Nhật Bản có thể cho phép quỹ ETF spot bitcoin đầu tiên của nước này niêm yết sớm nhất vào năm 2028 khi các cơ quan quản lý thay đổi cách xử lý tài sản kỹ thuật số theo luật đầu tư. Mốc thời gian này vẫn mang tính chất tạm thời và phụ thuộc vào các cải cách về quy định, sản phẩm và thuế.
Những điểm chính
- Cơ quan Dịch vụ Tài chính Nhật Bản đang xem xét các cải cách có thể cho phép các quỹ ETF spot bitcoin từ năm 2028.
- Kế hoạch của SBI và Nomura cho thấy hai công ty lớn kỳ vọng nhu cầu tiếp cận tiền mã hóa được quản lý sẽ tăng mạnh.
- Việc áp dụng mức thuế 20% đối với tiền mã hóa có thể quyết định liệu các quỹ ETF nội địa có thu hút được sự quan tâm hay không.
Các nhà quản lý Nhật Bản đang xem xét các tiêu chuẩn lưu ký cho tiền mã hóa
Nhật Bản đang tiến gần hơn đến việc cho phép quỹ giao dịch trao đổi spot bitcoin, một bước đi có thể mở rộng thị trường tài sản kỹ thuật số của đất nước này đến một nhóm nhà đầu tư tổ chức và bán lẻ rộng lớn hơn.
Việc Quốc hội Nhật Bản thông qua ngày 15 tháng 7, chuyển bitcoin và khoảng 105 tài sản tiền điện tử khác khỏi Luật Dịch vụ Thanh toán sang Luật Công cụ Tài chính và Giao dịch, đã gỡ bỏ rào cản pháp lý trung tâm để niêm yết quỹ bitcoin trên Sở Giao dịch Chứng khoán Tokyo.
Việc ra mắt vào năm 2028 là có thể, nhưng chưa chắc chắn. Các sửa đổi pháp lý, việc xem xét từng quỹ và việc thực thi các quy định thuế tiền điện tử mới đều có thể làm chậm việc giao dịch sau ngày đó.
SBI Holdings và Nomura là một trong những nhóm tài chính lớn của Nhật Bản được cho là đang chuẩn bị các sản phẩm tài sản kỹ thuật số trước bất kỳ thay đổi quy định nào. Sự quan tâm của họ cho thấy các công ty kỳ vọng nhu cầu sẽ tăng lên khi việc tiếp cận bitcoin trở nên khả thi thông qua các nền tảng môi giới quen thuộc.
Quy định và chính sách thuế có thể thúc đẩy quỹ ETF bitcoin
Nhật Bản gần đây đã công bố chiến thắng thuế quan trọng đối với tiền điện tử, chuyển từ mức thuế thu nhập hỗn hợp gây áp lực lên tới 55% sang chế độ đánh thuế riêng biệt với mức cố định 20%, một bước tiến lớn trong việc coi tiền điện tử như một công cụ tài chính tiêu chuẩn.
Việc phân loại lại các loại tiền điện tử theo Đạo luật Công cụ Tài chính và Giao dịch (FIEA) đã đưa tài sản kỹ thuật số gần hơn với các chứng khoán truyền thống và áp dụng các tiêu chuẩn minh bạch, giao dịch và hành vi thị trường nghiêm ngặt hơn.
Đợt cải cách thuế này đối với tiền điện tử có thể mang ý nghĩa không kém phần quan trọng trong nỗ lực của Nhật Bản nhằm phát hành quỹ ETF bitcoin trong nước
Tài chính truyền thống có thể mở ra nhu cầu mới
Một quỹ ETF spot bitcoin sẽ cho phép các ngân hàng, nhà quản lý quỹ, nhà đầu tư hưu trí và khách hàng môi giới tiếp cận mà không cần quản lý khóa riêng hoặc mở tài khoản trên sàn giao dịch tiền điện tử.
Các báo cáo về các cải cách được đề xuất cho thấy các quỹ tiền điện tử của Nhật Bản có thể cuối cùng thu hút hàng trăm tỷ yên. Nhu cầu thực tế sẽ phụ thuộc vào phí, cách xử lý thuế, phân phối và giá bitcoin khi các sản phẩm ra mắt.
Quan điểm thận trọng của Nhật Bản phản ánh lịch sử các sự cố lớn trong lĩnh vực tiền mã hóa, bao gồm Mt. Gox và vụ xâm phạm Coincheck. Các cơ quan quản lý có khả năng sẽ yêu cầu các tiêu chuẩn nghiêm ngặt về lưu ký, định giá, thanh khoản và bảo vệ nhà đầu tư.
Đất nước này cũng đối mặt với áp lực phải theo kịp các trung tâm tài chính cạnh tranh. Hoa Kỳ đã phê duyệt các quỹ ETF bitcoin spot vào năm 2024, trong khi Hồng Kông đã cho phép các quỹ bitcoin spot và ether spot.
Hiện tại, năm 2028 nên được xem là thời điểm mở cửa ban đầu hơn là một ngày ra mắt cố định. Dù vậy, hướng đi chính sách của Nhật Bản cho thấy xu hướng hướng tới một thị trường được quản lý dành cho các sản phẩm tiếp cận bitcoin niêm yết trên sàn giao dịch.