Fasanara Capital, một nhà quản lý tài sản tổ chức đang quản lý khoảng 5,7 tỷ USD tài sản, đang nắm giữ một vị thế bán khống lớn chống lại ethereum thông qua nền tảng perpetuals phi tập trung Hyperliquid. Tài khoản giao dịch của công ty, được xác định trên chuỗi là BobbyBigSize, là một phần trong tổng vị thế bán khống 108 triệu USD ETH giữa Fasanara và nhà đầu tư tổ chức khác là Abraxas Capital.
Cả hai vị thế hiện đang ở trạng thái âm, với ETH giao dịch quanh mức $1,920.
Dữ liệu trên chuỗi cho thấy
Việc theo dõi trên chuỗi của Nansen đã liên kết hoạt động của BobbyBigSize trực tiếp với các hoạt động giao dịch của Fasanara Capital. Tài khoản này đã liên tục xây dựng các vị thế bán khống đòn bẩy cao trên nhiều tài sản tiền điện tử, với ETH là mục tiêu chính.
Phần chia sẻ ngắn của Fasanara chiếm khoảng 67 triệu USD, trong khi Abraxas Capital chiếm phần còn lại. Gần đây, Abraxas đã gửi 3 triệu USDC vào Hyperliquid để mở rộng mức độ ngắn của mình trên cả ETH và bitcoin.
Fasanara Digital, đơn vị chuyên về tiền điện tử của công ty, được ra mắt năm 2018 và đã xây dựng một nền tảng tài sản kỹ thuật số quản lý khoảng 500 triệu USD. Công ty nổi tiếng với các phương pháp giao dịch định lượng, điều này cho thấy các vị thế short này có thể là một phần của chiến lược rộng hơn và được phòng ngừa rủi ro, thay vì chỉ là một cú đặt cược thuần túy theo hướng thị trường.
Abraxas Capital nổi tiếng với các chiến lược trung hòa delta và arbitrage, nghĩa là họ thường tìm cách kiếm lợi nhuận từ sự chênh lệch giá giữa các sàn giao dịch thay vì đơn thuần đặt cược vào hướng đi của giá. Vị thế ngắn của họ có thể được bù đắp bởi vị thế dài ở nơi khác.
Tại sao Hyperliquid lại quan trọng ở đây
Hyperliquid là một sàn giao dịch hợp đồng hoán đổi phi tập trung với thanh toán trên chuỗi, nghĩa là mọi giao dịch đều có thể xem và xác minh. Đó là lý do các nhà phân tích có thể theo dõi vị thế của BobbyBigSize từ đầu.
Các vị thế short ETH đáng chú ý trước đây trên nền tảng đã vượt quá 100 triệu USD với tỷ lệ đòn bẩy lên tới 23x.
Điều này có nghĩa gì đối với các nhà đầu tư ETH
Việc cả hai vị thế đều đang thua lỗ tạo ra một động lực quan trọng. Nếu ETH tiếp tục duy trì ở mức trên $1.920 hoặc tăng cao hơn, áp lực đóng các vị thế short này có thể tạo ra động lực short squeeze, nơi việc mua vào bắt buộc để đóng các vị thế short thua lỗ sẽ đẩy giá lên cao hơn nữa. Ngược lại, nếu ETH phá vỡ dưới các mức hỗ trợ hiện tại, tổng vị thế short $108 triệu sẽ trở thành áp lực lớn có thể tăng tốc bất kỳ đợt giảm giá nào.
Các nhà giao dịch nên theo dõi xem BobbyBigSize có giảm hay tăng vị thế của mình trong những ngày tới hay không. Tính minh bạch trên chuỗi có nghĩa là các vị thế được hiển thị theo thời gian thực. Nếu Fasanara bắt đầu đóng vị thế ngắn, điều đó cho thấy giả thuyết có thể đang thay đổi. Nếu họ thêm vị thế nhiều hơn, công ty rõ ràng đang kỳ vọng mức giảm sâu hơn nữa, bất chấp những tổn thất hiện tại.