Các ngân hàng lớn của Mỹ ra mắt mạng lưới tiền gửi được token hóa để cạnh tranh với stablecoin

Tiêu đề: Các ngân hàng lớn của Mỹ ra mắt mạng lưới tiền gửi được token hóa chung để cạnh tranh với stablecoin Một liên minh các ngân hàng lớn của Mỹ do JPMorgan Chase, Bank of America, Citigroup và Wells Fargo dẫn đầu đang xây dựng một mạng lưới tiền gửi được token hóa chung nhằm mang các giao dịch blockchain 24/7 vào hệ thống ngân hàng được quản lý. Clearing House, công ty thanh toán do các ngân hàng sở hữu, sẽ vận hành nền tảng này, với mục tiêu giúp các tổ chức tham gia thanh toán và kết toán tiền gửi được token hóa liên tục 24/7, đồng thời kết nối các hoạt động trên blockchain với các hệ thống thanh toán hiện có. Đây là gì và khác biệt thế nào so với stablecoin: - Tiền gửi được token hóa là các quyền đòi hỏi kỹ thuật số đối với số tiền được giữ tại các ngân hàng thương mại. Khác với stablecoin, tiền gốc vẫn nằm trong hệ thống ngân hàng được quản lý và giữ nguyên tình trạng pháp lý như các khoản tiền gửi thông thường. - Các ngân hàng hy vọng tiền gửi được token hóa có thể mang lại tốc độ, khả năng lập trình và tự động hóa giống stablecoin—mà không cần đưa tiền của khách hàng ra khỏi bảng cân đối kế toán của ngân hàng. Các trường hợp sử dụng dự kiến và khách hàng đầu tiên: - Trọng tâm ban đầu sẽ là các tập đoàn đa quốc gia, với các trường hợp sử dụng bao gồm hoạt động kho bạc có thể lập trình, quản lý thanh khoản theo thời gian thực, thanh toán tự động và chuyển tiền xuyên biên giới. - CEO Clearing House, David Watson, gọi dự án này là “một bước đi lớn của các ngân hàng”, cho thấy nỗ lực chiến lược nhằm nắm bắt các giao dịch trên blockchain từ khối doanh nghiệp. Những bên tham gia và khoảng cách công nghệ: - Hơn một chục tổ chức hỗ trợ sáng kiến này, bao gồm BNY, HSBC, PNC, Santander, TD Bank, Truist và U.S. Bank. Nhà cung cấp blockchain vẫn chưa được lựa chọn. - JPMorgan và Citigroup hiện đang vận hành các dịch vụ thanh toán blockchain riêng biệt—nền tảng Kinexys của JPMorgan xử lý khoảng 7 tỷ USD khối lượng giao dịch trung bình mỗi ngày và đã xử lý hơn 40 nghìn tỷ USD kể từ khi ra mắt, trong khi Citi Token Services hoạt động tại Mỹ, Anh, Singapore và Hồng Kông, chuyển hàng tỷ USD qua mạng lưới của mình. - Hệ thống chung mới nhằm mục đích cho phép tiền được token hóa lưu thông giữa các mạng lưới trước đây đóng kín của các ngân hàng, nhưng thành công sẽ phụ thuộc vào việc thống nhất các tiêu chuẩn kỹ thuật và vận hành chung, cũng như tích hợp mạng lưới này vào các hệ thống ngân hàng hiện có. Bối cảnh thị trường và áp lực cạnh tranh: - Stablecoin hiện đã cung cấp chuyển khoản 24/7, kết toán có thể lập trình và truy cập xuyên mạng lưới; khoảng 263 tỷ USD stablecoin đang lưu hành, tạo ra một thị trường đã được thiết lập mà các ngân hàng phải đối đầu. - Tiền gửi được token hóa sẽ tái tạo nhiều tính năng kết toán tương tự, đồng thời giữ tiền gửi trên bảng cân đối kế toán của ngân hàng—nhưng các ngân hàng sẽ phải giải quyết sự xung đột cạnh tranh khi theo đuổi cùng một khách hàng doanh nghiệp. Bối cảnh pháp lý và vận động hành lang ngành: - Nỗ lực này diễn ra khi các nhóm ngân hàng thúc đẩy Thượng viện siết chặt quy định về stablecoin theo Đạo luật CLARITY. Hiệp hội Ngân hàng Mỹ, Hiệp hội Ngân hàng Cộng đồng Độc lập Mỹ và 76 hiệp hội ngân hàng cấp bang đã kêu gọi các nhà lập pháp ngăn chặn các nền tảng tiền mã hóa cung cấp phần thưởng giống lãi suất trên tiền gửi. - Văn bản dự thảo hiện tại sẽ cấm các khoản lợi nhuận thụ động tương tự lãi suất trên stablecoin, nhưng cho phép phần thưởng gắn với thanh toán hoặc các hoạt động đủ điều kiện khác—văn bản mà các nhóm ngân hàng cho rằng vẫn có thể giúp các công ty tiền mã hóa thu hút tiền gửi khỏi ngân hàng. - Goldman Sachs đã tách khỏi một phần liên minh ngân hàng: CEO David Solomon ủng hộ thúc đẩy Đạo luật CLARITY để tạo sự rõ ràng liên bang về tài sản kỹ thuật số, ngay cả khi ông coi dự luật này chưa hoàn hảo. Jamie Dimon của JPMorgan và các giám đốc điều hành khác cảnh báo rằng các điều khoản phần thưởng có thể gây bất lợi cho các ngân hàng được quản lý. Các bước tiếp theo và thời gian biểu: - Clearing House lên kế hoạch mở rộng quyền truy cập vượt ra ngoài những người tham gia ban đầu để các ngân hàng nhỏ hơn có thể tiếp cận cơ sở hạ tầng thanh toán blockchain chung. Các bước tiếp theo quan trọng bao gồm lựa chọn công nghệ nền tảng, thống nhất tiêu chuẩn vận hành và tích hợp với các hệ thống ngân hàng truyền thống. - Liên minh nhắm mục tiêu triển khai trong nửa đầu năm 2027, mặc dù chưa công bố ngày ra mắt chính thức. Các tập đoàn đa quốc gia sẽ là trường hợp thử nghiệm đầu tiên để xem liệu tiền gửi được token hóa được quản lý có thể bắt kịp tốc độ và khả năng lập trình của stablecoin mà không cần di chuyển tiền ra ngoài ngành ngân hàng. Tóm lại: nếu các ngân hàng có thể thống nhất về công nghệ và quản trị, một mạng lưới tiền gửi được token hóa chung có thể trở thành một giải pháp được quản lý thay thế stablecoin cho các giao dịch doanh nghiệp—có khả năng làm thay đổi cách thức xử lý kho bạc doanh nghiệp, thanh toán xuyên biên giới và thanh toán theo thời gian thực.