Bài viết bởi: Golem
Original title: JINQIAN collapses to zero in two hours; "crypto-stock pairing" becomes a customized "pig butchering scam"
Tối ngày 2 tháng 9, Robinhood Chain đã chứng kiến một màn kịch kịch tính. Đồng meme cặp cặp tiền tệ - JINQIAN, sau khi mở cửa đã đạt vốn hóa thị trường 80 triệu USD trong vòng một giờ, rồi giảm xuống còn 10 triệu USD trong giờ tiếp theo; tính đến thời điểm biên tập, vốn hóa thị trường của JINQIAN chỉ còn khoảng 3 triệu USD. Tự do tài chính hay mất hết vốn, dường như chỉ cách nhau trong chốc lát.
Mua cổ phiếu, gửi Meme? Lừa đảo được thiết kế riêng cho cộng đồng tiền điện tử
Để làm rõ đã xảy ra điều gì trong hai giờ qua, chuyện này phải bắt đầu từ một bài đăng của KOL nước ngoài Rune.
Vào ngày 1 tháng 9, Rune đăng bài cho biết anh ấy đã mua 37,4% cổ phần của một công ty niêm yết trên Nasdaq trên thị trường OTC với giá 1,8 triệu USD, công ty này có vốn hóa thị trường 4,8 triệu USD, giá cổ phiếu 0,12 USD và tỷ lệ vị thế bán khống là 92,3%. Kế hoạch của anh ấy là token hóa cổ phiếu công ty này và triển khai lên Robinhood Chain, sau đó phát hành một Meme coin cặp với nó; bất kỳ giao dịch Meme coin nào từ cộng đồng sẽ tạo ra nhu cầu cho token cổ phiếu, từ đó ảnh hưởng đến việc công ty phát hành mua vào lượng cổ phiếu thật tương đương để đẩy giá, tạo ra đợt short squeeze trên thị trường chứng khoán.
Chỉ riêng ý tưởng này đã khiến vô số người chơi Meme lên đỉnh, vì nó hoàn toàn ăn khớp với tâm lý “người nhỏ lẻ lật đổ tổ chức”, “crypto lật đổ Wall Street”, “cậu bé nghèo sau khi hồi sinh trở thành nam chính rực rỡ” trong các câu chuyện cảm hứng, do đó cộng đồng đang chờ đợi một đồng tiền như vậy ra đời. Một ngày sau, JINQIAN ra đời.
JINQIAN được ghép cặp với chứng khoán mã hóa FAMI, Farmmi (FAMI) là một công ty niêm yết trên NASDAQ chuyên bán nấm. Khi vốn hóa thị trường của JINQIAN tăng, giá của chứng khoán mã hóa FAMI trên chuỗi cũng tăng, giá cổ phiếu của Farmmi (FAMI) trên thị trường chứng khoán Mỹ đạt mức cao nhất 0,47 USD trong phiên, tăng hơn 300% trong 1 giờ.
Ban đầu tưởng JINQIAN sẽ là GameStop tiếp theo, hóa ra lại là một kế hoạch “giết lợn” được thiết kế riêng cho nhà đầu tư nhỏ lẻ trong cộng đồng tiền điện tử.
Mặc dù tên token FAMI trùng với mã chứng khoán của công ty niêm yết trên Nasdaq là Farmmi, nhưng đây không phải là chứng khoán được token hóa chính thức, và tài sản này cũng không có trong danh sách hợp đồng chính thức của Robinhood. Nói cách khác, khi giao dịch JINQIAN làm tăng nhu cầu đối với FAMI, bên phát hành đằng sau có thể hoàn toàn không mua cổ phiếu Farmmi (FAMI) trên thị trường chứng khoán, và logic bao vây mà Rune tưởng tượng đã không xảy ra.
Sau khi JINQIAN sụp đổ, người từng đòi hỏi空投 Rune nhanh chóng đăng bài làm rõ rằng tất cả các bài đăng trước đây về việc mua lại công ty niêm yết Mỹ đều do Claude tạo ra là “bài viết AI rác” (slop post), hoàn toàn là bịa đặt.
Đáp án đúng, quy trình sai
Việc Rune đưa ra lời giải thích rõ ràng tất nhiên là để tự bảo vệ mình, vì các nhà đầu tư bị tổn thất đã chuẩn bị liên hệ FBI để bắt giữ anh ta. Hiện tại chưa đánh giá về Rune, điều thực sự cần suy ngẫm là: nếu nhu cầu giao dịch token cổ phiếu FAMI do JINQIAN gây ra không truyền dẫn đến thị trường cổ phiếu thực tế, thì ai đã đẩy giá cổ phiếu Farmmi (FAMI) lên?
Câu trả lời vẫn là các nhà đầu tư Meme trong cộng đồng tiền điện tử, những nhà đầu tư “thông minh” trong cộng đồng tiền điện tử đã chủ động mua vào trước khi các nhà làm thị trường nhanh và các chuyên gia phố Wall “bị buộc” phải mua cổ phiếu Farmmi (FAMI), Farmmi (FAMI) vốn là cổ phiếu vốn hóa nhỏ, nên việc mua vào của các nhà đầu tư lẻ cũng đủ khiến giá tăng hơn 3 lần.
