Bài viết bởi Anthony J. Pompliano, Người sáng lập và CEO của ProCap Financial
Biên dịch: Saoirse, Foresight News
Trong năm qua, bitcoin đã khiến nhiều nhà đầu tư thất vọng. Tài sản kỹ thuật số được quan tâm lớn này đã giảm hơn 50% từ mức cao lịch sử 125.000 USD. Nhưng tin tốt là thị trường gấu có lẽ đã kết thúc, và chúng ta đang bước vào giai đoạn khởi đầu của một chu kỳ bò mới.
Năm biểu đồ dưới đây sẽ khiến bạn kỳ vọng vào triển vọng lợi nhuận của Bitcoin trong 18-24 tháng tới.
Đầu tiên, Quinten Francois đã chỉ ra mối liên hệ giữa chi phí điện năng khai thác Bitcoin và chỉ số sức mạnh tương đối (RSI). Từ xu hướng lịch sử, có thể thấy rõ rằng cả hai thường đồng thời chạm đáy.
Biểu đồ tuần của Bitcoin kết hợp dải chi phí điện khai thác (tím) với chỉ số RSI cho thấy giá đã điều chỉnh về dải chi phí vào các năm 2019, 2022 và 2026, đồng thời RSI chạm đáy. Trong lịch sử, tín hiệu này thường đi kèm với sự khởi đầu của thị trường tăng giá.
Nếu xu hướng lịch sử lặp lại, đây chính là tín hiệu mạnh mẽ cho thấy thị trường bò đang bắt đầu.
Thứ hai, Will Clemente chỉ ra rằng mối tương quan hiện tại giữa bitcoin và vàng đã đạt mức cao kỷ lục. Điều này có ý nghĩa quan trọng, do ảnh hưởng từ cam kết gần đây của Scott Bessent về việc tăng chi tiêu chính phủ, các giao dịch đặt cược vào sự suy giảm giá trị tiền tệ đang trở lại thịnh hành.
Biểu đồ Glassnode này cho thấy tương quan 90 ngày giữa Bitcoin và vàng, vào năm 2026, tương quan giữa hai tài sản này đạt mức cao kỷ lục, cho thấy xu hướng của chúng hiện nay rất đồng bộ và đều được coi là tài sản phòng ngừa lạm phát.
Tôi luôn lặp lại quan điểm kinh điển trong lĩnh vực bitcoin: Bitcoin không có ngưỡng giá trần, bởi vì đồng đô la không có đáy giá trị. Quy mô nợ công Mỹ đã vượt quá 40 nghìn tỷ đô la, và chính phủ vẫn đang vô tội vạ tiêu hao sức mua của đồng đô la; chỉ cần suy nghĩ một cách hợp lý, bạn sẽ dễ dàng nhận ra xu hướng vô độ này sẽ còn tiếp tục.
Thứ ba, về mặt lịch sử, diễn biến giá bitcoin luôn đi cùng với cung tiền rộng M2, nhưng gần đây hai chỉ số này có sự khác biệt rõ rệt: M2 tiếp tục mở rộng, trong khi giá bitcoin lại giảm. Nhiều người vì vậy đã từ bỏ việc tham khảo chỉ số này, nhưng trong quá khứ đã từng nhiều lần xảy ra sự khác biệt lớn như vậy. Và mỗi khi khoảng cách giữa hai chỉ số thu hẹp trở lại, giá bitcoin đều tăng lên để theo kịp, chứ không phải tốc độ tăng của M2 giảm xuống.
Biểu đồ tuần này so sánh Bitcoin (màu xanh lá) với cung tiền M2 rộng (màu cam), cho thấy hai chu kỳ lệch giá: sau khi giá tiền điện tử giảm mạnh vào năm 2022, nó đã đuổi theo sự phục hồi của M2, và đến năm 2026 lại xuất hiện tình trạng giá tiền điện tử kém hơn so với cung tiền. Quy luật lịch sử cho thấy Bitcoin có xu hướng phục hồi tăng trưởng để thu hẹp khoảng cách này.
Thứ tư, tôi thường không dựa chủ yếu vào việc vẽ đường trên biểu đồ để dự đoán sự tăng giảm của danh mục đầu tư, nhưng phân tích này của R89 Capital rất thuyết phục. Bitcoin dường như đang bắt đầu phục hồi từ đáy của một vùng điều chỉnh quan trọng, điều này cho thấy giá coin có tiềm năng tăng cao trong vài tuần乃至几个月 tới.
Đây là biểu đồ K 4 giờ của Bitcoin do R89 Capital vẽ, giá đang hình thành mô hình kênh tăng, tổ chức này xem đây là tín hiệu tăng giá và kỳ vọng giá sẽ tiến tới 90.000 USD.
Cuối cùng, chân lý cốt lõi khi đầu tư vào Bitcoin: Holding lâu dài hiệu quả hơn nhiều so với việc cố gắng xác định thời điểm giao dịch liên tục. Jeff John Robert chia sẻ biểu đồ của Bloomberg và viết: “Lý do đầu tư vào Bitcoin giờ đây đã tương tự như chỉ số S&P 500, phần lớn lợi nhuận đến từ một vài ngày tăng giá mạnh mẽ. Nếu bán ra và bỏ lỡ những cửa sổ tăng giá này, kết quả đầu tư sẽ rất tệ hại. Biểu đồ của Bloomberg so sánh hiệu suất lợi nhuận hàng năm của Bitcoin khi bao gồm và loại bỏ mười ngày tăng giá lớn nhất.”
Biểu đồ này so sánh lợi nhuận cả năm của Bitcoin với lợi nhuận sau khi loại bỏ 10 ngày tăng giá mạnh nhất trong năm, cho thấy phần lớn lợi nhuận của Bitcoin đến từ một số ít ngày tăng giá mạnh, và việc giao dịch cố gắng chọn thời điểm thường dễ bỏ lỡ các cơ hội quan trọng.
Lý do thực ra rất đơn giản. Chu kỳ熊 thị của bitcoin lần này kéo dài ngắn hơn và mức giảm sâu ít hơn so với các chu kỳ trước đây. Đừng quá bám víu vào quá khứ, chu kỳ bò mới đã bắt đầu. Bitcoin sẽ tăng giá mạnh từ mức hiện tại. Tuy nhiên, thị trường sẽ biến động rất mạnh, những dao động như vậy không phù hợp với các nhà đầu tư có khả năng chịu áp lực tâm lý yếu. Tuy nhiên, những người hiểu rõ về bitcoin và kiên trì giữ vị thế trong suốt những biến động mạnh này rất có khả năng sẽ thu về lợi nhuận lớn.