Phân tích viên của Seaport Research Partners, Jay Goldberg, ước tính chỉ 30 gigawatt trong số 55 gigawatt công suất trung tâm dữ liệu AI được công bố cho năm 2027 sẽ được triển khai thực tế, theo báo cáo của Barron's vào thứ Sáu. Dự báo này ngụ ý một khoảng thiếu hụt tiềm năng lên tới 45% vào năm tới, đe dọa nhu cầu tương lai đối với các chip Nvidia. Goldberg duy trì đánh giá "Bán" đối với Nvidia và mục tiêu giá 180 USD, khoảng 15% dưới giá đóng cửa ngày thứ Năm. Goldberg xác định sự thiếu hụt thợ điện, tuabin khí và kết nối điện là những rào cản lớn.
Microsoft gần đây đã rút khỏi dự án trung tâm dữ liệu Nscale do Nvidia hậu thuẫn tại Anh sau khi kết nối điện năng dự kiến bị hoãn sang những năm 2030. Cơ sở dự kiến sẽ hỗ trợ hơn 23.000 GPU của Nvidia. Amazon cũng gặp phải những khó khăn tương tự, khiến một số máy chủ Nvidia phải lưu trữ trong kho cho đến khi trung tâm dữ liệu có đủ điện năng để vận hành chúng.
Nvidia cũng cung cấp tài chính cho một số khách hàng chip tiềm năng. Goldberg cho rằng các khoản đầu tư, khoản vay và bảo lãnh tín dụng hiệu quả như một mức chiết khấu cho chip Nvidia, hỗ trợ doanh số mà không cần giảm giá chính thức. Goldberg tin rằng Nvidia ưu tiên 200 khách hàng nhỏ hơn phụ thuộc vào Nvidia thay vì dựa vào ba tập đoàn công nghệ lớn. Các nhà cung cấp đám mây nhỏ hơn, bao gồm CoreWeave và Nebius Group, cần nguồn tài chính lớn để tiếp tục mua chip Nvidia. Khó khăn tài chính tại các nhà cung cấp này có thể làm suy yếu doanh số của Nvidia và gây áp lực lên biên lợi nhuận của Nvidia.
Nvidia có các cam kết về nguồn cung và năng lực lên tới 279 tỷ USD tính đến ngày 26 tháng Bảy, nhiều hơn gấp đôi so với 119 tỷ USD ghi nhận trong quý trước. Nvidia cũng tiết lộ 36 tỷ USD cam kết dịch vụ đám mây dành cho các nhà cung cấp mua phần cứng Nvidia. Nvidia cảnh báo trong báo cáo quý gần nhất rằng thiếu hụt hạ tầng có thể làm hoãn việc mua chip và giảm doanh thu. Một số cam kết nguồn cung có thể điều chỉnh hoặc hủy bỏ.
Tuy nhiên, công ty nghiên cứu SemiAnalysis xác định hơn 24 gigawatt đã ở giai đoạn xây dựng nâng cao trên 40 cơ sở. Các nhà nghiên cứu của SemiAnalysis viết vào thứ Hai rằng các trang trại quy mô rất lớn đang được xây dựng và nhiều dự án vẫn đang đúng tiến độ. Một sự chậm trễ trong xây dựng không tự động loại bỏ đơn hàng của Nvidia. Các con chip có thể được chuyển hướng đến các khách hàng có sẵn điện năng. Goldberg kỳ vọng Nvidia sẽ đạt doanh số kỷ lục đến đầu năm 2027, nhưng Goldberg cho rằng rủi ro sẽ gia tăng trong năm tiếp theo.
Tỷ lệ cược trên Polymarket rằng Nvidia sẽ kết thúc năm 2026 với tư cách là công ty có giá trị nhất thế giới đã giảm từ mức trên 80% đầu tháng này xuống còn 56% vào sáng thứ Sáu. Tỷ lệ cược của Apple tăng lên 41% trong thời điểm đó. Cổ phiếu Nvidia đóng cửa vào thứ Năm ở mức 212,21 USD, giảm 4,4%.
Nvidia đối mặt với thiếu hụt 45% trong kế hoạch công suất trung tâm dữ liệu năm 2027
BenzingaChia sẻ
Tóm tắt
Các nhà đầu tư giá trị trong crypto đang theo dõi một rủi ro quan trọng khi phân tích viên của Seaport Research, Jay Goldberg, ước tính chỉ có 30 gigawatt trong số 55 gigawatt công suất trung tâm dữ liệu AI dự kiến năm 2027 sẽ được xây dựng, tương đương thiếu hụt 45%. Thiếu hụt thợ điện, tuabin khí và kết nối điện đang làm chậm tiến độ. Microsoft gần đây đã hủy dự án trung tâm dữ liệu ở Anh do chậm trễ lưới điện, và Amazon cũng đối mặt với các điểm nghẽn tương tự. Nvidia báo cáo cam kết nguồn cung lên tới 279 tỷ USD tính đến ngày 26 tháng 7, tăng từ 119 tỷ USD một quý trước đó. Các nhà phân tích crypto sử dụng phân tích kỹ thuật nhấn mạnh rằng, mặc dù đã có 24 gigawatt đang trong quá trình xây dựng, nhu cầu về chip Nvidia có thể suy yếu sau đầu năm 2027 khi các trở ngại ngày càng gia tăng.
Nguồn:Hiển thị bản gốc
Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm: Thông tin trên trang này có thể được lấy từ bên thứ ba và không nhất thiết phản ánh quan điểm hoặc ý kiến của KuCoin. Nội dung này chỉ được cung cấp cho mục đích thông tin chung, không có bất kỳ đại diện hay bảo đảm nào dưới bất kỳ hình thức nào và cũng không được hiểu là lời khuyên tài chính hay đầu tư. KuCoin sẽ không chịu trách nhiệm về bất kỳ sai sót hoặc thiếu sót nào hoặc về bất kỳ kết quả nào phát sinh từ việc sử dụng thông tin này.
Việc đầu tư vào tài sản kỹ thuật số có thể tiềm ẩn nhiều rủi ro. Vui lòng đánh giá cẩn thận rủi ro của sản phẩm và khả năng chấp nhận rủi ro của bạn dựa trên hoàn cảnh tài chính của chính bạn. Để biết thêm thông tin, vui lòng tham khảo Điều khoản sử dụng và Tiết lộ rủi ro của chúng tôi.