Một công ty không tồn tại hai năm trước hiện đang nỗ lực huy động 3,5 tỷ USD trước khi niêm yết với định giá có thể đạt 30 tỷ USD. Nscale, nhà cung cấp hạ tầng đám mây AI có trụ sở tại London, được thành lập năm 2024, đang trong các cuộc đàm phán nâng cao về tài trợ trước IPO, nhằm tạo nền tảng cho một trong những đợt niêm yết công nghệ tham vọng nhất trong thời gian gần đây.
Gói huy động vốn được báo cáo bao gồm lên đến 1,5 tỷ USD dưới dạng ghi chú chuyển đổi do quỹ phòng hộ Third Point dẫn đầu, cộng thêm khoảng 2 tỷ USD đầu tư từ Nvidia. Goldman Sachs đang tư vấn cho nỗ lực này. Nếu đợt IPO diễn ra như kế hoạch, nó có thể huy động thêm 3 tỷ USD, có thể niêm yết sớm nhất vào tháng 9 năm 2026.
Một khoản doanh thu chưa ghi nhận đã tăng gấp đôi trong một tháng
Số dư doanh thu ký hợp đồng của công ty đã tăng lên khoảng 103 tỷ USD, gần như gấp đôi so với khoảng 51 tỷ USD chỉ một tháng trước đó.
Động lực cho cú nhảy đó: một thỏa thuận sáu năm trị giá 45 tỷ USD với Anthropic để sử dụng năng lực tại cơ sở của Nscale ở West Virginia. Giao dịch đơn lẻ này chiếm gần một nửa mức tăng tổng backlog.
Theo các báo cáo, Nscale cũng đã ký kết hợp đồng với Microsoft và OpenAI, củng cố thêm vị thế của nó như một nhà cung cấp được lựa chọn hàng đầu cho các công ty mà toàn bộ mô hình kinh doanh phụ thuộc vào việc tiếp cận sức mạnh tính toán khổng lồ.
Cơ cấu tài trợ
Các ghi chú có thể chuyển đổi do Third Point dẫn dắt được định giá với mức chiết khấu hai chữ số so với giá IPO sắp tới, với các điều chỉnh chuyển đổi bị giới hạn ở định giá 30 tỷ USD.
Định giá riêng gần đây nhất của Nscale là 14,6 tỷ USD, được xác định trong vòng gọi vốn Series C trị giá 2 tỷ USD hoàn tất vào tháng 3 năm 2026. Nếu IPO được định giá ở mức hoặc gần mức trần chuyển đổi 30 tỷ USD, điều này sẽ tương đương với mức tăng khoảng 2 lần so với vòng Series C chỉ trong vài tháng.
Từ con số không đến IPO trong hai năm
Josh Payne đã thành lập Nscale vào năm 2024 với trọng tâm vào cơ sở hạ tầng AI tích hợp theo chiều dọc, nghĩa là công ty kiểm soát toàn bộ chuỗi từ xây dựng trung tâm dữ liệu đến triển khai GPU và dịch vụ đám mây.
Danh sách nhà đầu tư của công ty bao gồm Nvidia, Dell, Nokia, Point72, Citadel và tập đoàn Na Uy Aker. Hội đồng quản trị gồm Sheryl Sandberg, cựu COO của Meta, và Nick Clegg, cựu Phó Thủ tướng Anh đồng thời từng là Chủ tịch các vấn đề toàn cầu của Meta.
Goldman Sachs và JPMorgan đã tham gia vào các chuẩn bị cho đợt IPO kể từ tháng Hai năm 2026, cho thấy việc niêm yết đã được lên kế hoạch trong nhiều tháng thay vì là một quyết định đột ngột.