Mark Zuckerberg đã dành phần lớn hai năm qua để thuyết phục Wall Street rằng việc đầu tư hàng chục tỷ đô la vào cơ sở hạ tầng AI sẽ cuối cùng mang lại lợi nhuận. Bây giờ ông đang trình bày các bằng chứng, hoặc ít nhất là kế hoạch tạo ra chúng: một doanh nghiệp đám mây AI chuyên biệt sẽ bán sức mạnh tính toán dư thừa của Meta cho các công ty bên ngoài.
Hướng dẫn chi tiêu vốn về AI của công ty cho năm 2026 nằm trong khoảng từ 125 tỷ đến 145 tỷ USD. Và nếu bạn đang chi số tiền lớn như vậy cho năng lực tính toán, bạn nên tìm nhiều hơn một cách để tận dụng nó.
Từ mạng xã hội đến đối thủ trên nền tảng đám mây
Zuckerberg lần đầu tiên đề cập đến ý tưởng này công khai tại cuộc họp cổ đông của Meta vào ngày 27 tháng Năm, nói rằng việc gia nhập thị trường điện toán đám mây “đang được xem xét nghiêm túc.” Đến ngày 9 tháng Bảy, ngôn ngữ đã rõ ràng hơn nhiều, khi CEO xác nhận rằng công ty đang tích cực tìm hiểu về kinh doanh điện toán đám mây AI và cho rằng việc bán lượng năng lực tính toán dư thừa đơn giản là “hợp lý.”
Công ty được cho là đang trong giai đoạn thảo luận đầu tiên về một thỏa thuận tiềm năng kéo dài hai năm, trị giá 10 tỷ USD để thuê năng lực tính toán cho Anthropic, công ty khởi nghiệp về an toàn AI đứng sau dòng mô hình Claude. Nếu thỏa thuận này được thực hiện, đây sẽ là một trong những hợp đồng tính toán đám mây đơn lẻ lớn nhất trong ngành và là minh chứng quan trọng cho tham vọng đám mây của Meta.
Đối đầu với những người đang nắm giữ thị phần
Việc gia nhập lĩnh vực điện toán đám mây có nghĩa là phải cạnh tranh trực tiếp với Amazon Web Services, Microsoft Azure và Google Cloud. Ba công ty này kiểm soát phần lớn thị trường cơ sở hạ tầng điện toán đám mây toàn cầu và đã dành hàng thập kỷ xây dựng các đội ngũ bán hàng doanh nghiệp, khung tuân thủ và các thỏa thuận mức độ dịch vụ mà các khách hàng lớn mong đợi.
Tuy nhiên, chiến lược của Meta lại khác biệt. Thay vì cạnh tranh với tư cách là nhà cung cấp điện toán đám mây đa năng, công ty dường như đang định vị mình như một nền tảng tính toán AI. Các trung tâm dữ liệu tiên tiến và các mô hình AI độc quyền của nó, bao gồm các phiên bản kế nhiệm của dòng Llama mã nguồn mở và chuỗi Muse Spark, có thể mang lại một sản phẩm khác biệt, thu hút các công ty bản địa AI đang khao khát sức mạnh tính toán thô.
Trong cuộc gọi báo cáo kết quả quý 2 năm 2026 của Meta vào ngày 29 tháng 7, Zuckerberg đã chỉ ra nhu cầu bên ngoài ngày càng tăng đối với tài nguyên tính toán của Meta và lưu ý rằng các cuộc thảo luận với khách hàng tiềm năng đang diễn ra với mức phí cao.
Điều này có nghĩa gì đối với các nhà đầu tư
Mức chi tiêu vốn từ 125 tỷ đến 145 tỷ USD riêng cho năm 2026 tương đương với toàn bộ GDP của Kuwait. Mỗi cuộc gọi báo cáo kết quả đều có một phiên bản của cùng một câu hỏi: bao giờ chi tiêu này mới bắt đầu mang lại lợi nhuận?
Giao dịch tiềm năng với Anthropic đặc biệt quan trọng như một tín hiệu. Anthropic là một trong những công ty AI được tài trợ nhiều nhất thế giới và đã có mối quan hệ hiện hữu với cả Amazon và Google. Nếu họ sẵn sàng cam kết đầu tư 10 tỷ USD trong hai năm vào cơ sở hạ tầng của Meta, điều đó xác nhận chất lượng của những gì Meta đã xây dựng và có thể mở đường cho các thỏa thuận tương tự với các công ty AI khác.
Tuy nhiên, rủi ro thực thi là có thật. Nền tảng quảng cáo cốt lõi của Meta, vẫn tạo ra phần lớn doanh thu của công ty, đang đối mặt với những áp lực riêng. Việc mở rộng hoạt động điện toán đám mây doanh nghiệp đòi hỏi phải tuyển dụng đội ngũ bán hàng, xây dựng cơ sở hạ tầng hỗ trợ khách hàng, đáp ứng các yêu cầu về bảo mật và tuân thủ, cũng như đảm bảo độ tin cậy dịch vụ ở mức mà Meta chưa từng phải cung cấp cho các khách hàng bên ngoài.
Cũng có sự căng thẳng chiến lược vốn có trong mô hình này. Một số công ty có thể muốn thuê máy tính của Meta cũng là đối thủ trong lĩnh vực AI. Việc cho thuê năng lực cho Anthropic, ví dụ, có nghĩa là cung cấp năng lượng cho một công ty mà sản phẩm của họ cạnh tranh với các sản phẩm AI riêng của Meta.