Các cổ phiếu bán dẫn Hàn Quốc sau khi tăng mạnh trong làn sóng AI đã giảm mạnh, rủi ro đã lan truyền từ thị trường nội địa sang Mỹ. Các quỹ Mỹ đầu tư nặng vào SK Hynix đã ghi nhận tổn thất lớn, trong khi các nhà đầu tư lẻ Mỹ thông qua ETF và các công ty môi giới xuyên biên giới cũng trực tiếp chịu ảnh hưởng từ đợt biến động mạnh này.
Quỹ phòng hộ mất khoảng 67% trong một tháng
The Wall Street Journal báo cáo rằng quỹ phòng hộ Situational Awareness, do cựu nhà nghiên cứu OpenAI Leopold Aschenbrenner quản lý, đã ghi nhận giá trị danh mục đầu tư giảm khoảng 67% vào tháng Bảy do tập trung đặt cược vào cổ phiếu bán dẫn Hàn Quốc. Báo cáo cho biết quỹ đã thanh lý phần lớn vị thế cổ phiếu thị trường công khai để trả nợ vay.
Quỹ đã thông báo với các nhà đầu tư rằng danh mục từng gần đạt mức tổn thất vốn vĩnh viễn không thể chấp nhận được. Reuters trích dẫn các nguồn thạo tin cho biết Ủy ban Chứng khoán Hoa Kỳ đang điều tra thời điểm các giao dịch kích hoạt yêu cầu bổ sung ký quỹ, cũng như các hồ sơ giao tiếp giữa quỹ và ngân hàng cho vay chính về việc sử dụng đòn bẩy.
Các nhà đầu tư lẻ Mỹ sử dụng ETF DRAM để gia nhập thị trường
Trong đợt thị trường này, kênh cho nhà đầu tư Mỹ tiếp cận cổ phiếu bán dẫn Hàn Quốc đã tăng rõ rệt vào tháng 5 năm nay. Interactive Brokers lúc đó trở thành công ty chứng khoán lớn của Mỹ đầu tiên mở rộng giao dịch trực tiếp cổ phiếu Hàn Quốc cho khách hàng Mỹ. Gần như cùng thời điểm, Roundhill Investments ra mắt quỹ ETF có mã DRAM, chủ yếu đầu tư vào các nhà sản xuất chip lưu trữ.
Trong ETF này, Samsung Electronics và SK Hynix chiếm gần một nửa giá trị tài sản ròng của quỹ. Báo cáo cho biết, ETF DRAM đã thu hút vốn với tốc độ nhanh chóng trong vài tuần sau khi phát hành, trở thành một trong những sản phẩm mới thành công nhất trong lịch sử các quỹ ETF tại Mỹ. Giám đốc điều hành Roundhill, Dave Mazza, cho biết sản phẩm này chủ yếu tiếp cận các nhà đầu tư cá nhân thông qua mạng xã hội.
Hàn Quốc siết chặt sản phẩm đòn bẩy
Tại Hàn Quốc, nhà đầu tư lẻ lâu nay chiếm 60% đến 70% khối lượng giao dịch hàng ngày của Kospi. Kể từ khi các ETF đòn bẩy đơn lẻ đầu tiên ra mắt vào tháng 5, nhà đầu tư cá nhân đã có thể tăng cường đòn bẩy cho các vị thế của họ đối với Samsung Electronics và SK Hynix, nhưng cũng phải gánh chịu tổn thất lớn hơn khi thị trường đảo chiều.
Báo cáo cho thấy thị trường chứng khoán Hàn Quốc đã giảm khoảng 40% trong vòng sáu tuần, khiến giá trị thị trường bay hơi khoảng 2,5 nghìn tỷ USD. Sau đó, các cơ quan quản lý đã tạm dừng phê duyệt các sản phẩm đòn bẩy đơn lẻ cho cổ phiếu, tăng mức ký quỹ tiền mặt bắt buộc lên gấp ba lần lên khoảng 21.000 USD, đồng thời mở rộng chương trình đào tạo trực tuyến bắt buộc dành cho nhà đầu tư cá nhân.
Thông tin bổ sung: Tính đến dữ liệu mới nhất, Kospi đã phục hồi khoảng 20% so với mức đáy, và chỉ số biến động Kospi 200 đã giảm từ 86,18 vào ngày 30 tháng 7 xuống còn 56,76.