Vào các buổi sáng từ thứ Hai đến thứ Sáu hàng tuần, tập trung vào các hướng như vĩ mô, thị trường chứng khoán Mỹ, AI, kim loại quý và dầu thô, phân tích thị trường bằng dữ liệu và nắm bắt cơ hội thông qua xu hướng, do PANews sản xuất.
Sau phiên giao dịch trước đó với đợt bán tháo mạnh mẽ, Phố Wall chứng kiến đợt phục hồi mạnh mẽ. Báo cáo tài chính vượt xa kỳ vọng của Microsoft đã khơi lại niềm tin đầu tư vào AI, thúc đẩy dòng tiền quay trở lại toàn bộ lĩnh vực công nghệ. Chỉ số Dow Jones tăng 1,19%, chỉ số S&P 500 tăng 1,66%, chỉ số Nasdaq tăng mạnh 2,78%, chỉ số Nasdaq 100 tăng 3,36%—mức tăng lớn nhất trong ngày thứ ba của năm—chỉ số sợ hãi VIX giảm mạnh 17,33% xuống còn 17,08.
Trong bối cảnh hòa bình, thị trường đặt cược vào cuộc họp của OPEC+
Tình hình địa chính trị Trung Đông có bước tiến mang tính kịch tính, Trump tuyên bố Hamas đã nguyên tắc đồng ý giải giáp hoàn toàn, Israel sẽ dần rút quân trong quá trình thực hiện thỏa thuận; nếu thỏa thuận cuối cùng được thực thi, đây sẽ là bước đột phá chính trị quan trọng nhất kể từ khi xung đột Gaza bùng phát. Tuy nhiên, thỏa thuận vẫn cần được ký chính thức, các bên liên quan như Israel, Hamas và Iran vẫn còn nhiều bất đồng lớn, thị trường vẫn đang theo dõi rủi ro thực thi.
Trong khi đó, Iran tuyên bố đã tiến hành cuộc tấn công bằng máy bay không người lái vào căn cứ không quân của Mỹ tại Bahrain, gây thiệt hại cho cơ sở hạ tầng của căn cứ; Ả Rập Xê Út phối hợp với 43 quốc gia thúc đẩy thành lập liên minh phòng thủ hàng hải, tăng cường an ninh hàng hải tại Biển Đỏ, eo biển Bab el-Mandeb và vịnh Aden. Mặc dù tình hình Trung Đông đã có bước đột phá ngoại giao, nhưng nguy cơ quân sự vẫn chưa hoàn toàn tan biến.
Dầu thô chịu áp lực nhẹ, WTI giảm khoảng 2% xuống còn 80,5 USD/thùng, thị trường đang theo dõi hội nghị OPEC+ sắp tới, với các nhà giao dịch duy trì sự cảnh giác đối với khả năng thực thi việc tăng sản lượng. Các chiến lược gia của ING cho biết, sự không chắc chắn lớn nhất đối với dầu thô trước năm 2027 vẫn là xu hướng chính sách của OPEC+ và liệu các thành viên có phản đối các hạn ngạch sản lượng hay không. Thị trường dự kiến OPEC+ có thể thông báo tăng sản lượng hàng ngày 188.000 thùng vào tháng 9, khiến các nhà đầu tư dài hạn tạm thời e ngại đẩy giá.
Đồng đô la Mỹ bị "Nhật và Hàn联手绞杀", đồng yên tăng 3,3% trong phiên giao dịch
Chỉ số đô la Mỹ giảm 0,9% vào thứ Năm, ghi nhận mức giảm lớn nhất trong một ngày kể từ đầu năm, xóa sạch toàn bộ mức tăng tích lũy kể từ sau lần ra mắt đầu tiên của Wash.
Đáng chú ý là Nhật Bản và Hàn Quốc bị thị trường nghi ngờ đang đồng thời can thiệp vào tỷ giá hối đoái.
