Chương trình thí điểm Demat 2.0 của Ấn Độ huy động được 1.025 tỷ rupee thông qua trái phiếu doanh nghiệp được token hóa

Tóm tắt

• Chương trình thí điểm Demat 2.0 của SEBI đã giúp ba tổ chức phát hành huy động thành công 1.025 tỷ rupee thông qua trái phiếu doanh nghiệp được token hóa, với sự tham gia của 23 nhà đầu tư tổ chức trên toàn quốc.
• Thanh toán nguyên tử liên kết các trái phiếu được token hóa với các khoản thanh toán rupee kỹ thuật số bán sỉ, giảm thiểu rủi ro chuyển và tăng tốc khả năng tiếp cận proceeds của người phát hành.
• Các trái phiếu được token hóa vẫn giữ nguyên các quyền của nhà đầu tư truyền thống, trong khi các giai đoạn thí điểm sau này sẽ giới thiệu giao dịch thứ cấp và sự tham gia của thị trường bán lẻ được quản lý.

Cơ quan quản lý chứng khoán của Ấn Độ đã hoàn thành ba đợt phát hành trái phiếu doanh nghiệp được token hóa với tổng giá trị 1.025 tỷ rupee thông qua chương trình thí điểm Demat 2.0. Các giao dịch này đã đưa công nghệ sổ cái phân tán vào thị trường trái phiếu doanh nghiệp đã được thiết lập của Ấn Độ, đồng thời bảo toàn các quyền lợi của nhà đầu tư hiện có.

Theo Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Ấn Độ, ba công ty đã tham gia trong giai đoạn phát hành tổ chức của chương trình thí điểm. REC Limited đã hoàn thành giao dịch đầu tiên vào ngày 7 tháng Chín, huy động được 500 crore rupee từ 18 nhà đầu tư tổ chức.

L&T Limited tiếp tục vào ngày 9 tháng 9 và huy động thêm ₹500 crore từ bốn nhà đầu tư. IIFL cũng huy động ₹25 crore từ một nhà đầu tư thông qua cùng cơ sở hạ tầng đó vào ngày hôm đó.

Cùng nhau, ba đợt phát hành đã thu hút khoảng 107,2 triệu USD từ 23 nhà đầu tư. Đáng chú ý, chương trình thí điểm đã kiểm tra việc phát hành kỹ thuật số, ghi nhận quyền sở hữu, thanh toán và dịch vụ trong khuôn khổ chứng khoán được quản lý của Ấn Độ.

Demat 2.0 ghi nhận trái phiếu doanh nghiệp dưới dạng token kỹ thuật số bản địa trên sổ cái phân tán do các tổ chức lưu ký của Ấn Độ kiểm soát. Tuy nhiên, việc token hóa không tạo ra một lớp tài sản riêng biệt hay thay đổi đặc tính pháp lý của các trái phiếu.

Mỗi công cụ được mã hóa vẫn giữ nguyên Số nhận dạng chứng khoán quốc tế hiện có. Các bên phát hành cũng duy trì lãi suất, ngày đáo hạn, các điều khoản cam kết, xếp hạng tín dụng, nghĩa vụ và các biện pháp bảo vệ nhà đầu tư ban đầu.

Do đó, các nhà đầu tư nhận được cùng các quyền kinh tế và pháp lý như thông qua các trái phiếu doanh nghiệp phi vật chất truyền thống. Cấu trúc này cho phép SEBI thử nghiệm cơ sở hạ tầng thanh toán mới trong khi vẫn duy trì các biện pháp bảo vệ quy định quen thuộc.

Đọc thêm: Ripple mở rộng công cụ AI GSmart với các tính năng kiểm soát quỹ và giám sát của con người

Demat 2.0 kết nối với tiền tệ kỹ thuật số ngân hàng trung ương bán lẻ của Ngân hàng Ấn Độ thông qua Giao diện Thị trường Thống nhất. Kết nối này cho phép chuyển chứng khoán và thanh toán tiền mặt tương ứng diễn ra trong một giao dịch được phối hợp.

Thanh toán nguyên tử hoàn thành cả hai phần cùng lúc, giảm thiểu rủi ro phát sinh khi chứng khoán và tiền tệ di chuyển qua các hệ thống riêng biệt. Hơn nữa, cơ chế này hạn chế các tình huống mà một bên thực hiện nghĩa vụ của mình trong khi khoản chuyển tương ứng vẫn chưa hoàn tất.

Các bên phát hành cũng có thể nhận được số tiền thu được vào ngày đấu thầu thông qua thỏa thuận này. Các đợt phát hành trái phiếu doanh nghiệp thông thường thường yêu cầu hai hoặc ba ngày trước khi các bên phát hành tiếp cận được vốn huy động.

Ngoài việc cải thiện tốc độ thanh toán, sổ cái chung cung cấp quyền truy cập vào cùng các bản ghi chủ sở hữu trái phiếu đã được xác minh cho các tổ chức được ủy quyền. Tính minh bạch này có thể giảm công việc đối chiếu và sự không nhất quán giữa các bản ghi được duy trì bởi nhiều tổ chức khác nhau.

Các chủ sở hữu trái phiếu có thể nhận các khoản thanh toán lãi suất hoặc đến hạn trực tiếp vào ví rupee kỹ thuật số bán sỉ của họ vào các ngày thanh toán đã lên lịch. Do đó, việc tự động hóa dịch vụ có thể giảm thiểu lỗi đồng thời cải thiện sự phối hợp giữa các bên phát hành, tổ chức lưu ký, nhà đầu tư và các tổ chức thanh toán.

SEBI đã xây dựng thí điểm Demat 2.0 trong ba giai đoạn dưới Khu thử nghiệm quy định của mình. Giai đoạn mở đầu tập trung vào phát hành tổ chức và kiểm tra cơ sở hạ tầng thông qua các giao dịch thị trường sơ cấp được quản lý.

Các giai đoạn sau sẽ giới thiệu giao dịch thị trường thứ cấp và sự tham gia của nhà đầu tư lẻ. Ngoài ra, các giai đoạn này sẽ xem xét các trái phiếu được token hóa trong các hoạt động giao dịch, thanh toán, lưu ký và dịch vụ rộng hơn.

Chương trình thí điểm của Ấn Độ tích hợp công nghệ sổ cái phân tán với cơ sở hạ tầng tài chính hiện có trong điều kiện quản lý được kiểm soát. Nó duy trì các biện pháp bảo vệ truyền thống trong khi thử nghiệm việc thanh toán nhanh hơn, chia sẻ hồ sơ và thanh toán bằng đồng rupee kỹ thuật số trên thị trường nợ doanh nghiệp.

Cũng đọc: 125 tỷ SHIB được chuyển vào ví chưa xác định khi các giao dịch chuyển của BitGo bị giám sát

Bài viết Chương trình thí điểm Demat 2.0 của Ấn Độ huy động được 1.025 tỷ rupee thông qua trái phiếu doanh nghiệp được token hóa xuất hiện đầu tiên trên 36Crypto.