KOL tiếng Hoa 0xSun sau đó đăng bài phân tích rằng, trong điều kiện bình thường, logic của việc ép ngắn cổ phiếu trên chuỗi là các nhà đầu tư lẻ không nắm giữ token cổ phiếu mua vào các coin meme, đẩy giá của token cổ phiếu — là tài sản cơ sở của pool thanh khoản — tăng lên; các nhà tạo thị trường mua cổ phiếu thực do chênh lệch lợi nhuận, sau đó chuyển đổi và đúc thành cổ phiếu được token hóa trên chuỗi để giá trở lại trạng thái neo; hành động mua cổ phiếu thực của các nhà tạo thị trường sẽ thúc đẩy giá cổ phiếu thực tăng lên, từ đó tạo ra hiện tượng ép ngắn.
Tuy nhiên, tình huống của JINQIAN/FAMI lại không như vậy: các bên phát hành không tuân thủ đã phát hành token FAMI trên chuỗi và giữ quyền đúc token, hồ sơ thanh khoản có thể cũng chưa được khóa, về bản chất, FAMI chỉ là một token trên chuỗi mang tên giống Farmmi (FAMI). Do giá trị thị trường của công ty FAMI cực kỳ thấp, điều này đã gây ra cảm xúc trên chuỗi, khiến các nhà đầu tư lẻ mua mạnh JINQIAN, kéo theo giá FAMI – vốn là hồ sơ đáy – tăng lên. Một số nhà đầu tư lẻ còn tiến xa hơn, trực tiếp mua Farmmi (FAMI), dẫn đến sự tăng giá của cổ phiếu.
Do đó, việc giá cổ phiếu Farmmi (FAMI) tăng là kết quả đúng nhưng quy trình hoàn toàn sai.
Is the meme short squeeze a false proposition?
Ngôn ngữ có thể mô tả hiện thực, cũng có thể định hình hiện thực. Câu chuyện “Meme coin ép buộc华尔街” có thật sự đúng, hay cộng đồng Meme đang cầm búa đi tìm đinh?
Ngoài các dự án lừa đảo thuần túy như JINQIAN, gần đây còn xuất hiện các meme coin khác với cặp giao dịch coin-stocks, lấy cớ “meme coin ép buộc华尔街 (Wall Street) phải bù đắp”. Điển hình nhất là BONER, vốn hóa hiện tại ở mức 44 triệu USD. BONER được ghép cặp với token cổ phiếu HIMS — Hims (HIMS) là một công ty chủ yếu bán thuốc tăng cường sinh lý. KOL meme khu vực nói tiếng Trung, Vương Tiểu Nhị, tích cực kêu gọi giao dịch BONER, cho rằng ý nghĩa cuối cùng của BONER là biến giấc mơ “meme thúc đẩy cổ phiếu tăng giá” thành hiện thực và thách thức Wall Street.
Hành vi sử dụng meme coin để đẩy giá các token cổ phiếu gắn liền về bản chất là một hình thức thao túng thị trường gián tiếp và kém hiệu quả: hiệu ứng “bánh xe quay” mà chúng tuyên truyền thực chất chỉ là các nhà tạo lập thị trường hoặc nhóm dự án lợi dụng sự bốc đồng đầu cơ của nhà đầu tư nhỏ lẻ, để chuyển tiền của họ vào thị trường cổ phiếu chính nhằm tạo ra chênh lệch giá ngắn hạn. Tuy nhiên, nhu cầu được thúc đẩy bởi cảm xúc này thiếu sự hỗ trợ từ cơ bản, cực kỳ mong manh; ngay cả khi token từng có mức phụ trội đáng kể so với cổ phiếu chính, nó cũng sẽ nhanh chóng được định giá lại theo giá cổ phiếu chính thông qua cơ chế chênh lệch giá và phục hồi giá trị.
Trên Robinhood Chain, chỉ có Robinhood là nhà phát hành duy nhất của các token cổ phiếu, và chỉ các bên tham gia được ủy quyền (AP) mới có thể đặt mua hoặc hoàn trả trực tiếp với Robinhood. Sau khi AP đặt mua token cổ phiếu từ Robinhood, nguồn vốn mua không được chuyển đến thị trường cổ phiếu thực tế một cách tức thời, vì bị ràng buộc bởi thời gian giao dịch của thị trường chứng khoán Mỹ, cũng như các quy trình tuân thủ, thanh toán và lưu ký.
Do đó, logic cho rằng nhu cầu giao dịch Meme coin này kích thích các nhà tạo lập thị trường hoặc bên phát hành mua cổ phiếu, trước tiên phải đối mặt với thực tế là cảm xúc Meme trên chuỗi đã kết thúc FOMO trong vài giờ, trong khi dòng tiền chưa bắt đầu truyền tải.
Tất nhiên, liệu logic "Meme coin ép ngắn华尔街" có thực sự hợp lý trong thực tế hay không, có lẽ cũng không quan trọng với các nhà đầu tư Meme — Vương Tiểu Nhị đã có lợi nhuận ảo hơn 800.000 USD từ BONER.
Cách nhanh nhất để đoàn kết quần chúng trên thế giới này là vạch ra một kẻ thù chung, dù đó chỉ là kẻ thù tưởng tượng. Đối với các nhà đầu tư lẻ, Wall Street / các tổ chức luôn là kẻ “thù” đó; việc kiếm tiền từ họ hoặc buộc họ làm điều gì đó luôn khiến người ta hưng phấn.
Nhưng khi trả tiền cho "câu chuyện vĩ đại", hãy đừng quên rằng bạn đang ở trong hào Meme, nơi không có anh em, chỉ có những con quỷ được "tưới" cho nhau.
Twitter：https://twitter.com/BitpushNewsCN
Nhóm thảo luận TG của BitPush: https://t.me/BitPushCommunity
Theo dõi BitPush trên TG: https://t.me/bitpush