Nikkei cho biết chính phủ Nhật Bản và Ngân hàng Nhật Bản có thể đã can thiệp bằng cách mua yen và bán đô la Mỹ, trong khi các cơ quan tiền tệ Mỹ cũng thực hiện “kiểm tra tỷ giá hối đoái” trước khi can thiệp. Hàn Quốc cũng bị tiết lộ đã bán ra đô la Mỹ một cách hiếm gặp, khiến won Hàn tăng 2% lên mức cao nhất trong chín tháng; tỷ giá yen so với đô la Mỹ tăng tới 3,3% trong phiên, mức tăng lớn nhất kể từ tháng 12/2023.
Báo cáo tài chính của Microsoft đã đảo ngược những nghi ngờ về việc đầu tư quá mức vào AI, với cổ phiếu tăng 8% trong một ngày, mức tăng cao nhất trong bốn tháng.
Báo cáo kết quả kinh doanh của Microsoft trở thành điểm chuyển biến quan trọng giúp xóa bỏ những nghi ngờ về việc các công ty AI đang “cháy tiền”. Dịch vụ đám mây Azure của Microsoft tăng 43% theo tỷ giá cố định, vượt xa kỳ vọng của các nhà phân tích ở mức 39,6%-40%, đồng thời giúp doanh thu Azure cả năm của công ty lần đầu tiên vượt mốc 100 tỷ USD, trở thành nhà cung cấp dịch vụ đám mây thứ hai sau Amazon AWS đạt được cột mốc này.
Đặc biệt quan trọng, chi tiêu vốn của Microsoft thấp hơn kỳ vọng và cam kết duy trì dòng tiền dương trong năm tài chính 2027, trực tiếp xóa tan những lo ngại trước đây của thị trường về tính bền vững của các khoản đầu tư vào AI. Nhờ đó, cổ phiếu Microsoft tăng mạnh 15,51%, tăng giá trị thị trường khoảng 450 tỷ USD trong một ngày, vượt mức tăng giá trị thị trường 440 tỷ USD trước đó của NVIDIA, trở thành mức tăng giá trị thị trường lớn nhất trong một ngày trong lịch sử cổ phiếu Mỹ.
Ngành bán dẫn và lưu trữ trở thành β mạnh nhất trong đợt phục hồi này, chỉ số Philadelphia Semiconductor tăng mạnh 8,19%, ghi nhận mức tăng lớn nhất trong một ngày trong vài tháng gần đây, Roundhill Memory ETF tăng gần 17%, các công ty như SanDisk, Micron, SK Hynix, Western Digital, Seagate đồng loạt tăng mạnh, thị trường kỳ vọng nhu cầu về HBM, NAND và DRAM từ các trung tâm dữ liệu AI sẽ tiếp tục mở rộng. Ngoài ra, quỹ "Sensing the Situation" do Leopold – "thần đồng AI" – quản lý, do đặt cược đòn bẩy vào AI và bị yêu cầu bổ sung ký quỹ, buộc phải bán tháo khoảng 16 tỷ USD danh mục đầu tư trên thị trường thứ cấp; Citadel đã nhanh chóng mua lại trong vòng 24 giờ, không chỉ tránh được nguy cơ bán tháo dây chuyền mà còn kích hoạt hiện tượng bù đắp ngắn hạn mang tính cơ học, thúc đẩy đà phục hồi của thị trường.
Mặc dù các cổ phiếu công nghệ tăng hơn 5%, nhưng độ rộng thị trường vẫn yếu kém. Hơn 70% cổ phiếu trong chỉ số S&P 500 đóng cửa giảm, trong khi chỉ số S&P 500 trọng số đều bằng lại đi xuống, tạo ra sự phân kỳ ngược hiếm gặp hơn 75 điểm cơ bản so với chỉ số chuẩn. Các chuyên gia chiến lược của Bloomberg chỉ ra rằng, kể từ năm 1990, sự phân kỳ này chỉ xảy ra hai lần, lần còn lại là ngày 30 tháng 6 năm 2000, ngay trước đỉnh chu kỳ cổ phiếu công nghệ Nasdaq. SpotGamma đồng thời cảnh báo rằng hiện tại S&P 500 vẫn đang trong tình trạng Gamma âm, với mức kháng cự tại 7450 và hỗ trợ tại 7300; nếu phá vỡ dưới 7300, vùng hỗ trợ Gamma 0DTE giữa 7300 và 7000 gần như trống rỗng, cho thấy đợt tăng giá này chủ yếu do ép vị thế chứ không phải do sự trở lại thực sự của tâm lý chấp nhận rủi ro, nhà đầu tư cần cảnh giác với rủi ro tập trung.
