JPMorgan: Kỳ vọng của người mua đối với 9 cổ phiếu bán dẫn vượt quá hướng dẫn

Theo nghiên cứu của潮向, khảo sát người mua của JPMorgan ngày 3 tháng 8 cho thấy đa số người mua kỳ vọng doanh thu và lợi nhuận cao hơn so với hướng dẫn của công ty trong số chín công ty bán dẫn và phần cứng. Doanh thu quý hai của ON ước tính trung bình của người mua là 1,61 tỷ USD (hướng dẫn 1,59 tỷ USD), biên lợi nhuận gộp 39,5% (hướng dẫn 39,0%), EPS 0,75 USD (hướng dẫn 0,71 USD), và EPS năm tài chính 2027 trung bình 3,57 USD (hướng dẫn 3,11 USD). Khoảng 60% người được hỏi kỳ vọng ON sẽ điều chỉnh tăng nhẹ mục tiêu doanh thu AI năm 2026 (hiện tại khoảng 500 triệu USD). Sau đợt điều chỉnh giá khoảng 25%, ON đã chuyển từ vị thế ròng ngắn sang vị thế ngắn nhẹ, biến động ngầm từ báo cáo tài chính là 7,5%. Doanh thu, biên lợi nhuận gộp và EPS trung bình của người mua đối với tám công ty AMAT, AMD, ANET, COHR, CSCO, LITE, SNDK và WDC đều cao hơn hướng dẫn của công ty. JPMorgan cho rằng sự điều chỉnh mạnh trong ngành bán dẫn là do thanh lý đà tăng AI vào tháng Bảy, nhưng kỳ vọng của người mua đối với báo cáo tài chính không thấp; sự khác biệt giữa kỳ vọng người mua và tâm lý bi quan trên thị trường là rõ rệt. Biến động ngầm từ báo cáo tài chính của AMAT ở mức 18%, cao rõ rệt so với mức trung bình lịch sử, ngưỡng vượt kỳ vọng đang được nâng cao. ON là ngoại lệ, với kỳ vọng AI cực kỳ thấp, tạo ra không gian lớn hơn cho việc vượt kỳ vọng.