Ripple đầu tư vào ZILO và Licuido để thúc đẩy các quỹ được token hóa trên XRPL

Chủ tịch Ripple, Monica Long, cho biết ngành công nghiệp đang vượt qua giai đoạn thí nghiệm và bước vào ứng dụng thực tế — và Ripple đang tự định vị mình để cung cấp hạ tầng nền tảng. Vào ngày 4 tháng 8, Long cho các nhà đầu tư và khách hàng biết rằng các sản phẩm tài chính được token hóa đang chuyển từ “các dự án thí nghiệm tại ngân hàng sang sản xuất thực tế”, tạo ra nhu cầu ngay lập tức đối với hạ tầng vận hành cần thiết để phát hành, quản lý và sử dụng các tài sản được quy định trên các blockchain công khai. Bình luận này được đưa ra sau khi Ripple công bố ngày hôm trước rằng họ đã đầu tư vào hai công ty — ZILO và Licuido — nhằm bổ sung các khả năng về đại lý chuyển nhượng, phát hành token và tính di động của tài sản đảm bảo vào hệ sinh thái thị trường vốn của Ripple trên XRP Ledger (XRPL). Các điều khoản tài chính không được tiết lộ. Tại sao điều này quan trọng Sự phân biệt mà Long nhấn mạnh mang tính thực tiễn: một mô hình chứng minh khái niệm chứng minh công nghệ có thể hoạt động; nhưng một sản phẩm sản xuất được quy định phải phù hợp với hồ sơ pháp lý, sắp xếp lưu ký và quy trình vận hành mà các tổ chức phụ thuộc vào. Ripple cho biết các tổ chức ngày càng yêu cầu hỗ trợ toàn bộ vòng đời — phát hành, lưu ký, thanh toán, ghi chép sổ sách và khả năng sử dụng các tài sản được token hóa làm tài sản đảm bảo — thay vì chỉ thêm một dự án thí nghiệm đơn lẻ. Một ví dụ cụ thể là lớp cổ phần được token hóa của Quỹ Tiền mặt Đô la Mỹ do Aviva Investors quản lý, đã ra mắt trên XRPL vào ngày 29 tháng 7. Lớp cổ phần mới này đã được Ngân hàng Trung ương Ireland phê duyệt, cho phép các nhà đầu tư đủ điều kiện nắm giữ quỹ được token hóa thông qua các ví kỹ thuật số được phê duyệt, trong khi tài sản cơ bản vẫn được giữ bởi BNY Mellon. Komainu cung cấp hỗ trợ lưu ký kỹ thuật số, và Licuido cung cấp hạ tầng token hóa. Token này phản ánh đúng mục tiêu đầu tư, điều khoản thanh khoản và các biện pháp bảo vệ pháp lý của quỹ truyền thống — token blockchain đại diện cho quyền lợi trong quỹ, trong khi các công cụ nợ ngắn hạn vẫn nằm trong cấu trúc quỹ được quy định. Điều ZILO và Licuido bổ sung - ZILO (đại lý chuyển nhượng & quản lý quỹ): Đại lý chuyển nhượng là cơ quan ghi nhận quyền sở hữu hợp pháp của các nhà đầu tư quỹ, xử lý đăng ký/mua lại, xử lý các sự kiện doanh nghiệp và đối chiếu hồ sơ sở hữu. ZILO đã ra mắt nền tảng tích hợp tài sản kỹ thuật số và đại lý chuyển nhượng vào ngày 3 tháng 8 và cho biết họ có thể quản lý cả đơn vị quỹ truyền thống và lớp cổ phần được token hóa trên cùng một hệ thống. Ripple xem đây là cách đưa việc ghi chép sổ sách được quy định vào hạ tầng XRPL mà không buộc các tổ chức phải thay đổi toàn bộ hệ thống vận hành hiện tại. - Licuido (phát hành, phân phối, thị trường thứ cấp & tài sản đảm bảo): Nền tảng của Licuido được thiết kế để tạo ra cổ phần quỹ được token hóa, hỗ trợ phân phối và giao dịch thứ cấp, và — đặc biệt quan trọng — cho phép các tổ chức đủ điều kiện thế chấp cổ phần được token hóa làm tài sản đảm bảo thay vì phải bán chúng để huy động tiền mặt. Lưu ý: Licuido Markets Limited là đại diện được chỉ định của