Nền tảng tài sản được token hóa Streamex đang ra mắt một thị trường dựa trên Solana để giao dịch các tài sản được token hóa và được quản lý, thông qua hợp tác với Orca, một sàn giao dịch phi tập trung được xây dựng trên Solana. Lớp giao dịch mới sẽ cho phép các nhà đầu tư tổ chức đã được xác minh mua và bán token GLDY của Streamex, mang lợi suất và được đảm bảo bằng vàng, thông qua các hồ sơ trên chuỗi được quản lý hoạt động 24/7, với các kiểm soát danh tính và chứng nhận khóa truy cập chỉ dành cho các bên tham gia được phê duyệt.
Theo thỏa thuận, Streamex và Orca nhấn mạnh rằng không công ty nào đóng vai trò là nhà môi giới hoặc trung gian cho các giao dịch lại trên thị trường thứ cấp. Thay vào đó, giao dịch diễn ra trong các hồ thanh khoản được phép trên nền tảng nhà tạo thị trường tự động (AMM) của Orca, với các ví của nhà đầu tư bị tạm khóa cho đến khi hoàn thành các kiểm tra KYC và xác minh tư cách. Dữ liệu đủ điều kiện được cập nhật trên chuỗi theo thời gian thực để đảm bảo chỉ những nhà đầu tư được phê duyệt mới có thể tham gia, một mô hình được thiết kế để cân bằng giữa thanh khoản và tuân thủ quy định đối với tài sản hàng hóa được token hóa.
Token GLDY được mô tả là token mang lợi suất và được đảm bảo bằng vàng, kết nối các dòng thu nhập trên chuỗi với một tài sản vật lý làm nền tảng. Orca lưu ý rằng cơ sở hạ tầng AMM của nó đã xử lý hơn 500 tỷ USD khối lượng giao dịch tích lũy kể từ khi ra mắt, một con số mà các đối tác xem như một mô hình tiềm năng cho các biến thể được token hóa trải dài trên cổ phiếu, trái phiếu, bất động sản và các hàng hóa khác.
Sự hợp tác này diễn ra trong bối cảnh nỗ lực rộng lớn hơn nhằm thiết lập các kênh được quy định cho các tài sản truyền thống được token hóa, và theo sau là làn sóng hoạt động quản lý tại Hoa Kỳ và các nơi khác. Đầu tháng này, Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ đã phê duyệt chương trình thử nghiệm của Nasdaq để cho phép cổ phiếu và quỹ giao dịch trao đổi được token hóa giao dịch song song với các phiên bản truyền thống của chúng trên cùng một sàn giao dịch, chia sẻ sổ lệnh, mã chứng khoán và quyền cổ đông trong giai đoạn thử nghiệm. Việc tham gia ban đầu chỉ giới hạn cho các nhà đầu tư đủ điều kiện và các chứng khoán liên quan đến chỉ số Russell 1000 và một số quỹ ETF được chọn.
Sức mạnh xung quanh hạ tầng chứng khoán được token hóa không chỉ giới hạn ở Nasdaq. Vào tháng Ba, Sở Giao dịch Chứng khoán New York đã ký thỏa thuận với Securitize để phát triển hạ tầng cho cổ phiếu và quỹ ETF được token hóa gắn với nền tảng giao dịch kỹ thuật số dự kiến của Intercontinental Exchange. Riêng biệt, Centrifuge đã tiết lộ kế hoạch mang các trái phiếu kho bạc được token hóa, các sản phẩm tín dụng tư nhân và các nghĩa vụ vay được đảm bảo xếp hạng AAA lên blockchain Monad để thúc đẩy hoạt động cho vay, thế chấp và thị trường thứ cấp rộng lớn hơn.
Dữ liệu thị trường từ RWA.xyz ước tính thị trường tài sản thực tế được token hóa (RWA) vào khoảng 34 tỷ USD, với các sản phẩm được đảm bảo bởi trái phiếu kho bạc và hàng hóa nằm trong số các phân khúc lớn nhất. Sự mở rộng liên tục của các tài sản được token hóa phù hợp với sự rõ ràng ngày càng tăng về mặt quy định và khả năng tiếp cận của nhà đầu tư, ngay cả khi các bên tham gia nhấn mạnh tầm quan trọng của các khung tuân thủ và lưu ký mạnh mẽ trên chuỗi.
Những điểm chính
- Streamex và Orca ra mắt thị trường được cấp phép dựa trên Solana để giao dịch token GLDY được đảm bảo bằng vàng dành cho nhà đầu tư đủ điều kiện, với các kiểm tra danh tính nhằm kiểm soát quyền truy cập.
- Giao dịch diễn ra trong các hồ thanh khoản trên chuỗi, nơi các ví của nhà đầu tư bị khóa cho đến khi hoàn thành xác minh KYC và xác nhận đủ điều kiện; quyền lợi được cập nhật trên chuỗi theo thời gian thực.
- Nền tảng AMM của Orca đã xử lý hơn 500 tỷ USD khối lượng tích lũy kể từ khi ra đời, củng cố khả năng thanh khoản dựa trên Solana cho các tài sản được token hóa.
- Động thái này diễn ra trong bối cảnh tiến bộ về mặt quản lý, bao gồm thí điểm giao dịch token hóa của Nasdaq đã được SEC phê duyệt và sự hợp tác token hóa của NYSE với Securitize.
