Michael Saylor ám chỉ Strategy có thể mua lại Bitcoin, sau khi công ty tiết lộ đang nắm giữ 848.250 BTC, với chi phí mua vào khoảng 64 tỷ USD theo báo cáo hàng tuần mới nhất.
Michael Saylor ám chỉ sẽ tiếp tục mua thêm比特币, nhưng Strategy vẫn chưa xác nhận liệu có đợt mua mới vào cuối tuần này hay không.
- Tài liệu mới nhất cho thấy chiến lược đang nắm giữ 848.250 BTC, với chi phí mua vào khoảng 64 tỷ USD, đã bao gồm chi phí giao dịch.
Công ty đã mua 250 BTC trong tuần kết thúc vào ngày 11 tháng 10 với chi phí 21,5 triệu USD, đây là thông báo mới nhất của họ.
- Chiến lược chi 192,4 triệu USD để mua lại cổ phiếu STRC, gần gấp 9 lần chi tiêu hàng tuần cho việc mua bitcoin.
- Vào ngày 18 tháng 10, Bitcoin được giao dịch gần 81.000 USD, khiến vị thế của Strategy vẫn cao hơn chi phí mua trung bình đã công bố.
Trong bài đăng trên X vào ngày 18 tháng 10, đồng sáng lập Strategy viết: “We found room for more orange（chúng tôi lại tìm thấy thêm không gian màu cam）”, kèm theo một biểu đồ hiển thị lịch sử mua Bitcoin của công ty. Thông điệp này ngụ ý có thể tiếp tục mua vào, nhưng không tiết lộ số tiền giao dịch, ngày mua, cũng như không xác nhận giao dịch đã được thực hiện.
The latest official report released by Strategy on October 12 showed that the company purchased 250 BTC for $21.5 million during the week ending October 11. During the same period, the company spent more on repurchasing STRC preferred shares—$192.4 million.
Theo dữ liệu từ CoinGecko, vào ngày 18 tháng 10, giá giao dịch của Bitcoin gần 81.000 USD, cao hơn mức chi phí mua trung bình 75.444 USD mà Strategy đã tiết lộ.
Saylor ám chỉ mua thêm coin, nhưng chưa xác nhận giao dịch
Bài đăng của Saylor vào Chủ nhật tiếp tục phong cách thường thấy của anh ấy: đăng các biểu đồ thể hiện giao dịch Bitcoin của Strategy, với vị trí mua được đánh dấu bằng màu cam.
Bài đăng của anh ấy không nêu rõ công ty có thể mua bao nhiêu đồng, cũng không nói liệu đã có giao dịch bổ sung nào xảy ra hay chưa.
Vị thế đã xác nhận mới nhất vẫn là 848.250 BTC, dựa trên báo cáo tuân thủ ngày 12 tháng 10 của công ty, bao gồm các hoạt động đến ngày 11 tháng 10.
Việc mua vào chiến lược có thể được tài trợ thông qua nhiều nguồn khác nhau, bao gồm việc bán cổ phiếu phổ thông, phát hành cổ phiếu ưu đãi và sử dụng tiền mặt hiện có của công ty.
Tuy nhiên, một biểu đồ mới hoặc một tin nhắn trên mạng xã hội không thể chứng minh giao dịch đã được hoàn tất. Thông thường, cần có báo cáo tài chính của công ty để xác nhận, trong đó sẽ liệt kê số lượng Bitcoin đã mua, tổng chi phí và số dư vị thế tương ứng. Vào đầu tháng này, Saylor cũng đã từng đăng tải thông tin tương tự trước khi công ty công bố giao dịch trong tuần tới.
Ngày 4 tháng 10, anh ấy đã đăng một biểu đồ mua thêm kèm chú thích “Nhiều màu cam hơn bao giờ hết”, lúc đó vị thế bitcoin của Strategy được tiết lộ là 847.666 BTC. Crypto.news đã từng đưa tin về lời báo trước này vào tháng 10, sau đó công ty xác nhận đã mua vào 1.665 BTC trong kỳ báo cáo trước đó. Bài đăng ngày 18 tháng 10 xuất hiện sau khi Strategy công bố một bộ dữ liệu mới; bộ dữ liệu này cho thấy lượng bitcoin mua vào trong tuần đó nhỏ, nhưng số tiền mua lại cổ phiếu ưu đãi lại đáng kể.