Các hành động cụ thể của dự án và biến động giá cổ phiếu:
Microsoft tăng 15,51%, ghi nhận mức tăng lớn nhất trong một ngày trong 18 năm qua: vốn hóa thị trường tăng 450 tỷ USD trong một ngày, lập kỷ lục lịch sử. Doanh thu của dịch vụ đám mây Azure trong quý 4 tăng 43% cao hơn nhiều so với kỳ vọng, đồng thời công ty đưa ra hướng dẫn tích cực về chi tiêu vốn tiết kiệm và chuyển đổi dòng tiền dương trong năm tài chính mới. Chỉ số 7 công ty công nghệ lớn tăng 2,28%, NVIDIA tăng 2,65%, Amazon tăng 3,90%, Tesla tăng 3,53%, nhưng Meta giảm 7,95%, Apple giảm 1,41%, Google A giảm 0,91%.
Khối ngành điện toán đám mây tăng mạnh: Nhà cung cấp dịch vụ điện toán đám mây mới NEBIUS tăng 27,13%, CoreWeave tăng 21,51%, Oracle tăng 8,34%, Amazon tăng 3,9%.
Ngành bán dẫn/lưu trữ phục hồi mạnh mẽ: Chỉ số bán dẫn Philadelphia tăng 8,19%, ETF bán dẫn tăng 6,88%, Roundhill Memory ETF tăng gần 17%, Micron Technology tăng 18,32%, SanDisk tăng 25,99%, SK Hynix tăng 17,52%, Western Digital tăng hơn 15%, Seagate Technology tăng hơn 11%. Lam Research tăng mạnh 18,36%, Astera Labs tăng 20%, Applied Materials tăng 17,98%, AMD tăng 13%, Intel tăng 11,3%. TSMC được cho là đang phát triển công nghệ đóng gói tiên tiến tương tự EMIB của Intel, Arm tăng hơn 7%, TSMC ADR tăng 7,64%, Marvell Technology tăng hơn 12%.
Các cổ phiếu quang học theo đà phục hồi: Applied Optoelectronics tăng gần 18%, Lumentum tăng hơn 15%, Credo tăng hơn 13%, Coherent tăng hơn 12%, Corning tăng 9%.
Meta giảm mạnh 7,95% trong bối cảnh thị trường đi xuống: Mặc dù cam kết chi tiêu trong tương lai gần 700 tỷ USD, nhưng chi phí vốn cao và áp lực dòng tiền khiến nhà đầu tư lo ngại, con đường tăng trưởng ngoài lĩnh vực quảng cáo vẫn cần được xác minh.
Amazon tăng 3,90% trong phiên giao dịch và tăng hơn 10% sau giờ giao dịch: Doanh thu dịch vụ điện toán đám mây AWS tăng 37% lên 42,2 tỷ USD trong quý, mức cao nhất trong 18 quý qua. CEO Andy Jassy cho biết AWS đang bước vào chu kỳ tăng trưởng mới, với các dịch vụ AI, chip tự phát triển Trainium và ứng dụng AI doanh nghiệp trở thành động lực tăng trưởng chính trong tương lai. AWS hiện đã trở thành nguồn lợi nhuận quan trọng của Amazon, và việc đầu tư vào cơ sở hạ tầng AI đang nhận được sự công nhận từ thị trường. Tuy nhiên, Amazon vẫn đối mặt với áp lực chi tiêu vốn, khi công ty tăng kế hoạch chi tiêu vốn cả năm, thị trường vẫn sẽ theo dõi liệu đầu tư vào AI có tiếp tục chuyển hóa thành tăng trưởng lợi nhuận hay không.
