Nhóm nhà hàng Los Angeles phòng ngừa rủi ro 60.000 USD trên Kalshi khi thị trường dự đoán mở rộng sang quản lý rủi ro doanh nghiệp

Một nhóm nhà hàng ở Los Angeles đã giao dịch 60.000 USD trên Kalshi để phòng ngừa rủi ro khi Dodgers không lọt vào World Series. Kalshi cho biết nhóm dịch vụ lưu trú không được nêu tên vận hành 25 quầy bar, bao gồm một số quầy gần sân Dodger Stadium. Dodgers đã thua Milwaukee Brewers ở NLCS tuần trước. Vị thế này mang lại lợi nhuận gần gấp đôi số stake ban đầu. Số tiền thu được đã giúp bù đắp doanh thu mà doanh nghiệp sẽ nhận được từ các trận play-off bổ sung của Dodgers.

Các thị trường dự đoán có khả năng được sử dụng rộng rãi hơn như công cụ phòng ngừa rủi ro tài chính, mở rộng vai trò của các nền tảng này vượt ra ngoài cá cược thể thao để bao gồm quản lý tài chính và quyết định kinh doanh. Joshua Mitts, giáo sư luật tại Đại học Columbia chuyên nghiên cứu về thị trường dự đoán và luật chứng khoán, mô tả giao dịch của nhóm nhà hàng này về cơ bản tương tự như bảo hiểm tùy chỉnh. Mitts cho biết các doanh nghiệp có thể tham gia vào các thị trường tương tự để bảo vệ trước các rủi ro khác nếu các thị trường phù hợp sẵn có.

Dữ liệu từ Pew Research Center cho thấy khối lượng giao dịch trên các thị trường dự đoán đã tăng gấp đôi giữa tháng Năm và tháng Bảy năm nay, chủ yếu do các sự kiện thể thao thúc đẩy. Dữ liệu cho thấy khối lượng giao dịch trên Kalshi vượt quá 58 tỷ USD và gần 22 tỷ USD trên Polymarket. Các thị trường dự đoán thu hút một số người dùng nhờ quy định lỏng lẻo hơn và ít hạn chế hơn, vì các nền tảng này được phân loại là sàn giao dịch tài chính thay vì nền tảng đánh bạc. Các doanh nghiệp nhỏ tìm kiếm các công cụ quản lý rủi ro phi truyền thống dường như là một phần trong cơ sở người dùng ngày càng tăng của các nền tảng này.

Vào tháng Sáu, quán bar New York City mang tên The Jeffrey cam kết trả hóa đơn cho mỗi khách hàng lên tới $100 nếu đội Knicks giành chiến thắng trong một trận chung kết NBA. The Jeffrey đã đặt cược $5.000 trên Kalshi rằng đội Knicks – đội được đánh giá là underdog – sẽ thắng. Khoản thanh toán $13.500 đã giúp The Jeffrey trả hóa đơn cho khách hàng và kiếm được lợi nhuận $8.500. Tháng trước, một công ty bảo hiểm bên thứ ba chưa được tiết lộ tên đã thực hiện năm giao dịch trên Kalshi, có thể mang về $3 triệu nếu Đại học Louisiana State giành chức vô địch quốc gia mùa này. Số tiền thanh toán tiềm năng này bằng đúng số tiền thưởng mà chương trình bóng bầu dục của Đại học Louisiana State sẽ phải trả cho huấn luyện viên Lane Kiffin. Đầu mùa hè này, một cửa hàng kem ở Los Angeles báo cáo đã kiếm được gần một nửa tiền thuê cửa hàng hàng tháng, lên tới $1.500, bằng cách đặt cược vào các đợt không khí lạnh nhằm phòng ngừa nhu cầu yếu.

Nhà kinh tế tài chính độc lập Lauris Zminsky đã ra mắt ứng dụng Blanket cùng với Kalshi vào tháng Tám. Blanket sử dụng trí tuệ nhân tạo để đề xuất các thị trường Kalshi dạng có-không cụ thể có thể giúp giảm thiểu rủi ro cho các doanh nghiệp cá nhân. Zminsky mô tả Blanket là công cụ suy luận và khám phá hướng người dùng đến Kalshi. Zminsky cho biết ý tưởng là xây dựng một công cụ tự phục vụ dành cho chủ doanh nghiệp nhỏ, đồng thời hỗ trợ Kalshi mở rộng sáng kiến phòng ngừa rủi ro bảo hiểm S&P của Kalshi.

Giáo sư kinh tế tại Đại học Dartmouth, Eric Zitzewitz, cho biết các thị trường dự đoán phù hợp với quản lý rủi ro vì các nền tảng này tích hợp các mẫu lớn, đặc biệt là để phòng ngừa rủi ro tài chính liên quan đến thể thao. Zitzewitz cho biết dữ liệu dồi dào, các sự kiện lặp lại và các trận đấu thường xuyên có thể giúp các thị trường thể thao được hiệu chỉnh chính xác. Zitzewitz nói rằng người dùng trả phí để nhận sự bảo vệ tương tự như bảo hiểm nhưng nên nhận được mức giá cơ sở công bằng.

Mitts cho biết các công cụ phòng ngừa rủi ro trên thị trường dự đoán hiệu quả nhất đối với các kết quả có/không, chẳng hạn như sự kiện thời tiết hoặc các trận đấu. Mitts cảnh báo rằng các công cụ phòng ngừa rủi ro phụ thuộc vào việc tiếp cận thông tin có thể khiến chủ doanh nghiệp trở thành người thua lỗ có hệ thống nếu đối thủ có thông tin tốt hơn. Các công cụ phòng ngừa rủi ro trên thị trường dự đoán cũng có khả năng hoạt động tốt nhất ở các khu vực đô thị lớn với thị trường giao dịch lớn, đồng thời vẫn giải quyết được các rủi ro cụ thể của từng doanh nghiệp nhỏ.

Zitzewitz cho biết các thị trường dự đoán với mẫu lớn và khả năng thu thập thông tin theo thời gian thực cũng có thể hỗ trợ các quyết định kinh doanh. Zitzewitz cho biết một nhà bán lẻ thương mại điện tử có thể sử dụng các giao dịch trên hóa đơn thẻ tín dụng Amazon trong tương lai để đưa ra dự báo chính xác về chi tiêu của người tiêu dùng trong tháng tới. Zitzewitz cho biết tín hiệu này có lẽ tốt hơn mức tăng trưởng GDP và chắc chắn cập nhật hơn.

Tuy nhiên, Mitts lập luận rằng môi trường ít được quản lý giống nhau, thu hút người dùng, có thể ngăn các thị trường dự đoán trở thành substitutes đáng tin cậy cho bảo hiểm. Các công ty bảo hiểm có nguồn lực dồi dào để ngăn chặn gian lận bảo hiểm và phát hiện những kẻ gian lận. Cấu trúc phi tập trung của các thị trường dự đoán và môi trường pháp lý đang phát triển có nghĩa là các nền tảng này thiếu các nguồn lực và biện pháp bảo vệ tương đương để chống lại lạm dụng. Mitts so sánh các thị trường dự đoán với một số ít công ty bảo hiểm được quản lý bởi nhà nước, hoạt động theo cách có tổ chức.