Morgan Stanley: Kỷ nguyên suy luận AI bắt đầu, chi tiêu vốn sẽ giảm tốc vào năm 2028

Theo nghiên cứu của Chaoxiang, báo cáo của Morgan Stanley ngày 4 tháng 9 năm 2026 chỉ ra rằng chi tiêu vốn cho trung tâm dữ liệu của các nhà sản xuất quy mô siêu lớn sẽ đạt 1,5 nghìn tỷ USD vào năm 2027, tăng 60% so với cùng kỳ năm trước, và tốc độ tăng trưởng sẽ giảm mạnh xuống còn 12% vào năm 2028. Tổng dung lượng tính toán AI sẽ tăng từ 35 gigawatt năm 2025 lên 145 gigawatt vào năm 2028, tăng bốn lần. Tỷ trọng chip tùy chỉnh trong dung lượng tăng thêm sẽ tăng từ 34% lên 66%, với Google TPU và Amazon Trainium dẫn đầu sự chuyển đổi này. Tỷ suất lợi nhuận đầu tư GenAI nằm trong khoảng 25% đến 50%, với lớp mô hình chạy API trên cơ sở hạ tầng tự có mang lại lợi nhuận cao nhất (khoảng 46%). Khoảng 25% các công ty trong chỉ số S&P 500 đã định lượng lợi ích từ GenAI, cao hơn mức 14% của một năm trước đó.