Tin tức tiền điện tử
Mạng Layer-2 ethereum của Robinhood, Robinhood Chain, đã xử lý 138 triệu giao dịch trong 30 ngày đầu tiên, trở thành trung tâm của quý đạt mức cao nhất mọi thời đại cho công ty môi giới. Báo cáo quan hệ nhà đầu tư của công ty cho thấy doanh thu quý hai đạt 1,31 tỷ USD, tăng 32% so với cùng kỳ năm trước và vượt kỳ vọng của phố Wall, trong khi lợi nhuận ròng tăng lên 573 triệu USD, tương đương 0,62 USD mỗi cổ phiếu. Doanh thu từ giao dịch tiền điện tử giảm 38% xuống còn 100 triệu USD, nhưng doanh thu từ hợp đồng sự kiện thị trường dự đoán tăng hơn mười lần lên 156 triệu USD. Robinhood Chain đã ra mắt mạng chính công khai vào ngày 1 tháng Bảy và hiện đã hỗ trợ cổ phiếu được token hóa, quỹ giao dịch trao đổi và các dịch vụ tài chính phi tập trung cho người dùng đủ điều kiện tại hơn 120 quốc gia.
Bản phát hành lợi nhuận cho thấy các thị trường dự đoán, chứ không phải tiền điện tử, đã thúc đẩy động cơ giao dịch của Robinhood. Doanh thu từ hợp đồng sự kiện đạt 156 triệu USD, vượt cả giao dịch tiền điện tử ở mức 100 triệu USD và cổ phiếu ở mức 129 triệu USD, trong khi quyền chọn đóng góp 342 triệu USD. Tổng doanh thu dựa trên giao dịch tăng 44% lên 776 triệu USD, và ban quản lý cho biết khối lượng giao dịch trong cổ phiếu, quyền chọn và hợp đồng sự kiện đều thiết lập kỷ lục. Lợi nhuận ròng bao gồm khoản lợi nhuận 129 triệu USD liên quan đến việc loại hợp nhất Quỹ Robinhood Ventures I, một chi tiết quan trọng đối với chất lượng lợi nhuận. Khối lượng danh nghĩa tiền điện tử tổng cộng đạt 40 tỷ USD, chia đều giữa 18 tỷ USD trên ứng dụng bán lẻ và 22 tỷ USD thông qua Bitstamp. Dù vượt kỳ vọng, cổ phiếu giảm khoảng 3% sau thông báo.
Phản ứng của cổ phiếu Robinhood cho thấy các nhà đầu tư tập trung vào sự chậm lại của thị trường tiền điện tử. Cổ phiếu giảm khoảng 4% trong giao dịch sau giờ mở cửa, sau khi đã mất 3,1% trong phiên giao dịch thông thường, dù lợi nhuận điều chỉnh trên mỗi cổ phiếu đạt $0,62 vượt mức ước tính phân tích $0,43 và doanh thu vượt mức đồng thuận $1,29 tỷ. Doanh thu từ tiền điện tử giảm từ $160 triệu cùng kỳ năm trước xuống còn $100 triệu, làm nổi bật nhu cầu yếu hơn từ các nhà đầu tư lẻ đối với các tài sản kỹ thuật số chính. Quý này cũng chứng kiến việc mở rộng các cổ phiếu Mỹ được token hóa đến khách hàng châu Âu đủ điều kiện thông qua Robinhood Chain, một mạng lưới tương thích với ethereum. Ngoài ra, công ty đã giới thiệu các công cụ giao dịch agentic cho phép phần mềm bot giao dịch AI của bên thứ ba thực hiện giao dịch dưới các giới hạn do người dùng thiết lập.
Dòng tiền crypto vẫn mang lại kết quả tích cực tương đối: 100 triệu USD doanh thu giao dịch, cao hơn so với ước tính đồng thuận 86,6 triệu USD. Kết quả vượt mức này cho thấy tổng khối lượng crypto đã duy trì tốt hơn dự kiến trong quý có giá giảm nhẹ và hoạt động bán lẻ thấp hơn. Sự sụt giảm từ 160 triệu USD cùng kỳ năm trước là đáng kể, nhưng kết quả này ít thiệt hại hơn so với dự báo 86,6 triệu USD. Ứng dụng bán lẻ của Robinhood tạo ra khối lượng crypto danh nghĩa 18 tỷ USD, giảm 35% so với cùng kỳ năm trước, trong khi Bitstamp đóng góp 22 tỷ USD. Đối với các nhà giao dịch theo dõi thanh khoản altcoin, sự phân chia này cho thấy mức độ hoạt động đã chuyển dịch mạnh sang các nền tảng tổ chức đã được mua lại.
