ChainThink thông báo, ngày 30 tháng 7, theo báo cáo của Bank of America, cổ phiếu trong ngành AI và bán dẫn vẫn đối mặt với bảy rủi ro kéo dài, bao gồm tình trạng giao dịch quá tải trong phần cứng, lợi nhuận tích cực khó thúc đẩy giá cổ phiếu, thị trường nghi ngờ triển vọng lợi nhuận của các phòng thí nghiệm AI, tác động giảm phát của Token đến lợi nhuận, kỳ vọng về bộ nhớ có thể cần điều chỉnh giảm, áp lực tài trợ tín dụng gia tăng, cũng như khả năng điều chỉnh ngành bị thúc đẩy bởi sự thay đổi trong vị thế nắm giữ và các yếu tố liên quan.
Báo cáo cho biết, các công ty như TSM, ASML, INTC dù có kết quả kinh doanh tốt vẫn chịu áp lực giá cổ phiếu, và các đợt phục hồi trong ngày liên tục bị bán ra; nếu các nhà sản xuất quy mô lớn giảm chi tiêu vốn, điều này sẽ ảnh hưởng đến các nhà cung cấp AI, còn nếu tăng chi tiêu vốn thì có thể làm giảm dòng tiền tự do và gây lo ngại về huy động vốn.
Bank of America cũng cho biết, chi phí của các phòng thí nghiệm AI như OpenAI và Anthropic đã được phản ánh trong đơn đặt hàng chưa xử lý và dữ liệu tài chính của các nhà cung cấp.
Các token rẻ hơn có thể thúc đẩy việc áp dụng ứng dụng, nhưng đồng thời cũng thu hẹp lợi nhuận của phòng thí nghiệm và thúc đẩy tối ưu hóa phần cứng và điện năng; nhiều năng lực tính toán hơn không nhất thiết đồng nghĩa với việc lợi nhuận của tất cả các nhà cung cấp đều tăng cùng lúc.
Báo cáo cho rằng, các cổ phiếu liên quan đến bộ nhớ nếu chỉ dựa vào việc điều chỉnh hệ số định giá có thể không đủ để phản ánh rủi ro; các cổ phiếu dường như rẻ dựa trên kỳ vọng chưa được điều chỉnh thực tế có thể không hề rẻ. Diễn biến giá tiếp theo của các lĩnh vực AI và bán dẫn có thể tiếp tục chịu ảnh hưởng bởi đòn bẩy tài chính, ROI, các mô hình mã nguồn mở và các câu chuyện tối ưu hóa.