Hướng dẫn mới cho phép một số cấu trúc tín thác kiếm phần thưởng staking mà không làm ảnh hưởng đến đối xử thuế của chúng.
Cục Thuế Nội địa đã ban hành hướng dẫn cho phép các quỹ tiền điện tử đủ điều kiện stake tài sản kỹ thuật số mà không làm mất đi tình trạng thuế của họ. Khoảng an toàn này giải quyết một câu hỏi đã tồn tại từ lâu kể từ khi stake trở thành tính năng phổ biến trên các mạng proof-of-stake như ethereum.
Cho đến nay, các nhà tài trợ tín thác phải đối mặt với sự không chắc chắn về việc hoạt động staking có được coi là hành vi kinh doanh tích cực hay không. Việc phân loại này có thể đe dọa đến chế độ thuế chuyển tiếp mà nhiều tín thác dựa vào. Hướng dẫn mới cung cấp cho các nhà tài trợ một con đường rõ ràng hơn để tham gia vào staking đồng thời duy trì trạng thái đó, miễn là đáp ứng một số điều kiện nhất định.
Việc phát triển này quan trọng vì nó nằm ở giao điểm của hai xu hướng lớn trong tài sản kỹ thuật số. Một là sự tăng trưởng của các công cụ đầu tư được quản lý, nắm giữ tiền điện tử thay mặt nhà đầu tư. Còn lại là tỷ lệ giá trị mạng lưới được bảo vệ thông qua stake thay vì khai thác ngày càng tăng. Các quỹ nắm giữ tài sản proof-of-stake nhưng không thể stake chúng sẽ bỏ lỡ lợi nhuận mà các chủ sở hữu trực tiếp có thể nhận được.
Việc xử lý thuế đã là một rào cản dai dẳng đối với các cấu trúc quỹ được xây dựng xung quanh các tài sản có khả năng staking. Các nhà tài trợ đã phải cân nhắc lợi nhuận tiềm năng với nguy cơ bị phân loại thuế không thuận lợi. Một số sản phẩm hiện có đã tránh hoàn toàn việc staking để tránh sự không chắc chắn đó, ngay cả khi tài sản cơ sở hỗ trợ nó. Khu vực an toàn của IRS cung cấp cho các nhà tài trợ một bộ điều kiện xác định theo đó việc staking sẽ không làm ảnh hưởng đến tình trạng thuế của quỹ.
Hướng dẫn này được đưa ra khi các cơ quan quản lý trên toàn bộ chính phủ liên bang đã từng bước làm rõ cách các khung pháp lý về thuế và chứng khoán hiện hành áp dụng cho tài sản kỹ thuật số. Thay vì thay đổi toàn bộ quy tắc, các cơ quan thường ban hành hướng dẫn nhắm mục tiêu nhằm giải quyết các hoạt động cụ thể, chẳng hạn như staking, cho vay hoặc các sắp xếp giữ tài sản. Một vùng an toàn là một công cụ như vậy. Nó không sửa đổi luật thuế nhưng thông báo cho các bên đủ điều kiện rằng, nếu họ đáp ứng các tiêu chí đã nêu, IRS sẽ không thách thức cách xử lý của họ về điểm cụ thể đó.
Đối với các nhà tài trợ uy tín, hiệu quả thực tế là giảm một rủi ro tuân thủ đã biết. Sự giảm thiểu này có thể ảnh hưởng đến quyết định về việc có nên thêm tính năng staking vào các sản phẩm hiện có hay phát hành các sản phẩm mới xây dựng xung quanh nó. Bất kỳ thay đổi nào phát sinh đều có khả năng phụ thuộc vào các điều kiện cụ thể đi kèm với vùng an toàn, bao gồm cách thu nhập staking được phân loại và báo cáo.
Hướng dẫn này cũng được đưa ra trong bối cảnh sự quan tâm ngày càng tăng của các tổ chức đối với việc stake như một nguồn sinh lời cho danh mục tài sản số. Các sản phẩm giao dịch trên sàn và các cấu trúc quỹ nắm giữ ethereum và các token chứng minh cổ phần khác đã thu hút sự giám sát về việc liệu chúng có thể chuyển lợi ích stake một cách có trách nhiệm cho nhà đầu tư hay không. Sự rõ ràng từ IRS giải quyết một phần của mảnh ghép đó, ngay cả khi các câu hỏi về lưu ký, lựa chọn validator và rủi ro slashing vẫn là những yếu tố riêng biệt mà các nhà tài trợ và cơ quan quản lý đều cần xem xét.
Các bên tham gia thị trường và cố vấn thuế được kỳ vọng sẽ xem xét kỹ các điều khoản cụ thể của vùng an toàn trong những tuần tới. Mức độ hẹp hay rộng của các điều kiện sẽ xác định những sản phẩm hiện có nào có thể ngay lập tức dựa vào nó.
Tác động thị trường
Hướng dẫn này có thể khuyến khích các nhà tài trợ quỹ tiền điện tử tích hợp staking vào các sản phẩm hiện có hoặc đang lên kế hoạch, đặc biệt là những sản phẩm nắm giữ ethereum và các tài sản khác dựa trên cơ chế proof-of-stake. Việc giảm thiểu sự không chắc chắn về thuế có thể khiến các cấu trúc hỗ trợ staking trở nên hấp dẫn hơn đối với các nhà đầu tư tổ chức từng tránh xa chúng do lo ngại về tuân thủ.
Bất kỳ sự thay đổi nào đều có khả năng diễn ra từng bước, vì các nhà tài trợ vẫn phải xác nhận rằng cấu trúc của họ đáp ứng các điều kiện cụ thể của vùng an toàn trước khi thay đổi hoạt động. Hướng dẫn này không giải quyết các câu hỏi mở khác liên quan đến việc lưu ký hoặc rủi ro người xác thực mà các nhà tài trợ vẫn phải tự quản lý.
Quy định an toàn của IRS loại bỏ một rào cản thuế cụ thể đã định hình cách các quỹ tiền điện tử xử lý tài sản proof-of-stake. Tác động cuối cùng của nó sẽ phụ thuộc vào cách các nhà tài trợ diễn giải và áp dụng các điều kiện này trong thực tế.
Câu hỏi thường gặp
Điều khoản an toàn của IRS thực sự cho phép điều gì?
Nó cho phép các quỹ tiền điện tử đủ điều kiện stake tài sản kỹ thuật số mà không làm mất đi tình trạng thuế mà họ đang dựa vào, miễn là họ đáp ứng các điều kiện cụ thể.
Tại sao việc staking lại là mối quan tâm về thuế đối với các quỹ tiền điện tử trước hướng dẫn này?
Các nhà tài trợ lo ngại rằng việc staking có thể được phân loại là hoạt động kinh doanh chủ động, gây nguy cơ loại trừ các quỹ khỏi chế độ thuế chuyển giao thuận lợi.
Các tài sản hoặc sản phẩm nào có khả năng bị ảnh hưởng nhiều nhất?
Các quỹ nắm giữ các token chứng minh cổ phần, như ethereum, bị ảnh hưởng trực tiếp nhất, vì stake là tính năng gốc của các mạng lưới đó.
Hướng dẫn này có giải quyết tất cả các câu hỏi pháp lý xung quanh việc staking trong quỹ tin tưởng không?
Không. Nó giải quyết cụ thể về tình trạng thuế, trong khi các câu hỏi riêng biệt về quyền sở hữu, rủi ro người xác thực và cách xử lý chứng khoán vẫn đang được xem xét ở các nơi khác.