Mark Zuckerberg đã dành nhiều năm để xây dựng một trong những mạng máy tính AI đắt nhất hành tinh. Bây giờ anh ấy muốn cho thuê nó.
Bloomberg đưa tin vào ngày 1 tháng 7 rằng Meta đang phát triển một sáng kiến mới có tên Meta Compute, nhằm cho phép công ty cho thuê cơ sở hạ tầng AI dư thừa của mình cho các khách hàng bên ngoài. Động thái này sẽ đặt Meta vào cạnh tranh trực tiếp với AWS, Microsoft Azure và Google Cloud – ba cái tên hiện đang thống trị thị trường điện toán đám mây. Cổ phiếu của Meta tăng khoảng 9-10% sau thông báo này.
Meta Compute thực sự có nghĩa là gì
Zuckerberg đã từng chỉ ra hướng đi này trước đó. Trong cuộc gọi công bố kết quả quý 3 năm 2025 của Meta, ông đã ám chỉ khả năng này, và ông củng cố điều đó tại cuộc họp cổ đông tháng 5 năm 2026, nơi ông lưu ý rằng các công ty bên ngoài đã tiếp cận Meta để yêu cầu trả phí để được truy cập vào các nguồn lực máy tính của họ.
Ngoài việc cho thuê sức mạnh tính toán, sáng kiến này còn có thể cung cấp cho các khách hàng bên ngoài quyền truy cập vào các mô hình AI của Meta, về cơ bản biến các nghiên cứu AI nội bộ của công ty thành một sản phẩm có thể tính phí.
Các báo cáo từ ngày 17 tháng 7 đã bổ sung thêm một dữ liệu: Meta được cho là đang đàm phán với Anthropic về một hợp đồng thuê máy tính có thể trị giá 10 tỷ USD trong hai năm.
Toán học về chi phí vốn khiến các nhà đầu tư trằn trọc cả đêm
Meta đã tăng hướng dẫn chi tiêu vốn cho năm 2026 lên 125-145 tỷ USD, hơn gấp đôi mức 72 tỷ USD mà họ chi tiêu vào năm 2025.
Vào tháng 4 năm 2026, công ty đã mở rộng cam kết của mình với CoreWeave thêm 21 tỷ USD theo thỏa thuận take-or-pay kéo dài đến năm 2032. Hợp đồng take-or-pay có nghĩa là Meta sẽ thanh toán dù có sử dụng công suất hay không.
Quan điểm của người hoài nghi về tất cả những điều này rất đơn giản: Meta là một công ty vẫn phụ thuộc vào năng lực tính toán AI của chính mình cho các sản phẩm cốt lõi. Việc bán năng lực dư thừa giả định rằng có sẵn năng lực dư thừa, nhưng nếu nhu cầu AI của Meta tăng lên, lượng dư thừa này có thể biến mất trước khi tạo ra doanh thu đám mây đáng kể.
Tại sao điều này lại quan trọng ngoài giá cổ phiếu của Meta
Hệ quả cạnh tranh đối với các nhà cung cấp đám mây hiện tại là có thật. AWS, Azure và Google Cloud đã dành một thập kỷ để xây dựng mối quan hệ với khách hàng doanh nghiệp và hệ sinh thái nhà phát triển của họ. Chu kỳ bán hàng doanh nghiệp kéo dài, quy trình mua sắm chậm chạp và chi phí chuyển đổi cao.
Các cuộc thảo luận của Anthropic gợi ý một hướng đi khác. Thay vì cạnh tranh cho các công việc điện toán đám mây đa năng, Meta có thể định vị mình như một điểm đến đặc biệt dành cho các tác vụ tính toán nặng về AI, nơi cơ sở hạ tầng và khả năng truy cập mô hình của họ tạo ra một lợi thế khác biệt.
Những điều cần theo dõi: liệu giao dịch với Anthropic có được hoàn tất không, Meta sẽ báo cáo doanh thu phân khúc điện toán đám mây nhanh đến đâu, và các phòng thí nghiệm AI lớn khác có làm theo Anthropic trong việc thuê năng lực từ Meta thay vì các nhà cung cấp hạ tầng lớn đã có mặt trên thị trường không.