Để xác định liệu tin tức mới nhất này có được công bố trước giao dịch thực tế hay không, cần một tệp mới bao gồm các trường hợp mua sau ngày 11 tháng 10.
Chiến lược: Mua 250 BTC và giữ 848.250 BTC
Trong tài liệu nộp cho Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ (SEC) vào ngày 12 tháng 10, Strategy báo cáo rằng họ đã mua 250 BTC trong giai đoạn từ ngày 5 đến ngày 11 tháng 10.
Công ty đã trả khoảng 21,500,000 USD cho số bitcoin này, tương đương mức giá trung bình 86.194 USD mỗi coin tính cả phí và chi phí. Sau khi hoàn tất giao dịch mua này, tổng vị thế đạt 848.250 BTC. Strategy báo cáo rằng chi phí tích lũy mua vào của họ khoảng 64 tỷ USD, với mức giá mua trung bình mỗi coin là 75.444 USD.
Khoản nắm giữ này chiếm khoảng 4,04% trong tổng nguồn cung tối đa 21 triệu BTC. So sánh này dựa trên lượng phát hành tối đa cố định của Bitcoin, chứ không phải lượng coin đang lưu thông hoặc có sẵn trên các sàn giao dịch. Chiến lược đã sử dụng số tiền thu được từ việc bán cổ phiếu phổ thông loại A MSTR để tài trợ cho khoản mua Bitcoin mới nhất trị giá 21 triệu USD, cùng với 500.000 USD từ tiền mặt hiện có của công ty.
Trong tuần này, công ty đã bán 125.183 cổ phiếu MSTR, huy động ròng khoảng 21 triệu USD. Các tài liệu cho thấy, tính đến ngày 11 tháng 10, theo kế hoạch phát hành theo giá thị trường hiện tại, vẫn còn khoảng 18,81 tỷ USD cổ phiếu MSTR sẵn sàng để phát hành và bán trong tương lai.
Sự tồn tại của khả năng phát hành này không có nghĩa là công ty đã bán những cổ phiếu này hoặc đã cam kết sử dụng số tiền thu được để mua bitcoin. Chi phí trung bình 75.444 USD được Strategy tiết lộ vẫn thấp hơn mức giá thị trường của bitcoin vào ngày 18 tháng 10. CoinGecko cho thấy, BTC lúc đó khoảng 81.059 USD, với phạm vi giao dịch 24 giờ từ 80.823 USD đến 82.178 USD.
Tính theo mức giá này, 848.250 BTC nhân với 81.059 USD cho ra giá trị thị trường danh mục khoảng 68,76 tỷ USD. So với chi phí mua vào 64 tỷ USD đã công bố, chênh lệch khoảng 4,76 tỷ USD, nhưng con số này chưa bao gồm các nghĩa vụ tài chính khác của công ty, thuế hoặc điều chỉnh định giá. Những ước tính này phụ thuộc vào giá thị trường được sử dụng và không thể coi là lợi nhuận ròng cấp công ty của Strategy.
STRC đã mua lại với số tiền vượt quá chi tiêu Bitcoin mới nhất
Mặc dù Strategy tiếp tục mua bitcoin trong tuần kết thúc vào ngày 11 tháng 10, phần lớn chi phí của họ cho việc mua bitcoin và mua lại cổ phiếu ưu đãi đều được chuyển đến STRC.
Công ty đã mua lại 1.932.145 cổ phiếu Preferred Stock chu kỳ vô hạn Series A tỷ lệ biến đổi, với chi phí khoảng 192,4 triệu USD. Số tiền này gấp khoảng 8,95 lần so với 21,5 triệu USD được sử dụng để mua Bitcoin trong cùng kỳ 7 ngày. So sánh này chỉ bao gồm hai giao dịch được tiết lộ và không đại diện cho toàn bộ chi phí hoạt động của Strategy. STRC là một trong nhiều công cụ cổ phiếu ưu đãi do Strategy phát hành nhằm huy động vốn và hỗ trợ hoạt động. Chứng khoán này trả cổ tức thả nổi, do đó tạo ra nghĩa vụ tài chính liên tục cho công ty.
