Các cổ phiếu chip bộ nhớ đang có một tuần khó khăn, và kết quả kinh doanh mới nhất của Qualcomm đã mang đến cho nhà đầu tư thêm một lý do để thận trọng. Micron (NASDAQ: MU), Sandisk (NASDAQ: SNDK) và SK hynix (NASDAQ: SKHY) đang tiếp tục giảm giá trong giao dịch ngoài giờ, mỗi cổ phiếu đều giảm khoảng 2,5%. Việc bán ra bổ sung này xảy ra sau phiên giao dịch thông thường đầy biến động, khi Micron giảm 7%, Sandisk mất 8% và SK hynix lùi lại 5%.
Trong khi đợt bán tháo ban đầu vào thứ Tư diễn ra sau những chiến thắng áp đảo của đảng Dân chủ trong cuộc bầu cử giữa nhiệm kỳ tại Mỹ, làm dấy lên lo ngại về các hạn chế chặt chẽ hơn đối với việc xây dựng trung tâm dữ liệu, thì sự yếu kém trong đêm qua xảy ra sau khi Qualcomm công bố số liệu doanh số điện thoại thông minh không như kỳ vọng. Nhà sản xuất chip này giảm khoảng 9% trong giao dịch sau giờ thị trường, làm dấy lên lo ngại rằng nhu cầu đối với thiết bị điện tử tiêu dùng suy yếu có thể cuối cùng ảnh hưởng đến ngành công nghiệp bộ nhớ.
Lợi nhuận của Qualcomm làm gia tăng mối lo ngại trong ngành bộ nhớ
Kết quả quý tư tài chính của Qualcomm không hoàn toàn thất vọng, với lợi nhuận điều chỉnh ở mức 2,17 USD mỗi cổ phiếu, vượt mức ước tính 2,16 USD của phố Wall. Doanh thu đạt 10,32 tỷ USD, vượt mức kỳ vọng 10,12 tỷ USD, mặc dù so với cùng kỳ năm trước, doanh thu giảm 8%.
Nỗi lo lớn nhất liên quan đến hoạt động điện thoại di động, khi doanh số giảm 26% so với cùng kỳ năm trước xuống còn 5,14 tỷ USD. Mặc dù sự chuyển đổi của Apple sang các chip modem tự phát triển đã góp phần vào sự suy yếu này, nhưng nhu cầu điện thoại thông minh yếu đi cũng làm dấy lên lo ngại đối với các nhà sản xuất cung cấp linh kiện DRAM và NAND.
Trong khi đó, giá bộ nhớ tăng cao đã làm tăng chi phí sản xuất thiết bị di động, có thể ảnh hưởng đến khối lượng sản xuất trong tương lai. Qualcomm cũng dự báo lợi nhuận điều chỉnh quý một tài chính trong khoảng từ 2,15 đến 2,35 USD mỗi cổ phiếu, so với kỳ vọng của các chuyên gia phân tích là 2,29 USD.
Mặc dù hướng dẫn doanh thu từ 10,4 tỷ USD đến 11,2 tỷ USD vượt mức trung bình của các nhà phân tích, các nhà đầu tư dường như quan tâm nhiều hơn đến sự suy giảm doanh số bán thiết bị di động và lợi nhuận. Đối với Micron, Sandisk và SK hynix, những diễn biến này thêm một rủi ro khác vào một ngành đang đối mặt với sự không chắc chắn xung quanh chi tiêu cho cơ sở hạ tầng AI.
Micron: Lợi nhuận kỷ lục không ngăn được đợt bán ra
Micron đã hưởng lợi đáng kể từ nhu cầu ngày càng tăng đối với bộ nhớ băng thông cao, một thành phần thiết yếu của các bộ xử lý AI tiên tiến. Doanh thu quý tài chính thứ tư của công ty đạt 54,23 tỷ USD, tương đương mức tăng trưởng hàng năm 379%, trong khi biên lợi nhuận gộp điều chỉnh tăng lên 87%.
Nhà sản xuất bán dẫn cũng dự báo doanh thu quý đầu tiên của năm tài chính ở mức 61,5 tỷ USD, phản ánh sự bền vững tiếp tục trong các khoản đầu tư vào trung tâm dữ liệu. Hơn nữa, Micron cho biết hơn 75% sản lượng giao hàng đã được cam kết cho năm nay, mang lại khả năng quan sát rõ ràng hơn về doanh thu trong tương lai.
