Hoạt động mua yen với quy mô 53 tỷ USD của Nhật Bản được cho là đã gây áp lực lên USD/JPY, khi Tokyo can thiệp vào thị trường để làm chậm đà giảm xuống mức thấp nhất trong bốn thập kỷ.
Nhật Bản có khả năng chi số tiền kỷ lục để hỗ trợ đồng Yên
Nhật Bản đã chi khoảng 8,45 nghìn tỷ yên, tương đương 52,8 tỷ USD, để mua yên và bán đô la vào thứ Năm. Ước tính này dựa trên các chuyển động tài khoản của ngân hàng trung ương và dự báo từ các nhà môi giới tiền tệ.
Hoạt động này có khả năng ghi nhận can thiệp tiền tệ lớn nhất trong một ngày tại Tokyo. Động thái này diễn ra sau khi đồng yen suy yếu xuống dưới mức 163 mỗi đô la vào đầu tháng này, làm dấy lên lo ngại về chi phí nhập khẩu.
Nhật Bản được cho là đã hành động trong phiên giao dịch tại New York, đánh dấu hoạt động mua yen đầu tiên trong ba tháng. Đồng yen tăng mạnh tới 3%, kéo USD/JPY từ gần 164 xuống dưới 158.
Cuộc tăng điểm sau đó giảm dần sau khi Ngân hàng Nhật Bản giữ nguyên lãi suất ở mức 1%. USD/JPY phục hồi vượt trên 160 trước khi ổn định gần mức 159.
Bộ trưởng Tài chính Satsuki Katayama từ chối xác nhận liệu các cơ quan chức năng có can thiệp hay không. Bà cho biết Nhật Bản “luôn sẵn sàng phản ứng với tinh thần khẩn cấp” trước những biến động tỷ giá hối đoái.
Hỗ trợ từ Hoa Kỳ thu hút sự chú ý của thị trường
Quan chức tiền tệ hàng đầu của Nhật Bản, Atsushi Mimura, cũng từ chối xác nhận hoạt động này. Tuy nhiên, ông cho biết Nhật Bản đang nhận được sự hỗ trợ từ Hoa Kỳ “vượt quá sự hỗ trợ về mặt tâm lý.”
Mimura cho biết sự hỗ trợ “sẽ bao gồm” việc kiểm tra tỷ giá khi được hỏi liệu các cơ quan Hoa Kỳ có tham gia hay không. Việc kiểm tra tỷ giá thường xảy ra khi các ngân hàng trung ương yêu cầu các nhà giao dịch báo giá tiền tệ trước các hành động thị trường có thể xảy ra.
Bộ trưởng Tài chính Hoa Kỳ Scott Bessent cũng cho biết Nhật Bản có thể đã hành động để hỗ trợ đồng yen. Ông được cho là đã bổ sung rằng đồng yen “dường như bị định giá rất thấp đối với tôi.”
Các bình luận đã làm tăng sự chú ý của thị trường vào việc liệu Washington có ủng hộ hoạt động này hay không. Không có tuyên bố chính thức nào xác nhận rằng các cơ quan Mỹ đã bán đô la trực tiếp.
Hàn Quốc cũng đã bán đô la vào thứ Năm để hỗ trợ won. Won tăng khoảng 2% lên mức cao nhất trong chín tháng trước khi giảm lại một phần đà tăng.
Hành động cùng ngày của Nhật Bản và Hàn Quốc xảy ra khi các đồng tiền châu Á yếu đi làm gia tăng áp lực từ chi phí năng lượng nhập khẩu. Giá dầu cao hơn do căng thẳng ở Trung Đông đã làm trầm trọng thêm những lo ngại đó.
Đường đi lãi suất của BOJ vẫn là yếu tố then chốt đối với USD/JPY
Ngân hàng Nhật Bản giữ lãi suất chính sách ở mức 1% sau khi nghi ngờ can thiệp. Một thành viên hội đồng ủng hộ tăng lên 1,25%, nhưng đa số bỏ phiếu giữ lãi suất ổn định.
Các thị trường hiện đang theo dõi hướng dẫn của Thống đốc Kazuo Ueda về các đợt tăng lãi suất trong tương lai. Một lộ trình tăng lãi suất nhanh hơn có thể hỗ trợ đồng yen, trong khi một cách tiếp cận thận trọng có thể tạo áp lực mới lên đồng tiền này.
Nhật Bản đã chi 11,7 nghìn tỷ yên, tương đương khoảng 73 tỷ USD, từ cuối tháng Tư đến đầu tháng Năm để hỗ trợ đồng yên. Can thiệp đó chỉ mang lại sự phục hồi tạm thời trước khi đồng tiền này rơi xuống mức thấp mới.
Hoạt động mới nhất đối mặt với cùng một thử thách, vì việc mua lớn yen có thể làm chậm các đợt điều chỉnh mạnh, nhưng sức mạnh bền vững có thể phụ thuộc vào lãi suất, lạm phát, giá dầu và xu hướng của đồng đô la.
Các cổ phiếu châu Á tăng khi áp lực tiền tệ giảm nhẹ và các cổ phiếu công nghệ phục hồi. Nikkei của Nhật Bản tăng khoảng 5%, trong khi KOSPI của Hàn Quốc và Taiex của Đài Loan cũng tăng điểm.
Đồng yên mạnh hơn cũng có thể ảnh hưởng đến các tài sản rủi ro toàn cầu vì các nhà giao dịch thường vay đồng yên để tài trợ cho các vị thế trong cổ phiếu và tiền điện tử, do đó sự tăng đột biến của đồng yên có thể buộc phải cắt vị thế.
Với sự can thiệp của Nhật Bản mang lại sự hỗ trợ tạm thời cho đồng yen, USD/JPY đã duy trì ở mức trên 159 sau khi BOJ giữ nguyên lãi suất. Các nhà giao dịch hiện đang chờ các tín hiệu thêm từ các quan chức Nhật Bản và Thống đốc Kazuo Ueda về việc hành động tiền tệ có đi kèm với lộ trình tăng lãi suất nhanh hơn hay không.