Kalshi chuyển vụ kiện cờ bạc 36 tỷ USD tại New York đến Tòa án Liên bang

CEO của Kalshi đã viện dẫn Nasdaq và thậm chí so sánh cuộc chiến này với Uber và Airbnb khi nhà vận hành thị trường dự đoán phản bác một vụ kiện rộng rãi của New York nhằm đòi ít nhất 36 tỷ USD bồi thường và phạt. Điều gì đã xảy ra - Vào ngày 31 tháng 7, Tổng chưởng lý New York Letitia James đã kiện Kalshi, cáo buộc nền tảng này cung cấp các hợp đồng sự kiện—bao gồm thể thao chuyên nghiệp và đại học, bầu cử và giải trí—mà không có giấy phép của Ủy ban Chơi game Bang New York, từ đó vi phạm luật cờ bạc của bang. Đơn kiện xác thực của bang yêu cầu một lệnh cấm vĩnh viễn, một bản kê khai hoạt động của khách hàng, bồi thường, thu hồi lợi ích bất hợp pháp, phạt dân sự và 100.000 USD cho mỗi lần đặt cược thể thao không được cấp phép. Đây là những cáo buộc, không phải phán quyết của tòa án. - Khoảng tám giờ sau khi nộp đơn, Kalshi đã chuyển vụ việc lên Tòa án Liên bang Quận Nam New York, lập luận rằng Ủy ban Giao dịch Hàng hóa Tương lai Hoa Kỳ (CFTC) giám sát sàn giao dịch này và luật liên bang ưu tiên áp dụng đối với phái sinh. - Thẩm phán Tòa án Tối cao New York Melissa A. Crane sau đó coi yêu cầu lệnh cấm tạm thời của bang là không còn phù hợp vì vụ việc không còn nằm trong hệ thống tòa án bang, một phát triển thủ tục được luật sư chuyên về luật chơi game Daniel Wallach ghi nhận. Phán quyết này không giải quyết vấn đề thực chất; nếu một thẩm phán liên bang trả lại vụ việc, bang có thể nộp lại yêu cầu lệnh cấm. Phản biện và lập luận rộng hơn của CEO - CEO Kalshi Tarek Mansour, trong một cuộc phỏng vấn với CNBC vào ngày 3 tháng 8, từ chối cách gọi nền tảng này là “sòng bạc thể thao không được cấp phép” của New York. Ông nói Kalshi là một thị trường hợp đồng được chỉ định đã đăng ký với CFTC, nơi người dùng đặt các vị thế đối lập và giao dịch với nhau trong khi Kalshi khớp lệnh và thu phí giao dịch—tương tự, theo ông, cách Nasdaq hoạt động. Mansour gợi ý rằng New York có thể “sao chép và dán” vụ kiện này và nộp nó chống lại Nasdaq, mở rộng lập luận của Kalshi sang quan điểm rộng hơn rằng các hợp đồng sự kiện là công cụ tài chính chứ không phải cược thông thường. - Ông cũng so sánh cuộc chiến quy định này với những cuộc chiến trước đây mà các doanh nghiệp disruptor như Uber và Airbnb từng đối mặt, khung cảnh hành động của New York như một nỗ lực của các doanh nghiệp hiện tại chống lại một đối thủ mới. Vị trí của New York và các vấn đề tranh chấp - Đơn kiện của Tổng chưởng lý cho rằng các hợp đồng của Kalshi cho phép khách hàng đặt cược tiền vào các sự kiện nằm ngoài tầm kiểm soát của họ, đáp ứng định nghĩa pháp lý về cờ bạc của New York, và chỉ ra các khoản phí mà Kalshi thu. Bang cũng cáo buộc những người từ 18–20 tuổi đã truy cập nền tảng này mặc dù New York quy định độ tuổi tối thiểu 21+ để đặt cược thể thao qua di động, và nhấn mạnh lợi ích của bang trong việc cấp phép, bảo vệ người tiêu dùng, thu thuế và ngăn chặn truy cập của người chưa đủ tuổi. - Đơn kiện trích dẫn các con số do công ty báo cáo—định giá 22 