Các tài sản thực được token hóa đã là từ khóa được ưa chuộng nhất của ngành tiền mã hóa trong hai năm liên tiếp. Bây giờ, ai đó đang cố gắng thực hiện điều này với công cụ tài chính nhàm chán nhất có thể: khoản tiền gửi ngân hàng của bạn.
LayerZero, giao thức nhắn tin đa chuỗi kết nối hơn 70 blockchain, đã hợp tác với Keeta, một chuỗi Layer-1 được xây dựng dành riêng cho thanh toán và tính tương thích với tiền pháp định, để cho phép chuyển đổi gốc giữa các chuỗi các khoản tiền gửi được token hóa. Sự tích hợp này bao gồm Ethereum, Solana, Base và mạng riêng của Keeta.
Thực chất những khoản tiền gửi ngân hàng được token hóa là gì
Hãy xem một khoản tiền gửi được token hóa như một bản sao kỹ thuật số của những đồng đô la nằm trong tài khoản thanh toán của bạn. Mỗi token được đảm bảo 1:1 bởi một khoản tiền gửi thực tế tại một ngân hàng được quản lý, giữ nguyên các tính năng bảo vệ và tuân thủ mà bạn mong đợi từ ngân hàng truyền thống. Sự khác biệt là những token này có thể di chuyển trên chuỗi, 24/7, trên nhiều mạng lưới khác nhau.
Điều này quan trọng vì các stablecoin, dù đã phát triển mạnh mẽ, vẫn tồn tại trong vùng pháp lý mờ ám khiến các tổ chức tài chính truyền thống lo ngại. Ngược lại, các khoản tiền gửi được token hóa được thiết kế để nằm gọn trong các khung khổ ngân hàng hiện có. Chúng được quản lý chặt chẽ, được đảm bảo và có thể mang lại cùng các quyền lợi bảo hiểm liên bang như các khoản tiền gửi đằng sau chúng.
Sự khác biệt này tinh tế nhưng quan trọng. Các stablecoin như USDC là nghĩa vụ của người phát hành (trong trường hợp này là Circle). Các khoản tiền gửi được token hóa vẫn là nghĩa vụ của chính ngân hàng. Đối với các nhà đầu tư tổ chức và cơ quan quản lý, đó là sự khác biệt đáng kể về mức độ rủi ro.
LayerZero và Keeta hoạt động như thế nào
Vai trò của LayerZero ở đây rất đơn giản nhưng quan trọng. Giao thức nhắn tin của nó cho phép các khoản nạp được token hóa di chuyển trực tiếp giữa các chuỗi thay vì phụ thuộc vào tài sản được bao bọc hoặc các cầu tập trung. Giao thức hiện đang hoạt động trên mạng chính beta của Solana và kết nối với ethereum, Base, Avalanche, Polygon, Arbitrum, Optimism và BNB Chain, cùng các mạng khác.
Việc chuyển khoản bản địa quan trọng vì các token được bao bọc gây ra rủi ro đối tác. Mỗi lần bạn bao bọc một tài sản để cầu nối nó, bạn đang tin tưởng vào người vận hành cầu nối để thực sự giữ tài sản cơ sở. Cách tiếp cận của LayerZero cho phép tài sản di chuyển mà không cần bước trung gian này, điều này rất quan trọng khi tài sản được nhắc đến vốn đại diện cho các khoản tiền gửi được bảo hiểm tại ngân hàng.
Keeta mang đến cơ sở hạ tầng thanh toán. Blockchain Layer-1 tuyên bố hỗ trợ hàng triệu giao dịch mỗi giây với thời gian hoàn tất dưới một giây. Token gốc của Keeta là KTA, trong khi LayerZero vận hành với token tiện ích và quản trị ZRO của mình.
Tại sao sự hợp tác này lại quan trọng đối với thị trường rộng lớn hơn
Các nhà đầu tư nên chú ý đến các động lực cạnh tranh tại đây. JPMorgan đã thử nghiệm các khoản tiền gửi được token hóa thông qua nền tảng Onyx của mình. Citigroup đã thực hiện các dự án thí điểm.
Chưa có dữ liệu cụ thể về khối lượng giao dịch hoặc tổng giá trị bị khóa cho sự hợp tác này, điều đó có nghĩa là thị trường đang định giá dựa trên tiềm năng thay vì hiệu quả đã được chứng minh.
Một rủi ro cần lưu ý: thành công của các khoản nạp được token hóa phụ thuộc rất lớn vào việc các ngân hàng thực sự tham gia. LayerZero và Keeta có thể xây dựng các đường ống, nhưng cần có người mở nước. Sự hợp tác này tạo ra khả năng kỹ thuật để chuyển khoản nạp xuyên chuỗi, nhưng mức độ áp dụng cuối cùng sẽ phụ thuộc vào việc các tổ chức tài chính được quản lý có nhìn thấy đủ nhu cầu và đủ sự rõ ràng về mặt pháp lý để cam kết hay không.
Đối với các trader theo dõi các token ZRO và KTA, yếu tố thúc đẩy ngắn hạn là rõ ràng. Mỗi thông báo về đối tác tổ chức hoặc tích hợp ngân hàng mới đều có khả năng tác động đến các tài sản này. Với tổng lượng tiền gửi ngân hàng toàn cầu lên tới hàng chục nghìn tỷ, ngay cả việc nắm bắt một phần nhỏ dòng tiền đó cũng sẽ mang tính chuyển đổi đối với bất kỳ giao thức nào liên quan.