Theo thông tin từ Woofun AI, thị trường chứng khoán New York chứng kiến sự phân hóa rõ rệt do làn sóng mua vào giá thấp các cổ phiếu công nghệ liên quan đến AI; chỉ số Nasdaq phục hồi mạnh mẽ nhờ dòng tiền quay trở lại lĩnh vực bán dẫn, trong khi chỉ số trung bình công nghiệp Dow Jones chịu áp lực giảm do lo ngại về nợ AI và giá dầu quốc tế tăng cao.
Vào ngày 19, dữ liệu đóng cửa của các chỉ số chứng khoán chính của Mỹ đã làm nổi bật sự khác biệt cấu trúc này. Chỉ số Công nghiệp Dow Jones giảm 36,38 điểm, tương đương 0,07%, đóng cửa ở mức 51.966,00 điểm; trong khi đó, chỉ số S&P 500 tăng 31,29 điểm, tương đương 0,41%, đạt 7.690,73 điểm. Chỉ số Nasdaq Composite, với sự dẫn dắt của các cổ phiếu công nghệ, thể hiện nổi bật nhất, tăng 290,86 điểm, tương đương 1,11%, đóng cửa ở mức 26.430,90 điểm. ETF phản ánh hiệu suất của các cổ phiếu vừa và nhỏ, Russell 2000 (IWM.US), cũng ghi nhận mức tăng 0,85 điểm, tương đương 0,31%, đạt 271,29 điểm.
Lưu ý rằng, mặc dù chỉ số Nasdaq và S&P 500 tăng trong phiên, nhưng chỉ số Dow Jones lại chuyển sang giảm trong giao dịch sau giờ thị trường, hiện tượng này càng làm nổi bật xu hướng phục hồi phân hóa trong thị trường, với sự tăng trưởng chủ yếu đến từ cổ phiếu công nghệ, trong khi các ngành công nghiệp truyền thống và năng lượng yếu kém đã triệt tiêu phần lớn đà tăng của cổ phiếu công nghệ.
Sự phục hồi lần này chủ yếu do các nhà đầu tư mua vào các cổ phiếu liên quan đến trí tuệ nhân tạo sau khi giảm mạnh trước đó. Tuần trước, chỉ số Nasdaq giảm 4,5%, chấm dứt chuỗi tăng trưởng liên tục bốn tuần; chỉ số S&P 500 cũng giảm khoảng 2%, ghi nhận mức giảm tuần lớn nhất kể từ cuối tháng 6. Đặc biệt, ngành công nghệ thông tin giảm hơn 6% trong tuần qua, trở thành mức biểu hiện yếu nhất kể từ tháng 4 năm ngoái. Theo Goldman Sachs (GS.US), các quỹ phòng hộ toàn cầu cũng đã giảm mạnh cổ phiếu công nghệ ở mức cao nhất lịch sử, hành vi bán tháo cực đoan này đã tạo không gian cho đợt phục hồi hiện tại. Trong ngày, nhóm bán dẫn dẫn đầu đợt phục hồi thị trường: Intel (INTC.US) tăng khoảng 2% nhờ JP Morgan (JPM.US) nâng hạng đầu tư; AMD (AMD.US) và Micron Technology (MU.US) cũng lần lượt tăng 1% và 2%. Về ngành, nhóm hàng tiêu dùng không thiết yếu tăng khoảng 3% trong phiên, trở thành lĩnh vực biểu hiện mạnh nhất thị trường; ngành công nghệ thông tin và dịch vụ viễn thông cũng có sự tăng trưởng, trong khi ngành tiện ích giảm khoảng 1,9%, thể hiện sự yếu kém.
Woofun AI tổng hợp dữ liệu cho thấy sự chuyển dịch ngành này phản ánh dòng tiền chuyển nhanh từ các cổ phiếu công nghệ định giá cao sang các ngành phòng thủ và các cổ phiếu tăng trưởng đã giảm sâu.
