Odaily星球日报 tin, tổ chức phân tích chuỗi Glassnode cho biết, chênh lệch giá giao sau ba tháng của bitcoin đã duy trì mức lợi nhuận thấp hơn lãi suất trái phiếu kho bạc Mỹ kỳ hạn hai năm kể từ tháng Hai năm nay và hiện đã kéo dài trong vài tháng.
Glassnode chỉ ra rằng, trong lịch sử chỉ có một lần tương tự kéo dài gần bằng giai đoạn này, đó là từ tháng 8 năm 2022 đến tháng 1 năm 2023, và giai đoạn đó cuối cùng đã tương ứng với đáy của chu kỳ thị trường trước đó.
Tổ chức này cho biết, sự suy giảm kéo dài của chênh lệch hợp đồng tương lai không chỉ phản ánh nhu cầu đòn bẩy thị trường yếu, mà còn ảnh hưởng trực tiếp đến độ sâu và khối lượng giao dịch toàn thị trường.
Các chuyên gia phân tích cho rằng chênh lệch kỳ hạn futures thường được sử dụng để đo lường sở thích rủi ro của thị trường và nhu cầu vốn arbitrage. Khi lợi suất chênh lệch thấp hơn lãi suất phi rủi ro, điều này có nghĩa là lợi ích bổ sung mà nhà đầu tư nhận được từ việc chịu rủi ro khi nắm giữ hợp đồng tương lai bitcoin là không đủ, có thể dẫn đến việc vốn giảm流入 thị trường futures, từ đó ảnh hưởng đến thanh khoản và mức độ sôi động giao dịch.