Goldman Sachs nâng dự báo về SpaceX khi lợi nhuận quý II và doanh thu AI vượt dự kiến

Theo nghiên cứu của潮向, báo cáo tài chính đầu tiên sau khi SpaceX niêm yết cho thấy doanh thu quý hai vượt quá kỳ vọng của Goldman Sachs khoảng 17%, lợi nhuận hoạt động theo GAAP vượt quá khoảng 92%. Doanh thu quý của bộ phận AI đạt 7,67 tỷ USD, cao hơn đáng kể so với kỳ vọng 5,6 tỷ USD của Goldman Sachs, khiến Goldman Sachs điều chỉnh dự báo doanh thu AI năm 2026 lên 49% lên mức 23,3 tỷ USD. Số lượng người dùng Starlink broadband vượt kỳ vọng, ARPU quý đạt mức ổn định so với quý trước, ban quản lý dự kiến đạt tỷ lệ doanh thu hàng năm 100 tỷ USD vào tháng 12. Việc phóng Starship lần thứ 14 có thể diễn ra trong vòng một tháng tới, với hy vọng thực hiện lần thử nghiệm quỹ đạo đầu tiên. Goldman Sachs nâng mục tiêu giá từ 205 USD lên 220 USD và duy trì xếp hạng “Mua”, với mức giá hiện tại 125 USD ngụ ý khoảng không gian tăng trưởng khoảng 76%. Goldman Sachs cho rằng SpaceX đang đồng thời khai phá ba thị trường trị giá hàng nghìn tỷ USD: phóng tên lửa không gian, kết nối vệ tinh và năng lực tính toán AI. Mặc dù việc hết hạn khóa giao dịch ngắn hạn có thể gây biến động giá cổ phiếu, nhưng tỷ lệ rủi ro-lợi ích về trung và dài hạn vẫn hấp dẫn. Goldman Sachs dự kiến dòng tiền tự do cả năm 2026 sẽ âm 26,3 tỷ USD, chi tiêu vốn vẫn duy trì ở mức cao.