Tuy nhiên, con số điện thoại thông minh yếu của Qualcomm đã làm dấy lên lo ngại về một nguồn cầu quan trọng khác dành cho nhà sản xuất có trụ sở tại Idaho. Mặc dù hạ tầng AI vẫn là động lực tăng trưởng chính của họ, nhưng việc người tiêu dùng mua sắm thiết bị điện tử chậm lại có thể làm phức tạp hóa kỳ vọng đối với các sản phẩm DRAM truyền thống.
Wall Street vẫn duy trì quan điểm tích cực bất chấp những lo ngại này, đưa ra xếp hạng đồng thuận Mua mạnh cho Micron dựa trên 28 mức Mua và một mức Giữ. Mục tiêu giá trung bình 12 tháng ở mức $1.621,67 cho thấy tiềm năng tăng khoảng 104% so với giá đóng cửa vào thứ Tư. (Xem dự báo cổ phiếu MU)
Sandisk: Kết quả ấn tượng gặp phải lo ngại về giá NAND
Sandisk đối mặt với sự không chắc chắn đặc biệt do mức độ tiếp xúc lớn với bộ nhớ NAND flash, được sử dụng rộng rãi trong điện thoại thông minh, máy tính và các hệ thống lưu trữ đám mây. Công ty gần đây đã báo cáo doanh thu quý một tài chính là 11,03 tỷ USD, tương đương mức tăng trưởng hàng năm 378%, cùng lợi nhuận điều chỉnh là 49,51 USD mỗi cổ phiếu.
Kết quả này vượt quá kỳ vọng, được hỗ trợ bởi hoạt động mua vào mạnh mẽ từ các khách hàng đám mây đang mở rộng cơ sở hạ tầng tính toán của họ. Tuy nhiên, những lo ngại xung quanh tính bền vững của việc tăng giá NAND đã ảnh hưởng đến tâm lý nhà đầu tư trong các phiên gần đây.
Nhà sản xuất Nhật Bản Kioxia gần đây đã đưa ra triển vọng không như mong đợi, làm dấy lên lo ngại rằng đà tăng giá có thể suy yếu sau nhiều tháng tăng mạnh. Con số về điện thoại di động của Qualcomm thêm vào một phức tạp khác, khi sản xuất điện thoại thông minh chậm lại có thể cuối cùng làm giảm nhu cầu mua các linh kiện lưu trữ.
Wall Street dường như xem đợt bán tháo gần đây của Sandisk là cơ hội mua vào, với 15 chuyên gia khuyến nghị mua, chỉ có 3 người giữ quan sát. Mục tiêu giá trung bình là 2.080,59 USD, cho thấy tiềm năng phục hồi tới 100% so với mức đóng cửa thứ Tư. (Xem dự báo cổ phiếu SNDK)
SK hynix: Lợi nhuận kỷ lục mang lại một chút sự an tâm
SK hynix cũng chịu ảnh hưởng từ đợt bán tháo rộng rãi trong ngành bán dẫn, dù đã công bố kết quả tài chính quý ba kỷ lục vào cuối tháng Mười. Nhà sản xuất Hàn Quốc này đạt doanh thu 104,6 nghìn tỷ won, nhờ nhu cầu mạnh mẽ đối với các sản phẩm bộ nhớ tiên tiến và giá linh kiện tăng cao.
Lợi nhuận hoạt động đạt 83,3 nghìn tỷ won, phản ánh vai trò ngày càng tăng của công ty trong chuỗi cung ứng AI toàn cầu. Quan trọng hơn, SK hynix đã ký kết các thỏa thuận dài hạn với 14 khách hàng lớn, bao phủ hơn một nửa công suất sản xuất dự kiến cho năm 2027 và 2028.
Những cam kết này mang lại sự minh bạch lớn hơn về nhu cầu trong tương lai, mặc dù sự không chắc chắn xung quanh chi tiêu cho chip bán dẫn vẫn là yếu tố cần lưu ý. Kết quả mới nhất của Qualcomm cho thấy sự yếu kém của thiết bị điện tử tiêu dùng có thể kéo dài, có thể ảnh hưởng đến việc mua bộ nhớ truyền thống, dù các nhà phát triển công nghệ vẫn tiếp tục đặt hàng.
Tuy nhiên, Wall Street vẫn duy trì quan điểm tích cực nhất trí, với tất cả 9 nhà phân tích theo dõi SKHY đều khuyến nghị mua và hỗ trợ mức độ đồng thuận Mua mạnh. Mục tiêu giá trung bình 12 tháng ở mức 268,50 USD cho thấy tiềm năng tăng khoảng 88% so với giá đóng cửa vào thứ Tư. (Xem dự báo cổ phiếu SKHY)