CEO của IQE Plc, Jutta Meier, đang cảnh báo về một cuộc khủng hoảng nguồn cung ngày càng gia tăng trong indium phosphide, vật liệu bán dẫn hợp chất âm thầm cung cấp năng lượng cho mọi thứ, từ trung tâm dữ liệu AI đến mạng sợi quang. Nguyên nhân: các biện pháp kiểm soát xuất khẩu của Trung Quốc, đã làm gián đoạn nguồn cung chủ đạo của một vật liệu mà ngành công nghiệp không thể thay thế dễ dàng.
Cảnh báo này xuất hiện vào thời điểm nhu cầu về các tấm nền InP đang tăng mạnh, trong khi nguồn cung lại ngược lại. Giá trung bình của các tấm wafer InP 6 inch đã tăng khoảng 250% kể từ khi các biện pháp kiểm soát có hiệu lực, đạt mức khoảng 5.000 USD mỗi tấm.
Điều gì Trung Quốc kiểm soát và tại sao nó quan trọng
Beijing đã thêm phosphide indium vào danh sách kiểm soát xuất khẩu vào đầu tháng Hai năm 2025. Trung Quốc chiếm khoảng 70% sản lượng indium toàn cầu.
Các substrat InP là yếu tố thiết yếu để sản xuất các chip tốc độ cao được sử dụng trong truyền thông quang học, nền tảng của việc truyền tải dữ liệu. Khi các tải công việc AI tăng vọt, nhu cầu về các đường truyền dữ liệu nhanh hơn giữa các máy chủ cũng tăng theo, dẫn đến việc sử dụng nhiều thành phần dựa trên InP hơn trong các trung tâm dữ liệu trên toàn thế giới.
Các bình luận của Meier làm nổi bật một thực tế mà nhiều giám đốc điều hành bán dẫn đã cảnh báo. CEO của Lumentum đã cảnh báo rằng khoảng cách cung - cầu đối với InP có thể vượt quá 30%. Coherent, một nhà sản xuất lớn khác trong lĩnh vực quang học và bán dẫn hợp chất, cũng đã nhấn mạnh những điểm yếu trong chuỗi cung ứng liên quan đến sự sẵn có của InP.
Con số của IQE cho thấy câu chuyện về nhu cầu
Mặc dù gặp phải các trở ngại về nguồn cung, IQE tự thân đang tận dụng làn sóng nhu cầu. Công ty báo cáo doanh thu 64,6 triệu bảng trong sáu tháng đầu năm 2026, tăng 43% so với cùng kỳ năm trước. EBITDA điều chỉnh đạt 6,0 triệu bảng. Sự tăng trưởng này chủ yếu được thúc đẩy bởi sự gia tăng đơn hàng từ các nhà vận hành trung tâm dữ liệu AI, những người cần các epiwafer InP cho các chip kết nối quang của họ.
IQE đang chuyển đổi công suất sản xuất hiện có để tăng cường sản xuất InP trong nửa cuối năm 2026. Công ty cũng đang đàm phán các thỏa thuận cung cấp dài hạn để đảm bảo nguồn nguyên liệu thô. Công ty dự kiến chuyển từ niêm yết hiện tại sang Thị trường Chính thức của Sở Giao dịch Chứng khoán London trong nửa đầu năm 2027.
Cuộc chạy đua rộng rãi trong ngành
IQE không phải là công ty duy nhất cảm nhận được áp lực. Các công ty như AXT, nhà sản xuất nền InP, và Sumitomo, nhà cung cấp lớn của Nhật Bản, đang trực tiếp chịu ảnh hưởng bởi sự kiểm soát của Trung Quốc đối với nguyên liệu indium. Khi 70% sản lượng toàn cầu nằm sau hàng rào kiểm soát xuất khẩu, việc đa dạng hóa không còn là lựa chọn.
Đối với việc xây dựng hạ tầng AI cụ thể, nút thắt InP tạo ra vấn đề lan truyền. Các nhà vận hành trung tâm dữ liệu cần các bộ chuyển đổi quang. Các nhà sản xuất bộ chuyển đổi cần chip InP. Các nhà sản xuất chip cần wafer InP. Các nhà sản xuất wafer cần indium. Nếu bất kỳ khâu nào trong chuỗi này bị siết chặt, tiến độ triển khai năng lực AI mới sẽ bị trễ.