Ripple Prime, đơn vị môi giới chính đa tài sản của Ripple, đã triển khai dịch vụ “Delta One” nhắm đến các nhà đầu tư tổ chức—mang các phái sinh chứng khoán Mỹ vào nền tảng hiện có cùng với ngoại hối, thu nhập cố định và tài sản kỹ thuật số. Việc ra mắt được định vị là sự mở rộng cách khách hàng có thể tiếp cận các tài sản cơ sở thông qua phái sinh thay vì sở hữu trực tiếp.
Trong thông báo vào thứ Năm, Ripple Prime cho biết sản phẩm mới cho phép khách hàng thực hiện các giao dịch hoán đổi lợi nhuận toàn phần liên quan đến cổ phiếu và chỉ số niêm yết tại Mỹ, cũng như tài sản kỹ thuật số. Các giao dịch hoán đổi lợi nhuận toàn phần được thiết kế để mang lại lợi nhuận kinh tế của một tài sản trong một khoảng thời gian xác định mà không yêu cầu nhà đầu tư nắm giữ công cụ cơ sở.
Những điểm chính
- Dịch vụ Delta One mới của Ripple Prime sử dụng các hợp đồng hoán đổi lợi nhuận toàn bộ để cung cấp mức độ tiếp xúc với cổ phiếu và chỉ số niêm yết tại Mỹ, cùng với tài sản kỹ thuật số.
- Sản phẩm nhắm đến các quỹ phòng hộ, quản lý tài sản và các tổ chức tài chính khác cần tiếp xúc thông qua phái sinh thay vì sở hữu trực tiếp.
- Ripple Prime cho biết khách hàng có thể sử dụng một đối tác duy nhất và ký quỹ chéo các vị thế trên các lớp tài sản được hỗ trợ.
- Ripple Prime cho biết họ hoạt động với hơn 1 tỷ USD vốn ròng quy định, hỗ trợ vai trò bảng cân đối kế toán của họ như một nhà môi giới chính.
- Sáng kiến này theo sau các bước huy động vốn gần đây, bao gồm các ghi chú không được bảo đảm cấp cao và một khoản tín dụng được mô tả trong các bài viết trước đó.
Bước đi của dịch vụ môi giới chính vào các sản phẩm phái sinh liên kết với cổ phiếu
Các sản phẩm Delta One thường được các tổ chức sử dụng để đơn giản hóa việc thực hiện danh mục đầu tư và quản lý rủi ro. Thay vì mua hoặc bán khống các tài sản cơ sở, nhà đầu tư có thể tiếp cận thông qua các cấu trúc hoán đổi theo dõi hiệu suất lợi nhuận tổng thể của tài sản tham chiếu. Thông báo của Ripple Prime mở rộng mô hình này sang các phái sinh cổ phiếu Mỹ, bổ sung cổ phiếu và chỉ số vào các lớp tài sản mà nó đã hỗ trợ.
Công ty nhấn mạnh các lợi ích về hoạt động và quản lý rủi ro cho khách hàng. Theo thông báo, khách hàng có thể thực hiện các giao dịch này với một đối tác duy nhất và sử dụng ký quỹ chéo cho các rủi ro trong các danh mục tài sản được hỗ trợ. Cách diễn đạt “hoạt động 24/7” cho thấy Ripple Prime đang điều chỉnh dịch vụ này phù hợp với môi trường giao dịch liên tục, điều này quan trọng đối với các tổ chức quản lý lịch trình toàn cầu và quy trình phòng ngừa rủi ro.
Ripple cho biết dịch vụ này được thiết kế để giải quyết vấn đề gì
Ripple Prime cho biết kinh doanh Delta One nhắm đến các quỹ phòng hộ, quản lý tài sản và các tổ chức tài chính khác. Nhóm khách hàng mục tiêu này thường đánh giá cao các sản phẩm phái sinh vì tính linh hoạt của chúng—đặc biệt khi các tổ chức muốn thể hiện quan điểm nhanh chóng, tái cân bằng thường xuyên hoặc phòng ngừa rủi ro trên nhiều thị trường khác nhau.
Chủ tịch Ripple Prime, Noel Kimmel, gọi việc ra mắt này là “một bước phát triển quan trọng” và mô tả nó là sự mở rộng tự nhiên của nền tảng mà công ty đã xây dựng. Mặc dù thông báo không đi sâu vào các điều khoản hợp đồng cụ thể hoặc phạm vi tài sản, ý tưởng cốt lõi—các hoán đổi lợi nhuận toàn bộ liên kết với cổ phiếu Mỹ, chỉ số và tài sản kỹ thuật số—cho thấy một nỗ lực rộng lớn hơn nhằm thống nhất các quy trình giao dịch và thanh toán dưới một mối quan hệ môi giới chính.
