Vàng duy trì ở mức trên 4.400 USD một ounce vào thứ Ba, ngày 8 tháng 9, khi đồng USD suy yếu hỗ trợ vàng thỏi, trong khi lợi suất trái phiếu kho bạc tăng cao và kỳ vọng ngày càng tăng về việc tăng lãi suất của Fed đã hạn chế đà tăng. Vàng spot tăng 0,6% lên 4.432,79 USD một ounce lúc 4:32 sáng GMT, theo Reuters, với các nhà đầu tư đang hướng sự chú ý đến dữ liệu lạm phát của Mỹ vào cuối tuần này.
Việc thiết lập này khiến vàng bị kẹt giữa các diễn biến hỗ trợ của tiền tệ và điều kiện lãi suất hạn chế. Trong khi đó, Société Générale cho biết vị thế, dòng vốn đầu tư và hoạt động phái sinh tiếp tục cho thấy tâm lý tích cực rộng rãi trên thị trường vàng, bổ sung bối cảnh tổ chức tích cực vào bức tranh kỹ thuật.
Vàng duy trì ở mức trên mức trung bình 50 ngày, nhưng $4,450 là mức kiểm tra đầu tiên
Biểu đồ hàng ngày của vàng cho thấy kim loại này đang phục hồi sau đà giảm trong mùa hè, khi XAU/USD từng giảm xuống mức $4.000 trước khi người mua quay trở lại mạnh mẽ vào tháng Tám. Nến hàng ngày mới nhất của OANDA cho thấy giá vàng khoảng $4.419,62, vẫn cao hơn đường trung bình động mũ 50 ngày gần $4.351,57.
Xu hướng hàng ngày của vàng Spot XAU/USD. Nguồn: TradingView
Vị trí đó giúp duy trì đà phục hồi tổng thể. Khu vực $4.350 hiện đóng vai trò là điểm xoay kỹ thuật quan trọng vì nó kết hợp mức hỗ trợ giá gần đây với đường trung bình 50 ngày đang tăng.
Tuy nhiên, trên biểu đồ 4 giờ ngắn hạn, vàng vẫn nằm dưới đường EMA 50 chu kỳ gần $4,444.32. Điều này khiến vùng kháng cự đầu tiên mà những nhà đầu tư tăng giá cần tái chiếm nằm trong khoảng $4,440-$4,450.
Vàng Spot XAU/USD đang tích lũy trong 4 giờ. Nguồn: TradingView
Việc phá vỡ duy trì trên mức $4.450 có thể mở đường cho đợt tăng hướng tới $4.480-$4.500. Ngoài ra, các đỉnh điểm cuối tháng Tám khoảng $4.650-$4.680 sẽ trở thành mục tiêu tăng trưởng lớn hơn.
Việc không duy trì được vùng $4.350-$4.400 sẽ làm suy yếu đà phục hồi và đưa mức $4.300 trở lại trọng tâm chú ý.
Đồng đô la yếu hỗ trợ vàng trong khi lợi suất trái phiếu chính phủ duy trì ở mức cao
Chỉ số đô la Mỹ gần 98,77 trên biểu đồ bốn giờ được cung cấp, dưới EMA 50 chu kỳ ở khoảng 99,19. Chỉ số này đã duy trì một chuỗi cao thấp hơn rộng hơn kể từ cuối tháng Bảy, một bối cảnh nhìn chung thuận lợi cho vàng định giá bằng đô la Mỹ.
Chỉ số đô la Mỹ xu hướng giảm 4 giờ. Nguồn: TradingView
Reuters đưa tin chỉ số đô la giảm 0,3% vào đầu thứ Ba. Đồng đô la yếu hơn khiến vàng trở nên rẻ hơn đối với những người mua sử dụng các loại tiền tệ khác và đã giúp vàng phục hồi sau hai phiên liên tiếp giảm giá.
Lợi suất kho bạc đang cung cấp lực cân bằng. Lợi suất kỳ hạn 10 năm đứng gần 4,79% trên biểu đồ được cung cấp, cao hơn EMA 50 chu kỳ gần 4,75% và gần khu vực 4,80% gần đây.
Xu hướng 4 giờ của lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ kỳ hạn 10 năm. Nguồn: TradingView
Lãi suất cao hơn làm tăng chi phí cơ hội của việc nắm giữ vàng không sinh lời. Thị trường đang định giá khoảng 58% khả năng Fed tăng lãi suất 0,25% tại cuộc họp ngày 15-16 tháng Chín sau dữ liệu việc làm tháng Tám mạnh mẽ, trong khi UBS hiện dự kiến tăng 25 điểm cơ bản vào cả tháng Chín và tháng Mười hai.
CPI và PPI có thể quyết định đột phá tiếp theo của vàng
Các động lực chính tiếp theo là chỉ số giá sản xuất vào thứ Năm và chỉ số giá tiêu dùng vào thứ Sáu. Một báo cáo lạm phát dịu hơn có thể làm giảm kỳ vọng tăng lãi suất, gây áp lực lên lợi suất trái phiếu kho bạc và củng cố lập luận cho vàng để tái chiếm mức $4.450 và thách thức mức $4.500. Một báo cáo nóng hơn có thể tạo ra phản ứng ngược lại.
Quan điểm rộng hơn của Société Générale vẫn tích cực, với ngân hàng chỉ ra các tín hiệu tăng giá trên tất cả các khía cạnh về vị thế, dòng tiền và thị trường phái sinh. Họ cũng đang theo dõi dữ liệu mua vào sắp tới của các ngân hàng trung ương để xác nhận rằng nhu cầu từ khu vực chính thức vẫn là trụ cột bền vững của thị trường vàng.
Hiện tại, dự đoán giá vàng ở mức cân bằng nhưng có xu hướng tích cực nhẹ trên mức $4.350. Một cú phá vỡ xác nhận trên mức $4.450 sẽ củng cố lập trường tăng giá ngắn hạn, trong khi việc mất mức $4.350 sẽ chuyển sự chú ý trở lại về mức $4.300 và có thể là vùng hỗ trợ mùa hè rộng hơn.