Sapeno Partners LLP, một công ty được Ủy ban Chứng khoán Anh (FCA) cấp phép và quản lý. Mối quan hệ này có nghĩa là Licuido không nên được mô tả là độc lập được FCA cấp phép mà không có điều kiện bổ sung. Thanh toán và hạ tầng thị trường Ripple dự định sử dụng stablecoin đô la của mình, RLUSD, như thành phần tiền mặt trong các giao dịch theo mô hình giao hàng đổi tiền (DvP) trên XRPL — để các đơn vị được token hóa và tiền mặt có thể thanh toán cùng nhau, giảm thiểu rủi ro thanh toán do sự không đồng bộ giữa nhiều hệ thống. Ripple cũng hướng tới việc các đơn vị quỹ được token hóa sớm trở thành đối tượng đủ điều kiện cho các quy trình vay, cho vay và ký quỹ ngay sau khi phát hành, cho phép chúng được tái sử dụng trong các hoạt động thị trường vốn. Điều vẫn chưa rõ Các khoản đầu tư này mở rộng phạm vi dịch vụ dành cho tổ chức của Ripple, nhưng vẫn còn nhiều câu hỏi thực tiễn chưa được giải đáp: - Ripple không tiết lộ số tiền đầu tư vào ZILO và Licuido, tỷ lệ sở hữu, điều khoản doanh thu hoặc lịch trình triển khai. - Chưa có dữ liệu giao dịch nào cho thấy RLUSD đang thanh toán các giao dịch quỹ được token hóa ở quy mô lớn, cũng như số liệu về khối lượng thanh toán hoặc giá trị tài sản đảm bảo sử dụng hệ thống kết hợp. - Ripple chưa công bố số lượng tổ chức đang sử dụng toàn bộ hệ sinh thái thị trường vốn của họ hoặc khách hàng nào đang thế chấp các đơn vị quỹ được token hóa trong các giao dịch cho vay hoặc repo thực tế. Bối cảnh về hoạt động token hóa trên XRPL XRPL hiện đã hỗ trợ các sản phẩm tài chính được token hóa và stablecoin. Dữ liệu từ RWA.xyz cho thấy tính đến ngày 29 tháng 7, mạng lưới này có tổng tài sản đại diện là 4,06 tỷ USD và tổng tài sản phân phối là 313,3 triệu USD — hai danh mục này được theo dõi riêng biệt và không nên gộp chung thành một nguồn thanh khoản lưu thông tự do. Ripple cũng hợp tác với Franklin Templeton và DBS trong việc xây dựng hạ tầng thị trường tiền tệ được token hóa; DBS đã niêm yết token sgBENJI của Franklin Templeton cùng với RLUSD và đã tuyên bố kế hoạch khám phá các giao dịch vay và mua lại sử dụng các đơn vị quỹ được token hóa làm tài sản đảm bảo. Điều cần theo dõi tiếp theo Các dấu hiệu đo lường tiếp theo về sự chấp nhận rộng rãi sẽ là: - Các đợt ra mắt quỹ được token hóa mới có tên tuổi rõ ràng và thông báo công khai từ khách hàng. - Dữ liệu ở cấp độ giao dịch cho thấy RLUSD đang được sử dụng để thanh toán theo mô hình giao hàng đổi tiền ở quy mô lớn. - Bằng chứng cho thấy các đơn vị quỹ được token hóa đang được thế chấp trong các thị trường cho vay thực tế, ký quỹ hoặc mua lại. - Sự gia tăng sử dụng nền tảng kết hợp đại lý chuyển nhượng/tài sản kỹ thuật số của ZILO bởi các nhà quản lý tài sản lớn và việc ra mắt thị trường tài sản đảm bảo của Licuido. Ripple xem các khoản đầu tư của mình là cách lấp đầy khoảng trống vận hành giữa việc tạo ra một token và làm cho nó có thể sử dụng trong các thị trường được quy định. Tuyên bố “từ thí nghiệm sang sản xuất” của Long phù hợp với các sản phẩm thực tế như của Aviva, nhưng sẽ cần dữ liệu sử dụng độc lập và thông báo từ khách hàng để xác nhận liệu một sự chuyển dịch rộng rãi của ngành công nghiệp lên blockchain có đang diễn ra hay không.