Ngoài phí giao dịch, các chỉ số nền tảng của Robinhood cho thấy một chiến lược rộng hơn trong lĩnh vực dịch vụ tài chính. Số lượng khách hàng có tiền gửi tăng lên 28,4 triệu, tài sản nền tảng đạt kỷ lục 369 tỷ USD, và số lượng người đăng ký Robinhood Gold tăng 39% lên 4,8 triệu. Lượng nạp ròng trong quý đạt khoảng 22 tỷ USD, trong khi doanh thu từ đăng ký và các dịch vụ khác đạt 143 triệu USD. Doanh thu lãi ròng tăng lên 389 triệu USD, giúp bù đắp cho các giao dịch tiền điện tử yếu hơn. Ban quản lý cho biết hiện có 13 dòng kinh doanh tạo ra ít nhất 100 triệu USD doanh thu hàng năm. Công ty cũng ra mắt Robinhood Earn, một sản phẩm cho vay phi tập trung, bước vào lĩnh vực liên quan đến các giao thức như Aave, đồng thời công bố kế hoạch mở rộng tiền điện tử tại Vương quốc Anh, Singapore và Liên minh Châu Âu.
Câu hỏi đặt ra là liệu Robinhood có thể biến cơ sở hạ tầng dựa trên ethereum thành doanh thu crypto định kỳ hay không. Mạng chính công khai của Robinhood Chain hỗ trợ tài sản thực được token hóa và tài chính tổ chức, với các token cổ phiếu có sẵn thông qua Robinhood Wallet tại hơn 120 quốc gia. Khối lượng giao dịch trên sàn phi tập trung hàng ngày vượt quá 600 triệu USD, và khối lượng giao dịch cổ phiếu được token hóa đã tăng từ 5 triệu USD lên 60 triệu USD trong khoảng 14 ngày, theo thông báo của công ty. Các cổ phiếu được token hóa như GameStop, Nvidia và SpaceX là một trong những tài sản được giao dịch tích cực, mặc dù memecoins và stablecoin vẫn chiếm ưu thế trong hoạt động. Việc tích hợp sâu hơn với Bitstamp và mở rộng quốc tế có thể khôi phục doanh thu giao dịch nếu điều kiện tài sản kỹ thuật số cải thiện, nhưng cấu trúc hiện tại cho thấy các thị trường dự đoán và dịch vụ đăng ký đang dẫn dắt tăng trưởng trong ngắn hạn.
Phân tích của COINOTAG cho thấy quý của Robinhood cho thấy kinh tế môi giới tiền điện tử đang tách rời khỏi sự đầu cơ thuần túy vào token. Báo cáo chính thức của công ty hiện chỉ ra các hợp đồng sự kiện, cổ phiếu được token hóa và dịch vụ đăng ký là nhóm tăng trưởng, trong khi phí tiền điện tử vẫn chịu áp lực. Sự thay đổi này quan trọng vì Chỉ số Nỗi sợ và Tham lam của COINOTAG đang ở mức 29/100, báo hiệu tâm lý Nỗi sợ, và bitcoin chiếm 69,8% vốn hóa thị trường mà chúng tôi theo dõi là $1.840.840.384.772. Trong điều kiện như vậy, nhu cầu của nhà đầu tư lẻ đối với các altcoin có độ biến động cao vẫn rất chọn lọc. Việc thanh toán tương thích với ethereum mang lại cho Robinhood một kênh đáng tin cậy để xử lý tài sản thực tế, nhưng thử thách là liệu việc sử dụng chuỗi và các sản phẩm cho vay có chuyển hóa thành doanh thu bền vững hay chỉ là những đợt tăng trưởng khối lượng trong một quý.