Tác giả:Ryan Yoon, Nhà phân tích tại Tiger Research
Tổng hợp bởi: Tim, PANews
Hai tuần trước, tôi đã viết rằng Bitcoin có thể chưa đạt mức 100.000 đô la. Giá đã chạm mức 99.000 đô la trong thời gian ngắn trước khi giảm trở lại. Hiện tại, Bitcoin đang tích lũy dưới mức 90.000 đô la.
Vào lúc này, hầu hết mọi người đều đặt cùng một câu hỏi: "Đã đến lúc mua ở đáy chưa?"
Đúng, có thể mua vào từng giai đoạn ở đáy. Nhưng bạn phải đặt các lệnh cắt lỗ nghiêm ngặt.
Bitcoin bước vào giai đoạn tích lũy: một điểm quyết định quan trọng đang đến gần.
Giá duy trì ổn định trên 87.900 đô la, đây là mức chi phí trung bình cho các nhà đầu tư chủ động.
Giá giao dịch tích cực đại diện cho điểm hòa vốn của toàn bộ thị trường. Sau cú sụp đổ thị trường vào năm 2022, đã mất một năm rưỡi để đạt lại mức này. Với giá chạm đáy và phục hồi, thị trường cuối cùng cũng có thể thở phào nhẹ nhõm.
Hãy chú ý sát sao đến điểm này và sử dụng nó làm cơ sở.
Đồng thời, quan sát mối quan hệ giữa đường chi phí của người nắm giữ ngắn hạn và đường giá thực hiện tích cực. Nếu đường ngắn hạn cắt xuống qua đường thực hiện tích cực, rủi ro sẽ tăng nhanh chóng. Hiện tại, sự giao cắt bất lợi này vẫn chưa xảy ra.
2. Các chỉ báo on-chain yếu, nhưng tiềm năng lợi nhuận đáng kể.
Mặc dù xu hướng giảm được thể hiện qua các chỉ báo on-chain chính, cơ hội lợi nhuận vẫn cao vì chúng ta đang ở vùng giá trị đáy.
Chỉ số MVRV Z-Score hiện đang ở mức 1.17. Nó đã thoát khỏi vùng giá rẻ nhưng chưa tăng đáng kể. Tăng trưởng đang chậm lại ở đây do sự tương tác giữa lực mua và bán. Xu hướng hiện tại yếu và không có hướng rõ ràng.
aSOPR (Biên lợi nhuận điều chỉnh khi chi tiêu) vẫn không thay đổi ở mức 1.0. Những người bán giao dịch ở giá vốn, chọn bán ngay cả với lợi nhuận nhỏ.
NUPL ở mức 0.36, vừa bước vào vùng cân bằng. NUPL của người nắm giữ ngắn hạn là -0.155, cho thấy người mua mới đang bị lỗ. Họ sẽ bán một khi giá chạm ngưỡng chi phí. Điều này xác nhận tâm lý thị trường yếu.
Nói chung, các nhà đầu tư thường có xu hướng bán ra khi họ đạt được một khoản lợi nhuận nhỏ. Tuy nhiên, lưu ý rằng khi chỉ số MVRV (vốn hóa thị trường so với giá trị thực) gần mức 1.10, đây là một cơ hội mua vào tuyệt vời cho đầu tư dài hạn. Rủi ro sẽ thấp hơn ở thời điểm này, và dữ liệu lịch sử cho thấy lợi nhuận trung bình khoảng 40% có thể đạt được từ điểm này trong năm tiếp theo.
3. Ngưỡng "sống còn" của Bitcoin: $84,000
Việc giảm xuống dưới $84,000 sẽ gây ra rủi ro nghiêm trọng và có thể kích hoạt một đợt bán tháo kéo dài.
Biểu đồ phân bổ chi phí cho thấy một bức tường dày đặc lệnh mua quanh mức $84,000 (phạm vi $83,000-$85,000), đây là phạm vi chi phí của một số lượng lớn người mua gần đây. Nếu giá giảm xuống dưới mức này, những người nắm giữ ngắn hạn sẽ chịu lỗ nặng, điều này có thể kích hoạt bán tháo hoảng loạn.
Nếu giá Bitcoin giảm mạnh xuống dưới mức $84,000, nó sẽ làm gián đoạn cấu trúc thị trường hiện tại. Vào ngày 1 tháng 12, khi giá đạt mức $83,000...
Nỗi hoảng loạn thị trường gia tăng nhanh chóng. Mức $84,000 không chỉ là ngưỡng kỹ thuật trên biểu đồ, mà còn là tuyến phòng thủ cuối cùng để duy trì điểm hòa vốn cho những người đang nắm giữ vị trí.
4. Lãi suất mở: quay về điểm thấp
Lãi suất mở trong các hợp đồng tương lai đã giảm xuống mức thấp nhất kể từ tháng 4, cho thấy các vị thế đòn bẩy quá mức đã bị loại bỏ.
Sự giảm mạnh này là tin tốt; đòn bẩy thấp làm giảm rủi ro sụp đổ thị trường hoặc giảm mạnh liên tục. Thị trường đã đẩy bớt bong bóng và giờ đây có điều kiện để tăng trưởng trên nền tảng vững chắc này. Chúng ta có thể kỳ vọng một đợt tăng trưởng mới bắt đầu từ phạm vi giá này.
5. Bây giờ là thời điểm tốt để mua giảm, nhưng cần lệnh cắt lỗ chặt chẽ.
Các công cụ trên chuỗi chỉ ra rằng hiện tại là thời điểm tốt nhất để mua giảm. Bong bóng thị trường đã xẹp, và lợi nhuận dự kiến vượt xa rủi ro. Xây dựng vị thế bây giờ là một lựa chọn khôn ngoan.
Tuy nhiên, nếu bạn lo ngại về rủi ro, đừng chỉ mua mà hãy đặt lệnh cắt lỗ rõ ràng, vì xu hướng thị trường vẫn chưa rõ ràng.
Khi giá giảm xuống dưới giá hiện thực hoạt động, hầu hết các nhà giao dịch hoạt động sẽ phải đối mặt với thua lỗ. Điều này có thể kích hoạt nỗi hoảng loạn thị trường, dẫn đến sự sụp đổ thị trường.
Hãy đặt lệnh cắt lỗ của bạn ở mức $87,900. Điều này cho phép bạn mua giảm và kiểm soát rủi ro nếu mức hỗ trợ chính bị phá vỡ. Nếu mức hỗ trợ thất bại, hãy chắc chắn nắm giữ tiền mặt.