quan.
Tài sản mã hóa là sản phẩm đầu tư có rủi ro cực cao, độc giả vui lòng tuân thủ nghiêm ngặt các quy định pháp luật của quốc gia hoặc khu vực nơi mình sinh sống, không tham gia vào bất kỳ hoạt động tài chính bất hợp pháp nào. Bài viết này không đưa ra bất kỳ lời khuyên đầu tư, giao dịch hay hoạt động nào.