Meta Platforms đang đặt cược vào cơ sở hạ tầng doanh nghiệp lớn nhất trong lịch sử: lên tới 145 tỷ USD chi tiêu vốn riêng cho năm 2026, gần như hoàn toàn hướng vào AI. Hiện tại, công ty có vốn hóa thị trường khoảng 1,51 nghìn tỷ USD.
Quy mô cam kết này thật kinh ngạc ngay cả theo tiêu chuẩn của các công ty công nghệ lớn. Meta dự kiến triển khai 7 gigawatt công suất tính toán AI vào năm 2026, sau đó tăng gấp đôi lên 14 GW vào cuối năm 2027.
Con chip Iris và tham vọng silicon của Meta
Trung tâm trong nỗ lực xây dựng hạ tầng của Meta là con chip Iris do công ty tự thiết kế, là bộ tăng tốc MTIA thế hệ thứ tư của Meta (Meta Training and Inference Accelerator). Sản xuất sẽ bắt đầu vào tháng 9 năm 2026, và Meta dự kiến ra mắt các phiên bản chip mới mỗi sáu tháng cho đến năm 2027.
Nvidia vẫn thống trị thị trường bộ tăng tốc AI, và các GPU của họ vẫn là tiêu chuẩn ngành. Meta đang gia nhập câu lạc bộ ngày càng lớn các nhà cung cấp quy mô lớn đang thiết kế chip riêng của mình, cùng với TPUs của Google và Trainium của Amazon.
Một doanh nghiệp điện toán đám mây trị giá 22 tỷ USD đang ẩn mình ngay trước mắt
Góc nhìn thú vị nhất có lẽ là cơ hội doanh thu liên quan đến điện toán đám mây mà các chuyên gia phân tích nhìn nhận. Các ước tính cho thấy Meta có thể tạo ra tới 22 tỷ USD doanh thu tổng mỗi năm từ việc cho thuê công suất tính toán dư thừa bắt đầu từ năm 2027.
Meta đã bày tỏ sự sẵn sàng hợp tác với các đối tác bên ngoài. Việc ra mắt gần đây Muse Spark 1.3, có sẵn thông qua API, cho thấy công ty đang xây dựng cơ sở hạ tầng hướng đến nhà phát triển có thể hỗ trợ một mô hình cho thuê tính toán.
Cam kết hợp đồng tương lai của công ty cũng cho thấy một bức tranh tương tự. Meta đã cam kết gần 700 tỷ USD cho các nghĩa vụ tập trung vào trung tâm dữ liệu, cơ sở hạ tầng đám mây và các dự án liên quan.
Phương trình rủi ro
Chi tiêu vốn từ 130 tỷ đến 145 tỷ USD trong một năm duy nhất sẽ khiến hầu hết các CFO đổ mồ hôi lạnh. Công suất tính toán đang được xây dựng ngày nay sẽ không tạo ra doanh thu cho thuê đáng kể cho đến sớm nhất là năm 2027. Trong khi đó, toàn ngành đang rót tiền vào AI với tốc độ có thể cuối cùng tạo ra dư thừa năng lực, với tổng chi tiêu liên quan đến AI trong toàn bộ ngành công nghệ dự kiến sẽ vượt quá 1 nghìn tỷ USD.
Meta đang gia nhập thị trường cơ sở hạ tầng AI cùng lúc với tất cả các công ty công nghệ lớn khác. AWS, Azure và Google Cloud đã xây dựng được mối quan hệ khách hàng, đội ngũ bán hàng doanh nghiệp và nhiều năm kinh nghiệm vận hành. Lợi thế của Meta nằm ở quy mô cơ sở hạ tầng tính toán hiện có khổng lồ và khả năng định giá cạnh tranh, vì cơ sở hạ tầng này chủ yếu được xây dựng để sử dụng nội bộ.