Intel công bố kết quả kinh doanh quý 2 năm 2026 vào ngày 23 tháng 7 sau khi đóng cửa thị trường. Giá cổ phiếu của hãng bán dẫn lớn này đã tăng khoảng 200% tính từ đầu năm và hơn 400% trong vòng 12 tháng qua, nhờ chủ yếu vào nhu cầu về chip AI và chiến lược nhà máy sản xuất được tái sinh.
Thỏa thuận với Google đã thay đổi cuộc chơi
Động lực lớn nhất đằng sau đợt tăng giá gần đây của Intel là một đơn hàng khổng lồ từ Google thuộc Alphabet. Vào ngày 8 tháng 6, Google đã đặt hàng hơn 3 triệu đơn vị xử lý tensor AI chuyên dụng để sản xuất vào năm 2028. Cổ phiếu của Intel tăng hơn 13% trong giao dịch trước giờ mở cửa chỉ riêng vì tin tức này.
Giao dịch này đại diện cho điều mà Intel cực kỳ cần: bằng chứng cho thấy doanh nghiệp sản xuất của nó có thể cạnh tranh mà không phụ thuộc vào TSMC. Trong nhiều năm, năng lực sản xuất của Intel được coi là tụt hậu một thế hệ so với nhà sản xuất chip Đài Loan. Hợp đồng với Google cho thấy ít nhất một nhà cung cấp quy mô lớn tin rằng Intel đã thu hẹp khoảng cách đủ để đầu tư hàng tỷ đô la vào các dây chuyền sản xuất của mình.
Các nhà sản xuất chip đang dẫn dắt chỉ số S&P 500
Sự tập trung lợi nhuận thị trường vào các cổ phiếu bán dẫn đã đạt đến mức khiến ngay cả các nhà phân tích tích cực cũng cảm thấy bất an. Các nhà sản xuất chip dự kiến sẽ đóng góp gần một nửa mức tăng lợi nhuận của chỉ số S&P 500 trong năm nay. Các nhà phân tích thị trường đang công khai so sánh đợt tăng giá AI hiện tại với bong bóng dot-com năm 1999, khi các công ty viễn thông và hạ tầng internet chiếm quyền lực vượt trội tương tự đối với lợi nhuận ở cấp độ chỉ số trước khi toàn bộ sự kiện sụp đổ một cách ấn tượng.
Tại sao các nhà giao dịch tiền điện tử nên chú ý
Bitcoin và thị trường tiền điện tử rộng hơn đã giao dịch với mức tương quan ngày càng chặt chẽ với cổ phiếu AI và bán dẫn trong suốt năm 2026. Khi giao dịch AI tăng mạnh, sự ưa thích rủi ro mở rộng và vốn chảy vào các tài sản đầu cơ, bao gồm tiền điện tử. Các nhà quan sát thị trường nhận thấy dòng chảy của tiền điện tử, đặc biệt là Bitcoin, có thể đóng vai trò là chỉ báo về mức độ ưa thích rủi ro chung của thị trường khi giao dịch tập trung vào AI thu hẹp lại.
Đối với các nhà đầu tư theo dõi báo cáo của Intel vào ngày 23 tháng 7, các chỉ số then chốt cần tập trung là tăng trưởng doanh thu foundry, biên lợi nhuận của các sản phẩm chuyên về AI và hướng dẫn tương lai về thời gian thực hiện đơn hàng TPU của Google. Sự đóng góp dự kiến của ngành bán dẫn gần một nửa mức tăng lợi nhuận của S&P 500 trong năm nay tạo ra một sự cân bằng mong manh, nơi một mùa báo cáo kết quả không như kỳ vọng từ một nhà sản xuất lớn có thể làm thay đổi phân bổ danh mục đầu tư đồng thời trên thị trường cổ phiếu, thu nhập cố định và tài sản kỹ thuật số.