JPMorgan: Tỷ lệ tăng trưởng hàng năm kép của thị trường mô-đun quang đạt 28%, NPO/CPO sẽ chiếm 25% vào năm 2030

Theo nghiên cứu của潮向, báo cáo ngày 6 tháng 8 của JPMorgan trích dẫn dự báo mới nhất từ LightCounting, thị trường truyền thông dữ liệu sẽ đạt tốc độ tăng trưởng kép hàng năm 28% từ năm 2025 đến 2030, quy mô tăng từ 20 tỷ USD lên hơn 70 tỷ USD. Sản phẩm 1.6T là yếu tố tăng trưởng lớn nhất, với tốc độ tăng trưởng kép hàng năm khoảng 120%, đóng góp khoảng 40 tỷ USD vào năm 2030. Sau khi đưa thị trường NPO/CPO vào tính toán thị trường có thể tiếp cận, đến năm 2030, thị trường này sẽ vượt quá 18 tỷ USD, chiếm hơn 25% thị phần thị trường truyền thông trung tâm dữ liệu. Thị trường kết nối viễn thông và trung tâm dữ liệu sẽ đạt tốc độ tăng trưởng kép hàng năm 18%, đạt 9 tỷ USD vào năm 2030. Ở cấp độ báo cáo tài chính ngắn hạn, JPMorgan cho rằng COHR có độ chắc chắn về hiệu quả cao nhất, doanh thu và biên lợi nhuận có khả năng tiếp tục cải thiện; LITE đang bị thị trường lo ngại quá mức, định giá chỉ tương đương 22 lần EPS năm 2028, còn nhiều không gian vượt kỳ vọng; FN cần được hỗ trợ bởi hướng dẫn quý 9 để khôi phục niềm tin. Về cơ cấu khách hàng, Google có khả năng trở thành nhà mua thiết bị quang lớn nhất vào năm 2030, trong khi Meta sẽ dẫn đầu trong việc triển khai NPO/CPO. NVIDIA trong ngắn hạn sẽ tăng thị phần lên 25% do nhu cầu 1.6T, nhưng thị phần dài hạn dự kiến giảm từ 18% xuống 12%.