Apple đóng cửa giảm 1,41%, sau giờ giao dịch giảm gần 7%: Cook chia tay báo cáo tài chính với “hiệu quả vượt kỳ vọng, nhưng thất bại về kỳ vọng”. Doanh thu quý đạt 109,417 tỷ USD, tăng 16% so với cùng kỳ năm trước, lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu là 2,02 USD, đều vượt kỳ vọng. Tuy nhiên, do ảnh hưởng của “hạn chế nguồn cung”, CFO dự báo tốc độ tăng trưởng doanh thu quý 4 chỉ ở mức 9%-11%, thấp xa so với kỳ vọng thị trường là 12,1%. Ngoài ra, doanh thu tại khu vực Trung Quốc đại lục không đạt kỳ vọng. Trong cuộc gọi báo cáo, Cook buộc phải thừa nhận rằng chi phí chip lưu trữ tăng mạnh cùng tình trạng nghẽn công suất ở các quy trình sản xuất tiên tiến đang tác động tiêu cực đến biên lợi nhuận, và công ty đang vật lộn với chuỗi cung ứng bị hạn chế.
Bloom Energy tăng 26,49%: Công ty trước đó bị tổ chức bán khống Hunterbrook nghi vấn về chuỗi cung ứng và năng lực sản xuất, đặc biệt là sự phụ thuộc vào scandium và tính không chắc chắn trong việc thực hiện các đơn hàng lớn. Bloom phản hồi rằng báo cáo này sai lệch và gây hiểu lầm, đồng thời nhấn mạnh sự đa dạng hóa chuỗi cung ứng và lượng scandium sử dụng rất nhỏ.
Tiếp theo cần chú ý:
Hoàn thành trước ngày 1 tháng 8, thời hạn khung giám sát AI của chính quyền Trump: bản nháp đã được gửi đến các công ty như OpenAI, Google, Anthropic... Thị trường sẽ theo dõi xem chính phủ Mỹ có tăng cường quy định về an toàn mô hình lớn, kiểm soát xuất khẩu, giám sát năng lực tính toán và quy tắc mua sắm chính phủ hay không. Nếu quy định nghiêm ngặt, định giá của các công ty nền tảng AI và nhà cung cấp đám mây có thể chịu áp lực; nếu khung quy định nhấn mạnh ưu tiên đổi mới, chuỗi phần mềm và hạ tầng AI có thể tiếp tục nhận được mức bù rủi ro.
Ngày 1 tháng 8, việc tăng giá của Microsoft Xbox có hiệu lực: ảnh hưởng đến tình hình tài chính tổng thể của Microsoft là hạn chế, nhưng thị trường sẽ theo dõi xem việc tăng giá thiết bị tiêu dùng có thể được nhu cầu hấp thụ hay không, đồng thời cũng phản ánh năng lực định giá của các chuỗi điện tử tiêu dùng như Apple, Sony và Nintendo.
Dữ liệu xuất khẩu tháng 7 của Hàn Quốc ngày 1 tháng 8.：Thị trường quan tâm đến hiệu suất xuất khẩu bán dẫn, lưu trữ, ô tô và điện tử của Hàn Quốc. Nếu xuất khẩu tiếp tục tăng mạnh, điều này sẽ củng cố kịch bản phục hồi chu kỳ phần cứng AI, có lợi cho cổ phiếu lưu trữ, gia công wafer và công nghệ châu Á; nếu dữ liệu thấp hơn kỳ vọng, đợt phục hồi của cổ phiếu bán dẫn Mỹ đêm qua có thể được xem là sự bù đắp ngắn hạn của nhà đầu tư ngắn hạn thay vì sự đảo chiều cơ bản.
Cuộc họp OPEC+ ngày 2 tháng 8: Thị trường kỳ vọng OPEC+ có thể thông báo tăng sản lượng hàng ngày lên 188.000 thùng vào tháng 9. Nếu việc tăng sản lượng được thực hiện, áp lực lên giá dầu sẽ gia tăng, giúp làm dịu kỳ vọng lạm phát; nếu việc tăng sản lượng bị hoãn lại do tình hình Trung Đông leo thang, phí rủi ro dầu thô có thể nhanh chóng quay trở lại và đẩy lại lợi suất dài hạn của trái phiếu chính phủ Mỹ cùng các giao dịch lạm phát lên cao.