Kashkari của Fed tín hiệu thay đổi chính sách, thị trường quyền chọn cho thấy khả năng tăng lãi suất phi truyền thống

Tin tức từ ME News, ngày 29 tháng 7 (UTC+8), Cục Dự trữ Liên bang đang đứng trước một ngã rẽ đầy biến động. Khi Chủ tịch hiện tại Kevin Warsh nhiều lần ngụ ý sẽ phá vỡ thông lệ thị trường “thông báo trước”, quyết định lãi suất sẽ được công bố vào thứ Tư tuần này đã trở thành câu hỏi khó dự đoán nhất trong nhiều năm qua. Citadel Securities đã đưa ra dự đoán rõ ràng rằng tuần này sẽ xảy ra “tăng lãi suất bất ngờ”. Tổ chức này cho rằng Warsh có thể thông qua hành động này tuyên bố chấm dứt thời kỳ “hướng dẫn trước”, thông qua việc gây ra đau đớn ngắn hạn cho thị trường để khôi phục tính độc lập của Fed. Mặt khác, ETF trái phiếu Mỹ kỳ hạn 20 năm trở lên iShares (TLT) gần đây cho thấy xu hướng tăng giá mạnh mẽ. Dữ liệu cho thấy tỷ lệ quyền chọn bán/quyền chọn mua (Put/Call) của TLT đã giảm xuống mức 0,63, mức thấp nhất kể từ tháng 5. Vào thứ Ba tuần này, khối lượng quyền chọn mua của TLT đạt 171.000 hợp đồng, cao gấp ba lần quyền chọn bán. Giám đốc đầu tư cấp cao của Convexitas, Zed Francis, đã tiết lộ logic “đảo chiều đường cong” đằng sau hiện tượng này: Nếu Warsh tăng lãi suất quyết liệt, thị trường sẽ coi đó là sự cam kết tối thượng chống lạm phát, khiến kỳ vọng lạm phát dài hạn sụp đổ, dẫn đến lợi suất dài hạn giảm (giá trái phiếu tăng). Điều này có nghĩa là một đợt tăng lãi suất theo hướng cứng rắn lại có thể trở thành tín hiệu tích cực đối với trái phiếu Mỹ kỳ hạn dài và các cổ phiếu công nghệ như chỉ số Nasdaq 100. (Nguồn: BlockBeats)