Futures thị trường chứng khoán Mỹ cho thấy xu hướng tăng do lĩnh vực công nghệ, khi lợi nhuận và triển vọng ấn tượng của Nvidia khơi dậy sự quan tâm trở lại đối với giao dịch trí tuệ nhân tạo, trong khi futures của Dow Jones yếu hơn so với thị trường chung.
Vào lúc 8:35 sáng giờ ET, các hợp đồng e-minis của S&P 500 tăng 0,37% và hợp đồng tương lai Nasdaq-100 tăng 0,95%, trong khi các hợp đồng e-minis của Dow giảm 0,12%, theo Reuters. Sự phân hóa này nhấn mạnh sự phụ thuộc liên tục của thị trường vào các công ty công nghệ lớn, ngay cả khi các nhà đầu tư đang chuẩn bị cho hội nghị Jackson Hole của Cục Dự trữ Liên bang.
Kết quả kinh doanh của Nvidia đưa các cổ phiếu AI trở lại trọng tâm
Nvidia báo cáo doanh thu quý hai tài chính là 96,2 tỷ USD và lợi nhuận điều chỉnh là 2,22 USD mỗi cổ phiếu, trong khi triển vọng của công ty củng cố kỳ vọng rằng chi tiêu cho cơ sở hạ tầng AI sẽ tiếp tục mạnh mẽ. Reuters đưa tin cổ phiếu Nvidia tăng 6,3% trong giao dịch trước giờ mở cửa lúc 8:35 sáng ET, mặc dù trước đó cổ phiếu đã tăng tới 8,15% lên mức 226,78 USD.
Biểu đồ Nvidia được cung cấp cho thấy sự điều chỉnh giá mạnh sau báo cáo kết quả kinh doanh, với cổ phiếu tăng tốc từ khoảng $210 và vượt trên $226. Thư Kobeissi cho biết lợi nhuận của Nvidia đã vượt quá 8% tại một thời điểm và ước tính rằng đợt tăng giá này đã bổ sung hơn $400 tỷ vào vốn hóa thị trường của công ty. Con số này phản ánh ước tính từ bài đăng trên mạng xã hội tại mức giá cao nhất trong ngày, chứ không phải giá đóng cửa cố định.
Nvidia NVDA tăng giá sau báo cáo kết quả kinh doanh. Nguồn: The Kobeissi Letter (@KobeissiLetter) trên X
Sức mạnh của Nvidia cũng lan rộng đến toàn bộ ngành công nghiệp bán dẫn. Micron Technology và Marvell Technology tăng khoảng 4% trước giờ mở cửa, trong khi Sandisk và Western Digital tăng nhẹ hơn 4%. Salesforce nhảy vọt 10,5% sau khi nâng dự báo doanh thu và lợi nhuận hàng năm, và CrowdStrike tăng 9,4% sau khi điều chỉnh tăng dự báo doanh thu.
Dow Jones Futures hiển thị tín hiệu khác
Dow không tham gia đầy đủ vào đợt tăng giá do công nghệ thúc đẩy. Một biểu đồ trên TradingView được chia sẻ bởi Investing Angles cho thấy giao sau E-mini Dow tạo thành nến hàng ngày giảm điểm lớn sau khi từ chối vùng xung quanh 53.700, với hợp đồng ở mức gần 53.400 khi hình ảnh được chụp.
Investing Angles mô tả hình dạng này như một cảnh báo tiềm ẩn rằng nỗ lực ổn định gần đây có thể thất bại. Điều cần lưu ý quan trọng là nến hàng ngày vẫn đang được hình thành. Một đóng cửa yếu sẽ củng cố diễn giải giảm điểm, trong khi một đà phục hồi quay lại qua vùng từ chối sẽ làm giảm ý nghĩa của thiết lập này.
Dow Futures bị từ chối hàng ngày ở mức giảm. Nguồn: Investing Angles (@InvestingAngles) trên X
Biểu đồ do đó cung cấp một điểm đối lập hữu ích với sự tăng trưởng của Nvidia: lider công nghệ vẫn mạnh mẽ, nhưng sự yếu kém tương đối của Dow cho thấy sự sẵn sàng chấp nhận rủi ro không lan rộng khắp toàn bộ thị trường.
Chỉ số S&P 500 trọng số bằng nhau làm nổi bật sự tập trung thị trường
Biểu đồ dài hạn từ Value Seeker cung cấp một góc nhìn khác về độ rộng thị trường. Nó theo dõi tỷ lệ giữa S&P 500 trọng số đều, được đại diện bởi RSP, và S&P 500 trọng số theo vốn hóa thị trường truyền thống, được đại diện bởi SPY.
Tỷ lệ đã giảm về phía phần dưới của kênh tăng dài hạn sau nhiều năm suy yếu tương đối trong các cổ phiếu có trọng số bằng nhau. Các chỉ báo động lượng trên biểu đồ được cung cấp cũng đang cố gắng ổn định, với RSI phục hồi từ các mức yếu hơn và biểu đồ MACD chuyển sang dương nhẹ.
Tỷ lệ S&P 500 trọng số bằng nhau so với SPY. Nguồn: Value Seeker (@ValueSeeker_) trên X
Value Seeker cho rằng tỷ lệ này thấp khoảng 2,5 độ lệch chuẩn so với xu hướng dài hạn và ước tính rằng một đợt tăng lên mức 1,5 độ lệch chuẩn trên xu hướng có thể mang lại lợi suất vượt trội khoảng 53% cho các cổ phiếu có trọng số bằng nhau trong một chu kỳ tương lai. Đây là một kịch bản dựa trên mô hình, không phải dự báo thị trường đã được xác minh. Ngay lập tức hơn, một sự đảo chiều bền vững tăng lên của tỷ lệ RSP-so với-SPY sẽ cho thấy sự tham gia đang mở rộng ra ngoài các công ty vốn hóa lớn hiện đang chi phối S&P 500.
Lợi suất kho bạc và Jackson Hole vẫn là bài kiểm tra tiếp theo
Cuộc tăng điểm lợi nhuận đang diễn ra trong bối cảnh lãi suất ít hỗ trợ hơn. Lợi suất trái phiếu kho bạc 10 năm vào sáng thứ Năm khoảng 4,67% sau khi dữ liệu lạm phát PCE tháng Bảy cao hơn một chút so với kỳ vọng. Lạm phát PCE tổng thể đạt 3,7% so với cùng kỳ năm trước, trong khi lạm phát cốt lõi là 3,3%.
Yêu cầu trợ cấp thất nghiệp ban đầu giảm xuống còn 203.000 trong tuần kết thúc ngày 22 tháng 8, thấp hơn mức 208.000 mà các chuyên gia được Reuters khảo sát kỳ vọng, củng cố thêm bằng chứng cho thấy thị trường lao động vẫn duy trì sự bền vững.
Bây giờ, sự chú ý đang hướng tới bài phát biểu đầu tiên của Chủ tịch Fed Kevin Warsh tại Jackson Hole vào thứ Sáu. Nvidia đã cung cấp một động lực mạnh mẽ cho Nasdaq và S&P 500, nhưng sự yếu kém của Dow và hiệu suất giảm của chỉ số trọng số bằng nhau cho thấy phạm vi thị trường vẫn là một bài kiểm tra quan trọng để xác định liệu đà tăng giá có thể kéo dài vượt ra ngoài các cổ phiếu công nghệ lớn nhất hay không.