Việc mua lại cổ phiếu ưu đãi sẽ giảm số lượng chứng khoán lưu hành cần thanh toán cổ tức trong tương lai.
Tuy nhiên, tài liệu ngày 12 tháng 10 không chứng minh rằng ban quản lý đã chọn mua lại chứng khoán này do tỷ suất lợi nhuận của STRC đạt 12,31%, dù các báo cáo được cung cấp khẳng định điều đó. Báo cáo phân bổ vốn hàng tuần trước đó của Strategy cũng tiết lộ khoản mua lại 192,4 triệu USD và việc mua 250 BTC.
Sau đó, phân tích về việc mua lại cổ phiếu đã xem xét sự khác biệt giữa nguồn vốn dùng để mua tiền điện tử và nguồn vốn dùng để quản lý nghĩa vụ cổ phiếu ưu đãi của công ty.
Theo các tài liệu chính thức của công ty, sau giao dịch mới nhất, vẫn còn khoảng 354,8 triệu USD hạn mức được ủy quyền còn sẵn có dưới kế hoạch mua lại chứng khoán tín dụng kỹ thuật số. Ngoài ra, vẫn còn 1 tỷ USD hạn mức được ủy quyền còn sẵn có cho kế hoạch mua lại cổ phiếu phổ thông MSTR riêng biệt. Các hạn mức này không đại diện cho các giao dịch đã được thực hiện, mà chỉ cho thấy số dư hạn mức còn lại trong các kế hoạch đã công bố.
Chiến lược đang nắm giữ tài sản trị giá 5,52 tỷ USD
Ngoài vị thế tiền điện tử và việc mua lại cổ phiếu ưu đãi, Strategy còn công bố các tài sản tính bằng đô la Mỹ đáng kể. Tính đến ngày 11 tháng 10, dự trữ đô la Mỹ được chỉ định của họ là 4,88 tỷ đô la Mỹ, cùng với 640,5 triệu đô la Mỹ tiền mặt đô la Mỹ khác.
Tổng cộng khoảng 5,52 tỷ USD. Các tài liệu công ty mô tả khoản dự trữ USD là nguồn vốn dùng để hỗ trợ cổ tức cổ phiếu ưu đãi và thanh toán lãi vay chưa thanh toán. Số dư tiền mặt USD riêng biệt có mục đích khác, dùng để hỗ trợ các hoạt động quỹ Bitcoin chung, khả năng mua Bitcoin, bổ sung dự trữ và các mục đích quản lý vốn khác.
Trong giai đoạn từ ngày 5 tháng 10 đến ngày 11 tháng 10, Chiến lược đã sử dụng 500.000 USD tiền mặt, bổ sung từ nguồn thu từ việc bán cổ phiếu phổ thông, để mua bitcoin. Tài liệu không cho thấy tổng số vốn 5,52 tỷ USD này được sử dụng toàn bộ để mua bitcoin mới. Trước đó, công ty đã báo cáo rằng đã sử dụng một phần tiền mặt khả dụng để mua lại cổ phiếu ưu đãi, do đó tình hình vốn của công ty không chỉ phụ thuộc vào quy mô vị thế bitcoin.
Trong các hoạt động tài chính liên quan của công ty, một bài viết so sánh ngày 14 tháng 10 về việc mua lại cổ phiếu đã xem xét cách Strategy và Metaplanet, nhà nắm giữ bitcoin của Nhật Bản, quản lý rủi ro tiền điện tử trong khi mua cổ phiếu của chính họ. Tài liệu ngày 12 tháng 10 của Strategy nêu rõ rằng, theo kế hoạch phát hành theo giá thị trường, vẫn còn 17,51 tỷ USD cổ phiếu STRC có sẵn để phát hành và bán.
Tài liệu cho biết, trong tuần gần nhất không có việc bán cổ phiếu STRC, và doanh thu từ việc bán cổ phiếu phổ thông gần như đã tài trợ toàn bộ số BTC mới mua vào là 250 BTC. Đến cuối kỳ báo cáo, công ty sở hữu 640,5 triệu USD tiền mặt USD dùng cho mục đích chung và 4,88 tỷ USD tiền dự trữ được chỉ định.