tỷ USD và khối lượng giao dịch hàng năm 178 tỷ USD—and tuyên bố của Kalshi rằng người dân New York đã kiếm được hơn 200 triệu USD trên nền tảng này vào năm 2026 và công ty có thể tạo ra gần 10 tỷ USD doanh thu thuế bang trong năm năm. Những con số này đến từ các tài liệu hoặc công ty và chưa được tòa án xác minh. Bối cảnh quy định và các phán quyết trước đó - Việc chuyển vụ việc lên tòa liên bang này theo sau các phán quyết hỗn hợp trước đó liên quan đến Kalshi và các sản phẩm tương tự. Vào ngày 7 tháng 7, Thẩm phán Tòa án Liên bang Analisa Torres đã từ chối yêu cầu của Kalshi nhằm ngăn Ủy ban Chơi game Bang New York áp dụng luật cờ bạc bang đối với các hợp đồng thể thao của nó, cho rằng ở giai đoạn sơ bộ này Kalshi chưa chứng minh được luật liên bang loại bỏ các quy tắc bang. Các đơn khiếu nại khẩn cấp của Kalshi tại đây đã bị từ chối. - CFTC đã đưa ra quan điểm ngược lại tại tòa liên bang, lập luận rằng Quốc hội đã trao cho nó quyền độc quyền điều tiết các khoản hoán đổi và hợp đồng được giao dịch trên các sàn phái sinh đã đăng ký. Các bang phản bác rằng họ vẫn giữ quyền truyền thống để giám sát cờ bạc trong phạm vi biên giới của mình. - Các tòa án trên toàn quốc đã chia rẽ: một thẩm phán liên bang ở Washington đã chặn các hợp đồng thể thao của Kalshi dựa trên việc áp dụng luật cờ bạc bang, trong khi một thẩm phán liên bang ở Minnesota tạm thời chặn lệnh cấm thị trường dự đoán của bang đó. Tiếp theo sẽ thế nào - Tòa án Quận Nam New York hiện sẽ xác định liệu vụ việc có thuộc thẩm quyền của tòa liên bang hay không. Nếu vụ việc được trả lại, New York có thể tái nộp đơn yêu cầu lệnh cấm tại tòa bang; nếu vụ việc giữ nguyên tại tòa liên bang, tranh chấp sẽ được giải quyết cùng với các câu hỏi khác về thẩm quyền của CFTC và sự ưu tiên của luật liên bang—một kết quả có ý nghĩa rộng lớn đối với thị trường dự đoán, nền tảng phái sinh và có thể cả các sàn giao dịch tiền điện tử cung cấp hợp đồng dựa trên sự kiện hoặc kết quả. Tại sao điều này quan trọng với tiền điện tử và thị trường - Vụ kiện kiểm tra ranh giới giữa cờ bạc và phái sinh được quy định—một vấn đề đặc biệt quan trọng đối với các nền tảng liệt kê hợp đồng dựa trên kết quả và các công ty tiền điện tử vận hành sản phẩm tương tự. Một phán quyết liên bang ủng hộ quan điểm của Kalshi có thể củng cố các yêu sách về sự ưu tiên của CFTC và tạo đà cho các sàn giao dịch coi những công cụ này là sản phẩm tài chính; một chiến thắng của bang có thể trao quyền cho các bang áp dụng luật cờ bạc đối với một loạt rộng hơn các thị trường trực tuyến. Kết luận Kalshi đã trình bày cuộc chiến này như một cuộc bảo vệ một thị trường phái sinh đã đăng ký liên bang; New York cho rằng các sản phẩm này là cờ bạc và phải tuân thủ các quy tắc cấp phép, thuế và bảo vệ người tiêu dùng của bang. Cuộc chiến về thẩm quyền hiện đang chuyển sang tòa liên bang, nơi quyết định về thẩm quyền sẽ định hình cách thức và địa điểm mà câu hỏi pháp lý lớn hơn—liệu các hợp đồng sự kiện là cờ bạc được bang quy định hay phái sinh do CFTC quản lý—sẽ được quyết định cuối cùng.