Các cổ phiếu chip bộ nhớ đã ghi nhận mức giảm mạnh đặc biệt trong tuần này amid sự hỗn loạn rộng hơn trên thị trường chứng khoán. Cổ phiếu SK Hynix đã giảm 26% trong năm ngày qua. Cổ phiếu Samsung giảm 22% trong cùng khoảng thời gian. Cổ phiếu Micron giảm khoảng 11%. Những lo ngại của nhà đầu tư về sự cạnh tranh từ Trung Quốc và nguy cơ dư thừa chip bộ nhớ đã gia tăng áp lực lên các cổ phiếu bộ nhớ.
Những lo ngại ban đầu xuất hiện vào đầu tuần sau khi nhà sản xuất chip bộ nhớ hàng đầu Trung Quốc, ChangXin Memory Technologies (CXMT), công bố kế hoạch phát triển sản phẩm bộ nhớ máy chủ dựa trên kiến trúc mới. Thiết kế của CXMT sẽ cho phép mật độ lưu trữ cao hơn, gây lo ngại rằng CXMT có thể chiếm thị phần toàn cầu từ Samsung, SK Hynix và Micron. Tuy nhiên, một số nhà phân tích đặt câu hỏi liệu CXMT có thể mở rộng sản xuất công nghệ tiên tiến này hay không. Ben Barringer, trưởng bộ phận nghiên cứu công nghệ toàn cầu tại Quilter Cheviot, cho biết vào thứ Tư rằng một thay đổi kiến trúc đặt ra câu hỏi về tỷ lệ sản xuất. Barringer nói rằng một tỷ lệ 50% giả định sẽ có nghĩa là loại bỏ một nửa số chip vì những chip đó hoạt động không tốt. Kevin Cassidy, nhà phân tích nghiên cứu cấp cao tại Rosenblatt Securities, cho biết các phát triển của CXMT khó có thể làm tăng nguồn cung bộ nhớ hoặc thay đổi cân bằng cung - cầu.
Các nhà giao dịch cũng đang thảo luận về một bài bình luận trên báo Maeil Business Newspaper của Hàn Quốc, kêu gọi chính phủ nước này chuẩn bị cho sự chậm lại của AI và phát triển nguồn tăng trưởng lớn tiếp theo. Tác giả bài viết cho rằng Giáo sư Hwang của Đại học Quốc gia Seoul và Giám đốc Điều hành Hiệp hội Công nghiệp Bán dẫn Hàn Quốc, ông Ahn Ki-hyun, dự kiến nguồn cung mới sẽ tạo ra sự cạnh tranh khốc liệt trên thị trường bộ nhớ vào năm 2029. Tác giả cho rằng chu kỳ siêu bộ nhớ có thể kết thúc và ngành công nghiệp có thể bước vào giai đoạn suy giảm vào năm 2030. CEO của SpaceX và Tesla, Elon Musk, phản hồi rằng Trung Quốc "sẽ sản xuất RẤT NHIỀU RAM vào năm 2028." SK Hynix, Samsung, Micron và CXMT sản xuất bộ nhớ truy cập ngẫu nhiên, hay RAM. Tình trạng dư thừa RAM vào năm 2029 sẽ gây thêm áp lực lên cổ phiếu bộ nhớ thông qua giá giảm và biên lợi nhuận thu hẹp. Tuy nhiên, các nhà phân tích khác chưa đồng tình với dự báo dư thừa xa như vậy.
Các công ty điện tử tiêu dùng thường là khách hàng lớn nhất của các con chip bộ nhớ vì điện thoại thông minh và laptop cần bộ nhớ. Sự bùng nổ AI cũng đã biến bộ nhớ thành thành phần then chốt trong các chip Nvidia và các bộ phận khác của chuỗi cung ứng trung tâm dữ liệu. Nhu cầu tăng cao đã làm thắt chặt nguồn cung và đẩy giá lên mức tăng chưa từng có. Những mức tăng giá này đã thúc đẩy các đợt tăng giá cổ phiếu lớn đối với Samsung, SK Hynix và Micron, ba nhà sản xuất bộ nhớ lớn nhất. Các nhà đầu tư đang đặt câu hỏi liệu chu kỳ thịnh vượng và suy thoái truyền thống của ngành có thực sự thay đổi căn bản hay không. Giá bộ nhớ truyền thống tăng khi nhu cầu vượt quá nguồn cung, sau đó giảm khi các nhà sản xuất mở rộng sản xuất và thị trường trở nên dư thừa nguồn cung.