- Dữ liệu thị trường cho thấy một hệ sinh thái RWA được token hóa đang phát triển, với khoảng 34 tỷ USD tài sản đã được token hóa cho đến nay, nhấn mạnh tiềm năng mở rộng sang cổ phiếu, trái phiếu và các tài sản truyền thống khác.
Các khung pháp lý và làn sóng token hóa
Sáng kiến Streamex–Orca nằm ở giao điểm giữa đổi mới sản phẩm và phát triển quy định. Sự chấp thuận của SEC đối với chương trình thử nghiệm của Nasdaq cho thấy sự sẵn sàng thử nghiệm chứng khoán được token hóa trong các cấu trúc thị trường hiện có, có thể cho phép các công cụ được token hóa chia sẻ sổ lệnh và quyền cổ đông với cổ phiếu truyền thống. Chương trình thử nghiệm vẫn mang tính chọn lọc, ban đầu tập trung vào các chứng khoán liên quan đến Russell 1000 và một số ETF, nhưng điều này nhấn mạnh xu hướng rộng hơn của ngành hướng tới thanh toán trên chuỗi và tiếp cận có quy định dành cho các nhà đầu tư chuyên nghiệp.
Trong khi đó, sự hợp tác giữa NYSE và Securitize cho thấy sự hợp tác liên tục giữa các sàn giao dịch truyền thống và các nền tảng token hóa nhằm mở rộng hạ tầng kỹ thuật số đến một phạm vi rộng hơn các tài sản, bao gồm cả những tài sản liên quan đến hệ sinh thái giao dịch kỹ thuật số mà Intercontinental Exchange đang lên kế hoạch. Những phát triển này cùng nhau minh họa một xu hướng toàn thị trường nhằm kết nối các tài sản tài chính truyền thống với giao dịch và thanh toán dựa trên blockchain.
Các bên tham gia ngành công nghiệp nhấn mạnh rằng thành công của việc token hóa phụ thuộc vào nhiều yếu tố hơn là thanh khoản trên chuỗi; xác minh danh tính vững chắc, các biện pháp kiểm soát rủi ro và các biện pháp bảo vệ lưu ký là cần thiết để đáp ứng nhu cầu của các tổ chức. Trong bối cảnh đó, mô hình Streamex–Orca—nơi dữ liệu đủ điều kiện được xác minh trên chuỗi trước khi cấp quyền truy cập giao dịch—đại diện cho một cách tiếp cận thực tế để kết hợp thanh khoản với tuân thủ.
Các nền tảng và nhà cung cấp dựa trên RWA như Centrifuge cũng đang mở rộng phạm vi tài sản được token hóa vượt ra ngoài hàng hóa và chứng khoán đơn giản, nhằm bao gồm cả trái phiếu kho bạc được token hóa và tín dụng có cấu trúc. Thị trường rộng lớn đang theo dõi cách các hệ thống này hoạt động trong điều kiện thị trường thực tế, cách thời gian lưu giữ và thanh toán so sánh với các thị trường truyền thống, cũng như nhu cầu của nhà đầu tư bán lẻ và nhà đầu tư được công nhận thay đổi ra sao khi ngày càng nhiều tài sản được đưa lên.
Đối với những người theo dõi sự phát triển thị trường, làn sóng hoạt động tài sản được token hóa hiện tại cho thấy khả năng cao sẽ có thêm nhiều thí điểm và ra mắt trong thời gian tới. Thí nghiệm GLDY có thể trở thành điểm tham chiếu cho các hồ sơ thanh khoản được phép trong tương lai, đặc biệt nếu nó chứng minh được thanh khoản mạnh, tính toàn vẹn tuân thủ và cập nhật hiệu quả quyền truy cập trên chuỗi trong một môi trường được quản lý.
Khi hệ sinh thái trưởng thành, các nhà quan sát sẽ muốn theo dõi mức độ phổ biến của các tuyến token hóa được quy định trên các lớp tài sản khác nhau, cách chúng xử lý các bên tham gia xuyên biên giới, và những tiêu chuẩn quản lý rủi ro nào sẽ xuất hiện để bổ sung cho giao dịch và thanh toán trên chuỗi.
Đọc thêm về sự mở rộng nhanh chóng của tài sản thực tế được token hóa và bối cảnh quy định liên quan có thể tìm thấy trong các bài viết và ghi chú nghiên cứu ngành, bao gồm các phân tích về sự tăng trưởng thị trường RWA được token hóa và các cột mốc quy định đã nêu trên.
Điều vẫn còn chưa rõ là tốc độ mà các hệ thống này sẽ đạt được sự tham gia rộng rãi ngoài các nhà đầu tư được công nhận, và cách các tổ chức lưu ký và đối tác truyền thống sẽ tích hợp với thanh khoản trên chuỗi. Tuy nhiên, các tín hiệu từ Streamex, Orca và bối cảnh quy định rộng hơn cho thấy một giai đoạn tiến hóa đáng kể cho tài chính được token hóa, nơi các thị trường kiểm soát truy cập có thể bổ sung cho các sàn giao dịch hiện có thay vì thay thế chúng.
Bài viết này ban đầu được xuất bản dưới tiêu đề Orca, Streamex ra mắt thị trường thứ cấp cho chứng khoán được token hóa trên Crypto Breaking News – nguồn thông tin đáng tin cậy của bạn về tin tức tiền mã hóa, tin tức bitcoin và cập nhật blockchain.