Robinhood đã mở cửa đặt lệnh vào thứ Hai cho Quỹ Robinhood Ventures II, một quỹ đóng sẽ cung cấp cho các nhà đầu tư lẻ khả năng tiếp cận các startup giai đoạn hạt giống từ hệ sinh thái Y Combinator, với kỳ vọng $25 mỗi cổ phiếu.
Quỹ này mở rộng nỗ lực của Robinhood vào thị trường tư nhân, từ các công ty giai đoạn cuối như OpenAI sang phân khúc rủi ro nhất của vốn đầu tư mạo hiểm — các công ty giai đoạn hạt giống, phần lớn trong số đó thất bại — được đóng gói dưới dạng sản phẩm niêm yết trên sàn giao dịch với không có mức đầu tư tối thiểu hay yêu cầu xác thực. Đây là công cụ thứ hai mà Robinhood mang ra thị trường trong năm nay, sau khi Quỹ Robinhood Ventures I được niêm yết trên Sở Giao dịch Chứng khoán New York vào tháng Ba.
Đợt phát hành tổng cộng 8 triệu cổ phiếu — 7,6 triệu cổ phiếu do quỹ bán và 400.000 cổ phiếu do Robinhood Markets bán — nhằm huy động khoảng 200 triệu USD tại mức giá dự kiến, với các nhà bảo lãnh có quyền chọn mua thêm 1,2 triệu cổ phiếu trong vòng 30 ngày. Khách hàng của Robinhood có thể yêu cầu cổ phiếu thông qua ứng dụng cho đến khi cửa đặt hàng đóng vào ngày 12 tháng 8, và quỹ dự kiến niêm yết trên NYSE dưới mã giao dịch RVII vào ngày 13 tháng 8 với vị thế trong 80 công ty tư nhân tại thời điểm ra mắt. Goldman Sachs là nhà quản lý sách chính, cùng tham gia có Citigroup, J.P. Morgan, UBS và Wells Fargo.
“Thế hệ tiếp theo của các startup đầy tiềm năng đang được xây dựng ngay hôm nay,” Sarah Pinto, trưởng bộ phận Robinhood Ventures, cho biết. “Với Quỹ Robinhood Ventures II, các nhà đầu tư lẻ không còn phải chờ đến đợt IPO của công ty để tham gia vào hành trình tăng trưởng giai đoạn đầu.”
Cuộc đặt cược của Y Combinator
RVII sẽ đầu tư vào các công ty hiện tại hoặc trước đây là thành viên của Y Combinator, hoặc có các nhà sáng lập đã tham gia các chương trình của bộ tăng tốc này. Theo thông báo chào bán, Y Combinator đã tài trợ cho hơn 5.000 công ty kể từ năm 2005 với tổng giá trị vượt quá 1,3 nghìn tỷ USD, bao gồm hơn 100 công ty kỳ lân. Các báo cáo của Robinhood ghi chú rằng Y Combinator không tài trợ hay xác nhận quỹ này.
“Khi Robinhood Ventures mở rộng, sứ mệnh của chúng tôi là làm cho việc các nhà đầu tư lẻ được đại diện trong bảng vốn seed hoặc Series A trở thành điều bình thường,” Rich Aberman, quản lý danh mục đầu tư của quỹ, cho biết.
Cấu trúc là một công ty phát triển kinh doanh, một quỹ đóng được điều chỉnh theo Đạo luật Công ty Đầu tư năm 1940,được quản lý bởi Robinhood Ventures DE, một cố vấn đăng ký với SEC thuộc sở hữu của Robinhood Markets. Nhà đầu tư phải trả phí quản lý hàng năm 2% cộng thêm phí khuyến khích 20% trên lợi nhuận thực hiện, với tổng chi phí hàng năm ước tính ở mức 4,18%. Các tài liệu của Robinhood tự gọi khoản đầu tư này là “đầu cơ”, cảnh báo về “nguy cơ mất vốn lớn” và ghi chú rằng cổ đông không có quyền hoàn lại — cổ phiếu chỉ có thể được bán trên thị trường mở, nơi chúng có thể giao dịch dưới giá trị tài sản của quỹ.
Khởi động 658 triệu USD của Quỹ I
Quỹ Robinhood Ventures Fund I định giá IPO ở mức 25 USD mỗi cổ phiếu vào ngày 6 tháng Ba với quy mô quỹ 658,4 triệu USD, nhắm đến các công ty tư nhân giai đoạn sau. Vào tháng Tư, quỹ đã mua khoảng 75 triệu USD cổ phiếu phổ thông của OpenAI, và danh mục đầu tư của quỹ bao gồm Stripe, Databricks, Revolut, Ramp, ElevenLabs, Airwallex, Boom, Mercor và Oura.
Các quỹ đầu tư mạo hiểm hoạt động song song với con đường dựa trên tiền điện tử của Robinhood để đáp ứng cùng nhu cầu. Công ty đã phát miễn phí các token đại diện cho quyền tiếp cận OpenAI và SpaceX đến người dùng châu Âu năm ngoái, gây ra sự phản đối từ OpenAI, vốn cho biết họ chưa từng phê duyệt bất kỳ khoản chuyển nhượng cổ phần nào của mình. Robinhood sau đó đã ra mắt blockchain riêng với các cổ phiếu được token hóa, trong khi các quỹ đầu tư mạo hiểm sử dụng một lớp bao bọc đã đăng ký để cung cấp quyền tiếp cận thị trường tư nhân.