Tất cả các nhà sản xuất bộ nhớ lớn đều đang mở rộng công suất, nhưng các nhà máy cần khoảng ba đến năm năm để xây dựng và bắt đầu hoạt động. Sự chậm trễ này đã khiến nhiều chuyên gia dự báo tình trạng thiếu hụt sẽ không được cải thiện cho đến năm 2028. Tuy nhiên, sự giảm bớt tình trạng thiếu hụt có thể không nhất thiết dẫn đến mức giảm giá lớn. Counterpoint Research dự báo giá DRAM sẽ giảm khoảng 23% vào năm 2028 so với năm 2027. Tuy nhiên, Counterpoint Research kỳ vọng giá DRAM vào năm 2028 sẽ vẫn ở mức khoảng 230% cao hơn mức năm 2025.
Jeongku Choi, phân tích viên nghiên cứu cấp cao tại Counterpoint Research, cho biết thị trường bộ nhớ đã bước vào một trạng thái bình thường mới và đợt suy giảm tiếp theo sẽ khác với các đợt suy giảm trước đây. Choi cho biết các nhà cung cấp và người mua ký kết các thỏa thuận dài hạn từ ba đến năm năm với các khoản thanh toán trước lớn và các mức giá tối đa, tối thiểu. Choi cho biết những sắp xếp này có nghĩa là ngay cả trong đợt suy giảm, cũng không dự kiến sẽ xảy ra những cú giảm giá mạnh như trước đây.
Cổ phiếu chip bộ nhớ giảm amid cạnh tranh từ Trung Quốc và lo ngại dư cung năm 2029
FLASH AIChia sẻ
Tóm tắt
Cổ phiếu chip bộ nhớ giảm mạnh trong tuần này khi các mức đọc của chỉ số nỗi sợ và tham lam cho thấy sự lo ngại ngày càng tăng về nỗ lực cạnh tranh của Trung Quốc và rủi ro dư cung năm 2029. SK Hynix, Samsung và Micron đều giảm điểm. ChangXin Memory Technologies đã ra mắt sản phẩm bộ nhớ máy chủ mới, nhưng các chuyên gia phân tích nghi ngờ khả năng mở rộng của nó. Một bài viết của Hàn Quốc cảnh báo về nguy cơ suy giảm năm 2030. Dù có sự tăng giá do AI thúc đẩy, các hợp đồng cung cấp dài hạn có thể làm thay đổi chu kỳ thị trường. Các nhà giao dịch được khuyến nghị theo dõi các altcoin trong bối cảnh động lực thị trường đang thay đổi.
Nguồn:Hiển thị bản gốc
Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm: Thông tin trên trang này có thể được lấy từ bên thứ ba và không nhất thiết phản ánh quan điểm hoặc ý kiến của KuCoin. Nội dung này chỉ được cung cấp cho mục đích thông tin chung, không có bất kỳ đại diện hay bảo đảm nào dưới bất kỳ hình thức nào và cũng không được hiểu là lời khuyên tài chính hay đầu tư. KuCoin sẽ không chịu trách nhiệm về bất kỳ sai sót hoặc thiếu sót nào hoặc về bất kỳ kết quả nào phát sinh từ việc sử dụng thông tin này.
Việc đầu tư vào tài sản kỹ thuật số có thể tiềm ẩn nhiều rủi ro. Vui lòng đánh giá cẩn thận rủi ro của sản phẩm và khả năng chấp nhận rủi ro của bạn dựa trên hoàn cảnh tài chính của chính bạn. Để biết thêm thông tin, vui lòng tham khảo Điều khoản sử dụng và Tiết lộ rủi ro của chúng tôi.