Tuy nhiên, áp lực nợ do đầu tư trí tuệ nhân tạo mang lại vẫn còn tồn tại, và mối lo ngại của thị trường về khả năng sinh lời của ngành AI cũng như chi phí huy động vốn chưa hề biến mất dù có sự phục hồi ngắn hạn. Cổ phiếu của công ty dịch vụ điện toán đám mây trí tuệ nhân tạo CoreWeave (CRWV.US) vẫn giảm khoảng 3% ngay cả khi Goldman Sachs (GS.US) nâng xếp hạng đầu tư của nó. Tuần trước, do vấn đề nợ, cổ phiếu này đã giảm hơn 25%, ghi nhận mức giảm lớn nhất trong một tuần kể từ tháng 11 năm ngoái, cho thấy sự cảnh giác liên tục của nhà đầu tư đối với mô hình đòn bẩy cao của công ty.
Đồng thời, doanh thu quý ba của công ty trí tuệ nhân tạo Anthropic đạt 16,8 tỷ USD, cao hơn so với 11,6 tỷ USD trong quý hai, nhưng thị trường vẫn đặt câu hỏi về khả năng tăng trưởng của họ có đáp ứng được kỳ vọng hay không. Ông Len Albarahri, Giám đốc Đầu tư Cấp cao của LNW, dự kiến các nhà đầu tư sẽ đánh giá chặt chẽ hơn liệu các công ty trí tuệ nhân tạo có thực sự tạo ra lợi tức đầu tư thông qua việc tăng vay mượn hay không. Sự chuyển đổi trong logic định giá từ “ưu tiên tăng trưởng” sang “cân bằng giữa lợi nhuận và nợ” đang tái định hình toàn bộ câu chuyện đầu tư trong lĩnh vực AI.
Các rủi ro địa chính trị ở cấp độ vĩ mô đã làm gia tăng thêm sự không chắc chắn của thị trường. Các căng thẳng địa chính trị ở Trung Đông cũng như giữa Nga và Ukraine cũng gây áp lực lên thị trường chứng khoán. Các vụ tấn công tàu thuyền ở Vịnh Ba Tư và các cơ sở năng lượng liên tục xảy ra đã làm gia tăng lo ngại về khả năng gián đoạn nguồn cung dầu thô. Giá dầu Brent tăng lên mức khoảng 110 USD/thùng, trong khi giá dầu thô Tây Texas (WTI) tăng khoảng 2%, gần mức 104 USD. Có lo ngại rằng giá dầu tăng có thể một lần nữa làm trầm trọng thêm áp lực lạm phát và tăng lãi suất, buộc Fed phải duy trì lãi suất cao trong thời gian dài hơn, điều này trực tiếp gây bất lợi cho các cổ phiếu công nghệ định giá cao. Chi phí năng lượng tăng không chỉ ảnh hưởng đến lợi nhuận hoạt động của doanh nghiệp, mà còn có thể truyền qua chuỗi cung ứng đến phía tiêu dùng, làm suy yếu động lực phục hồi của các cổ phiếu tiêu dùng thiết yếu.
Hiện tại, sự chú ý của thị trường đang chuyển sang kết quả kinh doanh của các doanh nghiệp nổi tiếng như Meta (META.US) và Tesla (TSLA.US) sẽ được công bố trong tuần này. Khả năng duy trì đà phục hồi của cổ phiếu công nghệ cũng sẽ được làm rõ trong quá trình đánh giá liệu đầu tư vào trí tuệ nhân tạo thực sự có mang lại cải thiện lợi nhuận hay không. Nếu những gã khổng lồ này chứng minh được khả năng chuyển hóa chi tiêu vốn vào AI thành lợi nhuận thực tế, niềm tin thị trường có khả năng được củng cố thêm; ngược lại, nếu tốc độ tăng trưởng doanh thu chậm lại hoặc biên lợi nhuận chịu áp lực, có thể kích hoạt một đợt bán tháo mới.