Sự mở rộng vốn và bảng cân đối kế toán đằng sau việc triển khai
Các hoạt động môi giới và thanh toán chính đều phụ thuộc mạnh vào vốn, các biện pháp kiểm soát rủi ro và năng lực pháp lý. Ripple Prime cho biết họ có hơn 1 tỷ USD vốn ròng pháp lý. Họ cũng mô tả phạm vi phủ sóng hiện tại của nền tảng bao gồm ngoại hối, phái sinh, thu nhập cố định và tài sản kỹ thuật số—đề xuất rằng sản phẩm Delta One đang được định vị trong một hệ sinh thái đa tài sản thay vì như một doanh nghiệp chỉ tập trung vào cổ phiếu.
Việc ra mắt Delta One diễn ra sau các bước huy động vốn trước đó nhằm hỗ trợ tăng trưởng. Vào đầu tháng Tám, Ripple Prime đã hoàn tất đợt phát hành riêng lẻ các ghi chú cấp cao không có tài sản đảm bảo trị giá 275 triệu USD, theo báo cáo trước đó từ Cointelegraph (xem Ripple huy động 275 triệu USD cho dịch vụ môi giới chính ở Mỹ). Vào tháng Năm, công ty đã giành được khoản tín dụng 200 triệu USD từ các quỹ do Neuberger Specialty Finance quản lý, như đã nêu trong các báo cáo trước đó của Cointelegraph (xem Ripple Prime giành được khoản tín dụng 200 triệu USD).
Đối với các nhà đầu tư và các phòng giao dịch, những động thái tài trợ như vậy có thể liên quan vì chúng ảnh hưởng đến khả năng của nhà môi giới chính trong việc tiếp nhận rủi ro đối tác, mở rộng khả năng cho vay hoặc tài trợ, và hỗ trợ thêm các hoạt động phái sinh. Dịch vụ Delta One không được mô tả là sự thay thế cho các dòng dịch vụ môi giới chính khác; thay vào đó, nó dường như mở rộng cơ sở hạ tầng tổ chức tương tự vào thực hiện hoán đổi liên kết cổ phiếu.
Từ Con đường ẩn danh đến Ripple Prime: xây dựng hướng tới một nền tảng thống nhất
Ripple Prime, với tư cách là một thương hiệu và đơn vị kinh doanh, được thành lập sau khi Ripple hoàn tất việc mua lại Hidden Road với giá 1,25 tỷ USD vào tháng 10 năm 2025 và đổi thương hiệu hoạt động đó. Bối cảnh này quan trọng vì nó giải thích cách nỗ lực về môi giới chính của Ripple đã chuyển từ một nền tảng được mua lại thành một dịch vụ đa tài sản rộng lớn hơn.
Việc ra mắt Delta One cũng phản ánh một xu hướng rộng hơn trong cơ sở hạ tầng tiền điện tử tổ chức: các chủ thể lớn đang nỗ lực mở rộng vượt ra ngoài giao dịch spot và lưu ký để tiếp cận các hoạt động tạo thị trường được quản lý và phái sinh. Bằng cách liên kết các tài sản tham chiếu của thị trường chứng khoán Mỹ với tài sản kỹ thuật số thông qua các hợp đồng hoán đổi lợi nhuận toàn phần, Ripple Prime đang cố gắng giúp các nhà đầu tư truyền thống dễ dàng tích hợp các khoản đầu tư tiền điện tử vào các chiến lược dựa trên phái sinh—có thể giảm thiểu sự cản trở cho các danh mục đầu tư vốn đã phụ thuộc vào phòng ngừa rủi ro đa tài sản.
Tuy nhiên, thông báo này vẫn để ngỏ một số câu hỏi mà các tổ chức có thể muốn làm rõ trước khi tham gia—như phạm vi các cổ phiếu cơ sở đủ điều kiện, tham chiếu chỉ số, cơ chế thanh toán và cách mô hình ký quỹ chéo hoạt động trên các danh mục đầu tư phức tạp hơn. Những chi tiết này thường xác định mức độ trơn tru của việc tích hợp sản phẩm Delta One mới vào các quy trình rủi ro và tài sản đảm bảo hiện có của tổ chức.
Điều gì nên theo dõi tiếp theo
Nhu cầu từ các tổ chức đối với Delta One phụ thuộc vào phạm vi sản phẩm, chất lượng thực hiện và cơ chế rủi ro/cầm cố. Sau khi Ripple Prime mở rộng phái sinh cổ phiếu Mỹ, các bên tham gia thị trường có khả năng theo dõi tốc độ mở rộng dịch vụ đến các khách hàng và nhóm tài sản khác nhau—cũng như liệu Ripple Prime có tiếp tục bổ sung các tài sản tham chiếu hoặc các công cụ phòng ngừa rủi ro liên quan khi phát triển nền tảng hay không.
Bài viết này ban đầu được xuất bản dưới tiêu đề Ripple Prime ra mắt sản phẩm phái sinh cổ phiếu Mỹ Delta One dành cho tổ chức trên Crypto Breaking News – nguồn tin crypto đáng tin cậy của bạn về tin tức crypto, tin tức Bitcoin và cập nhật blockchain.